Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Брокер — это компания, которая находится между вами и рынком. Если он взимает неправильные комиссии, замедляет ваши ордера в неподходящий момент или держит ваши деньги в слабой схеме хранения, то никакая ваша стратегия не сработает. Смысл брокера — исчезнуть на заднем плане вашего торгового дня. Большинство людей понимают, что их брокер не подходит, только когда что-то идет не так.
Начните с того, что вы действительно торгуете
Первый вопрос уже, чем предполагает большинство чеклистов. Не «какой класс активов», а «какой инструмент, какой размер, как часто». Брокер, который отлично подходит для долгосрочного накопления ETF, может оказаться дорогим для тех, кто торгует еженедельными опционами на отдельные акции. Брокер с дешёвым FX и узкими спредами по CFDs может даже не предлагать те американские «пени-акции», которые вам нужны.
Запишите три вещи: инструменты, которыми вы торгуете чаще всего, типичный размер позиции в валюте вашего счёта и количество сделок туда-обратно в месяц. Комиссии, которые вас волнуют, напрямую следуют из этих цифр. Если вы совершаете три сделки в год по долгосрочному портфелю акций, комиссия — это погрешность, а качество хранения — главный заголовок. Если вы делаете 200 сделок в месяц по акциям small-cap в США, главным заголовком становятся тарифы на комиссии, модель payment-for-order-flow и комиссии за short-locate.
Прочитайте страницу с комиссиями, затем прочитайте её ещё раз
Страница с комиссиями — самый честный документ, который публикует любой Broker. В ней указаны спред, комиссия, ставка финансирования, плата за бездействие, комиссия за вывод средств и плата за конвертацию валюты. Маркетинговые материалы на главной странице в основном скрывают последние четыре пункта. Большинство брокеров публикуют «спред» или «комиссию» на видном месте, а затем тихо взимают стоимость финансирования за любую позицию, удерживаемую до следующего дня, и стоимость конвертации каждый раз, когда вы пополняете счёт в валюте, отличной от базовой валюты аккаунта.
Для акций важны две строки затрат: комиссия за акцию и плата за доступ к бирже. Некоторые брокеры заявляют «нулевую комиссию», но при этом передают вам регуляторные и биржевые сборы за каждую акцию. Другие заявляют фиксированную комиссию и поглощают эти сборы. В обоих случаях всё нормально, если вы можете сделать умножение самостоятельно: сделка на €1 с €0.50 скрытых комиссий дороже, чем сделка на €3 без доплат. Для опционов смотрите на комиссию за контракт и любые комиссии за исполнение или назначение, которые часто встречаются только в юридических документах.
Проверьте регулятора перед тем, как пополнить счёт
Регулирование — это не наклейка. Оно определяет, что произойдёт, если брокер обанкротится, кто проводит аудит обособленных клиентских средств и какой предельный уровень кредитного плеча (leverage) законодательно разрешён в вашей стране проживания. Брокер, регулируемый FCA в Великобритании, BaFin в Германии или ASIC в Австралии, работает в рамках одних из самых строгих в мире правил по клиентским деньгам. Брокер, регулируемый только небольшим офшорным органом, не обязательно небезопасен, но в случае сбоя путь восстановления обычно дольше, а лимит кредитного плеча чаще всего выше, чем позволил бы регулятор на территории страны.
Сопоставьте регулятора с тем, где вы живёте. Если вы резидент ЕС, брокер, регулируемый в ЕС, даёт вам доступ к местному механизму рассмотрения жалоб и защите MiFID. Если вы не являетесь резидентом ЕС и открываете счёт у брокера в ЕС, брокер всё равно может вас подключить, но ваши гарантии будут различаться. Простое правило: выбирайте брокера, у которого основной регулятор находится в юрисдикции, обладающей прямыми полномочиями по принудительному исполнению в отношении юридического лица, удерживающего ваши средства.
Протестируйте платформу на реальные деньги, постепенно
Демо-счёт почти ничего не говорит о платформе, которой вы будете пользоваться на практике. Демо-данные обычно чище, заполняются быстрее и не содержат проскальзывания. Единственный честный тест — небольшой реальный депозит, размером с типичную неделю торговли. Запустите свой обычный рабочий процесс: откройте график, выставьте лимитный ордер, выставьте стоп, отмените ордер, закройте позицию, выведите небольшую сумму. Засекайте время на каждом шаге. Если вывод занимает три рабочих дня, а ваш Broker рекламирует «мгновенный вывод средств», это признак того, что нужно прочитать мелкий шрифт.
Обратите внимание, как платформа ведёт себя в условиях стресса. График зависает во время выхода новостей? Мобильное приложение показывает те же позиции, что и на рабочем столе? Есть ли кнопка «паническое закрытие», которая мгновенно закрывает всё по рынку? Эти пограничные случаи важнее, чем список функций в брошюре.
Определите, от чего вы готовы отказаться
Каждый брокер — это компромисс. Самый дешевый брокер для акций может оказаться дорогим в FX. Брокер с лучшей системой графиков может иметь слабые инструменты оценки рисков по опционам. Брокер с самым удобным мобильным приложением может предлагать неуклюжую веб-платформу. А тот, у кого самые строгие регуляторы, может не предлагать тот актив, который вам нужен.
Составьте короткий список обязательных и желательных требований. Держитесь линии на обязательных. Будьте честны в отношении желательных. Брокер, с которым вы сможете работать годами, обычно тот, кто отлично справляется с базовыми вещами, даже если у него нет функции, о которой вы читали на форуме.
Похожие материалы
С чего начать
Если у вас еще нет брокера, наше полное сравнение брокеров разбивает лучшие варианты по моделям комиссий, регулятору, платформе и типу счета. Выберите два или три варианта, которые соответствуют обязательным требованиям выше, откройте в каждом самый небольшой пополняемый счет и в течение недели выполните свою обычную схему работы, прежде чем вкладывать более крупный капитал.