Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Правильная криптовалютная биржа для вас зависит от того, что вы торгуете, сколько вы торгуете и где вы находитесь. Биржа, которая отлично подходит для долгосрочного держателя, ориентированного только на Bitcoin, может быть неподходящей для трейдера, который хочет 50 альткоинов с высоким кредитным плечом. Биржа, которая отлично подходит для трейдера, находящегося в США, может быть неподходящей для трейдера в ЕС, потому что нормативно-правовая база и доступные продукты различаются.
Подход заключается в том, чтобы сначала определить ваш профиль, затем найти биржи, которые соответствуют этому профилю, а после — сравнить биржи по критериям, которые важны именно для вашего конкретного сценария использования.
Критерии, которые имеют значение
Первый критерий — ассортимент монет. Биржа должна предлагать те монеты, которыми вы хотите торговать. Трейдер, который хочет торговать только Bitcoin и Ethereum, может использовать почти любую биржу. Трейдер, которому нужна конкретная альткоин (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), должен использовать биржу, которая размещает эту монету. На небольших биржах обычно больше альткоинов, а на крупных — самые ликвидные.
Второй критерий — ликвидность. Ликвидность определяет, насколько легко купить или продать монету, не сдвигая цену. У биржи с высокой ликвидностью узкие спреды и быстрое исполнение. У биржи с низкой ликвидностью широкие спреды и медленное исполнение. Ликвидность наиболее важна для активных трейдеров и для тех, кто торгует крупными позициями.
Третий критерий — структура комиссий. Биржа взимает торговую комиссию (обычно 0.1–0.5% за сделку, снижая ее для трейдеров с высоким объемом), а также может взимать комиссию за вывод и комиссию за пополнение. Структура комиссий определяет совокупную стоимость торговой активности, и для частого трейдера это самый важный критерий.
Четвертый критерий — регулирование. Биржа регулируется в некоторых юрисдикциях (США, Великобритания, ЕС, Япония, Сингапур) и не регулируется в других. Регулируемая биржа обеспечивает защиту клиентов, урегулирование споров и надзор со стороны регуляторов. Нерегулируемая биржа не предоставляет таких защит.
Типы бирж
Типы бирж охватывают спектр от полностью регулируемых до полностью нерегулируемых. Регулируемые биржи — это те, которые работают в США (Coinbase, Kraken, Gemini), в Великобритании (Coinbase, Kraken, Binance UK), в ЕС (Bitstamp, Kraken, Coinbase), в Японии (Bitflyer, Coincheck, Liquid) и в Сингапуре (Coinbase, Crypto.com). Регулируемые биржи — самые безопасные, но они также наиболее ограничены по ассортименту монет и по уровню кредитного плеча.
Нерегулируемые биржи — это те, которые работают из небольших юрисдикций без требований KYC или AML (некоторые сущности Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Нерегулируемые биржи предлагают больше монет, более высокое кредитное плечо и более низкие комиссии, но они также самые рискованные, потому что биржа может исчезнуть вместе со средствами, стабильность биржи не гарантируется, а операции биржи могут быть незаконными в юрисдикции трейдера.
Сравнение комиссий
Торговая комиссия на регулируемой бирже составляет 0,1–0,6% за сделку (Coinbase: 0,6% для стандартных сделок, 0,2–0,4% для лимитных ордеров; Kraken: 0,16–0,26% за сделку; Gemini: 0,25–0,35% за сделку). Комиссия выше, чем на нерегулируемой бирже (Binance: 0,075–0,1% за сделку; Bybit: 0,055–0,075% за сделку; KuCoin: 0,08–0,1% за сделку). Разница в комиссиях накапливается при множестве сделок.
Трейдер, который совершает 100 сделок в год при среднем размере €1,000, платит €200–€600 комиссий на регулируемой бирже и €55–€100 на нерегулируемой. Разница в комиссиях составляет €100–€500 в год, что существенно для небольшого счета и менее существенно для крупного счета.
Сравнение плеча
Плечо, доступное на криптовалютной бирже, выше на нерегулируемых биржах. Регулируемая биржа в США предлагает плечо 2–3× по спотовым позициям (через маржинальные займы). Нерегулируемая биржа предлагает плечо 10–100× по фьючерсным позициям. Плечо зависит от нормативной базы, и высокое плечо доступно только на нерегулируемых биржах.
Трейдер, который хочет использовать плечо, должен сравнить маржинальную ставку, ставку финансирования и политику ликвидации. Нерегулируемые биржи взимают ставку финансирования за удержание позиции с плечом (обычно 0.01–0.05% за период 8 часов), и эта ставка является реальной стоимостью для позиции, которую удерживают дольше нескольких дней.
Частые вопросы о выборе биржи
Какая биржа лучше всего для новичка? Регулируемая биржа с простым интерфейсом (Coinbase, Kraken, Gemini) — лучший вариант для старта. Более низкие комиссии на нерегулируемой бирже не стоят риска хранения для новичка.
Нужно ли мне KYC, чтобы пользоваться биржей? Большинство регулируемых бирж требуют KYC (проверку личности) перед началом торговли. Некоторые нерегулируемые биржи позволяют торговать без KYC, но лимиты на вывод средств обычно ниже.
Могу ли я использовать несколько бирж? Да, многие трейдеры используют несколько бирж для разных целей: регулируемую биржу для крупных позиций и пополнения фиатом, а нерегулируемую — для альткоинов и кредитного плеча.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете криптовалютные биржи, самый полезный первый шаг — определить свой профиль (какие монеты вам нужны, какое плечо вам требуется, ваша юрисдикция, ваш объем) и найти биржи, которые соответствуют этому профилю. Наше сравнение Broker перечисляет брокеров, которые предлагают торговлю криптовалютой, и доступные продукты — вместе они подскажут, как выглядит биржа еще до того, как вы пополните счет.