Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Выбор регулируемого stock broker — одно из самых важных решений, которое принимает трейдер, и регулирование является основой торговых отношений. Регулируемый broker соблюдает правила, отделяет средства клиентов и предоставляет те защиты, которые нужны трейдеру. Нерегулируемый broker не обязан следовать правилам, и нерегулируемый broker не обязан отделять средства клиентов. Трейдер, который выбирает регулируемого broker, может торговать с уверенностью, а трейдер, который выбирает нерегулируемого broker, принимает на себя ненужный риск.
Почему регулирование важно
Первая причина — защита средств. Регулятор требует, чтобы брокер хранил средства клиентов на обособленном счёте в банке уровня 1, и такое обособление гарантирует, что средства трейдера не используются для собственных операций брокера. Если брокер обанкротится, обособленные средства возвращаются трейдеру, и банкротство брокера не влияет на средства трейдера.
Вторая причина — защита от мошенничества. Регулятор требует, чтобы брокер соблюдал правила против легализации (отмывания) денежных средств, а также требует от брокера проверять личность клиентов. Такая проверка снижает риск мошенничества и снижает риск того, что брокер будет использован для незаконной деятельности.
Третья причина — защита от недобросовестных практик. Регулятор устанавливает правила по кредитному плечу, раскрытию информации, отчётности и исполнению, а также обеспечивает соблюдение этих правил через проверки и штрафы. Трейдер, который использует регулируемого брокера, может рассчитывать на эти правила, а трейдер, который использует нерегулируемого брокера, не имеет возможности защитить свои интересы в случае спора.
Основные регуляторы
В Европейском союзе основными регуляторами являются Financial Conduct Authority (FCA) в Соединённом Королевстве, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) в Германии, Autorité des Marchés Financiers (AMF) во Франции, Autoriteit Financiële Markten (AFM) в Нидерландах и Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кипре. У регуляторов разные правила, и у регуляторов разные уровни принудительного исполнения.
В Соединённых Штатах основными регуляторами являются Securities and Exchange Commission (SEC) для акций и Commodity Futures Trading Commission (CFTC) для фьючерсов. SEC и CFTC устанавливают строгие правила, и у регуляторов долгая история принудительного исполнения.
В Азии основными регуляторами являются Australian Securities and Investments Commission (ASIC) в Австралии, Securities and Futures Commission (SFC) в Гонконге и Financial Services Agency (FSA) в Японии. У регуляторов разные правила, и у регуляторов разные уровни принудительного исполнения. Оффшорные регуляторы имеют менее строгие правила и меньше полномочий по принудительному исполнению.
Схемы компенсации инвесторам
Схема компенсации инвесторам покрывает убытки в пределах определённой суммы, если брокер обанкротится, и размер покрытия зависит от юрисдикции. В Европейском союзе покрытие составляет до €20,000 на клиента по линии FCA, BaFin и AMF. В Соединённых Штатах покрытие составляет до $500,000 на клиента по линии Securities Investor Protection Corporation (SIPC). В Азии покрытие зависит от страны, и оно может достигать HK$500,000 на клиента по линии SFC.
Оффшорные юрисдикции могут не иметь схемы компенсации инвесторам, а также могут не покрывать убытки. Трейдер, который использует оффшорного брокера, не подпадает под схему регулятора страны проживания, и у трейдера ограничены возможности защиты в случае спора.
Как проверить регулирование
Первый шаг — проверить сайт брокера. Брокер публикует номер лицензии, название регулятора и веб-сайт регулятора. Трейдер должен проверить лицензию, а также проверить на веб-сайте регулятора список авторизованных брокеров.
Второй шаг — проверить веб-сайт регулятора. Регулятор публикует список авторизованных брокеров, а также публикует меры принудительного воздействия. Трейдер должен найти в списке название брокера и проверить историю принудительного воздействия.
Третий шаг — прочитать риск-раскрытие брокера. Брокер должен опубликовать риск-раскрытие, и в нем должны быть объяснены риски торговли. Трейдер должен внимательно прочитать раскрытие и обратить внимание на скрытые риски или несправедливые условия.
Сигналы тревоги, за которыми стоит следить
Первый сигнал тревоги — брокер без лицензии. У брокера нет лицензии от признанного регулятора, и у брокера нет веб-сайта регулятора. Трейдер не должен открывать счёт у брокера без лицензии, и трейдеру следует найти другого брокера.
Второй сигнал тревоги — бонус с блокировкой вывода средств. Брокер предлагает бонус, и бонус заблокирован до тех пор, пока трейдер не достигнет высокого торгового объёма. Структура бонуса может быть разработана так, чтобы вывести средства было сложно, и трейдер должен прочитать условия, прежде чем принять бонус.
Третий сигнал тревоги — плохая поддержка клиентов. Брокер отвечает на вопрос спустя дни, и брокер не отвечает на звонки. Поддержка клиентов — признак профессионализма брокера, и трейдеру следует проверить работу поддержки перед тем, как пополнить счёт.
Четвёртый сигнал тревоги — противоречивая информация. На веб-сайте брокера говорится одно, а поддержка клиентов говорит другое. Противоречивая информация — признак отсутствия профессионализма у брокера, и трейдеру следует найти другого брокера.
Частые вопросы о регулировании
Какой регулятор лучше всего для розничного трейдера? Лучший регулятор для розничного трейдера — регулятор уровня 1, такой как FCA, BaFin, AMF, SEC или ASIC. Регулятор уровня 1 имеет долгую историю правоприменения, а также сильную систему защиты инвесторов.
Охватывает ли регулирование все продукты? Это зависит от регулятора и продукта. FCA регулирует брокеров, продукты и рынки, и правила FCA охватывают большинство продуктов. SEC регулирует акции, облигации и фонды, и правила SEC охватывают большинство продуктов.
Могу ли я торговать с нерегулируемым брокером? Трейдер может, но не должен. Нерегулируемый брокер не обязан соблюдать правила, и нерегулируемый брокер не обязан отделять средства клиентов. Трейдер, который использует нерегулируемого брокера, принимает на себя ненужные риски, и трейдер может потерять весь депозит.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы выбираете регулируемого stock broker, самый полезный первый шаг — составить шорт-лист из трех-пяти брокеров, регулируемых в юрисдикциях tier-1, и проверить лицензию и регулятора для каждого брокера. Наш сравнительный обзор broker перечисляет брокеров по юрисдикциям, что в совокупности подсказывает, что предлагает брокер, еще до того как вы откроете счет.