Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Короткий ответ — нет. Для торговли акциями нужен брокерский счет, потому что брокер является посредником между розничным трейдером и фондовой биржей. Брокер хранит денежные средства и ценные бумаги, исполняет сделку, проводит расчеты и фиксирует операцию для целей налогообложения и регулирования. Нет способа для розничного трейдера напрямую получить доступ к фондовой бирже, не проходя через посредника, имеющего членство на бирже.
Этот вопрос часто возникает у трейдеров, которые ищут способ торговать без комиссии брокера, без условий маржи брокера или без требований брокера по KYC. Честный ответ заключается в том, что нет альтернативы, которая дает то, что ищет трейдер.
Почему брокер необходим
Фондовая биржа (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) — это закрытая система. Только участники биржи могут размещать заявки непосредственно на бирже, а участники обычно являются крупными организациями (банки, маркет-мейкеры, профессиональные торговые компании). Розничный трейдер не может стать участником, потому что членство требует значительного капитала, подтвержденного послужного списка и соблюдения правил биржи.
Брокер — это путь розничного трейдера к бирже. У брокера есть членство на бирже, и брокер исполняет заявки розничного трейдера на бирже через членство брокера. Роль брокера — агрегировать заявки розничных клиентов и предоставлять розничному трейдеру доступ к ликвидности биржи.
Альтернативы, которые не являются альтернативами
Существует несколько продуктов, которые рекламируются как альтернативы брокерскому счету, но на самом деле ими не являются. Платформа Digital 100 — это не брокерский счет; это продукт бинарных опционов, который не предполагает владение базовой акцией. Трейдер занимает позицию «да или нет» относительно уровня цены, а не покупает акцию.
Счет с CFD — это не брокерский счет; это договор с Broker о цене базовой акции. Трейдер не владеет акцией, и у него нет прав акционера (дивиденды, голосование, доступ к доверенности). CFD — это маржинальный дериватив, и он подчиняется условиям Broker и правилам регулятора.
Платформа peer-to-peer для торговли — это не брокерский счет; это сервис сопоставления, который напрямую связывает покупателей и продавцов. Платформа не предоставляет расчеты, клиринг или хранение (custody), которые обеспечивает брокерский счет. Трейдер, использующий peer-to-peer платформу, подвергается риску контрагента и самой платформы.
Программа прямого участия (DPP) или план прямой покупки акций (DSPP) не требуют брокерского счета для первоначальной покупки, но трейдеру все равно нужен брокерский счет, чтобы продать акции. DPP и DSPP ограничены небольшим числом компаний (в основном US blue chips), и они взимают комиссии, сопоставимые с брокерскими.
Цена отказа от брокера
Трейдер, который пытается торговать без брокера, берет на себя роль брокера, не используя его инфраструктуру. Трейдеру нужно найти контрагента, согласовать цену, провести расчеты, передать сертификат акций (или электронный эквивалент) и зафиксировать сделку. По сравнению с брокерским счетом этот процесс медленный, дорогой и рискованный.
Стоимость брокерского счета (комиссия, спред, плата за платформу) — это цена удобства, скорости и безопасности инфраструктуры брокера. Трейдер, который платит комиссию, оплачивает членство брокера в бирже, клирингово-расчетную и расчетно-исполнительную систему брокера, хранение активов у брокера и соблюдение брокером требований регулирования.
Исключения
Есть два исключения, оба ограниченные. Первое — это схема спонсируемого доступа, при которой розничный трейдер использует членство брокера через спонсируемый доступ (SA) или схему прямого рыночного доступа (DMA). Такая схема распространена в институциональной торговле и редка в розничной, потому что брокер требует крупный депозит и подтвержденную историю успешной торговли.
Второе — это фондовая биржа, которая предлагает прямое членство для розничных участников. Таких бирж немного в ЕС и Азии, но членские взносы, требования к капиталу и бремя соблюдения нормативных требований слишком высоки для большинства розничных трейдеров. Членство оказывается более полезным для небольшой торговой фирмы, чем для индивидуального розничного трейдера.
Частые вопросы о торговле без брокера
Могу ли я использовать брокерский счет друга? Нет. Брокерский счет — персональный, и держатель счета несет ответственность за налоговые и регуляторные последствия сделок. Торговля с чужого счета — это форма несанкционированной торговли, и брокер может закрыть счет и сообщить о деятельности.
Является ли робо-советник тем же, что и брокерский счет? Робо-советник — это управляемый счет, где советник (робо) принимает инвестиционные решения. Робо-советник хранит портфель на брокерском счете от имени трейдера. Трейдер использует решения робо, но при этом у него все равно есть брокерский счет.
Могу ли я покупать акции напрямую у компании? Некоторые компании предлагают прямую программу покупки акций (DSPP), которая позволяет трейдеру покупать акции непосредственно у компании. Программа ограничена небольшим числом компаний, и трейдеру все равно нужен брокерский счет, чтобы позже продать акции.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы пытаетесь торговать акциями, самый полезный первый шаг — открыть брокерский счет у Broker в вашей юрисдикции, пополнить счет и разместить свою первую сделку. Наше сравнение Broker перечисляет Broker в основных юрисдикциях, минимальные пополнения, комиссии и регуляторов — все это вместе подсказывает, как выглядит счет еще до того, как вы его откроете.