Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Торговые платформы для опционов — это подмножество платформ для торговли акциями, которые разработаны с учетом специфических потребностей трейдера по опционам. Трейдеру по опционам нужна платформа, которая поддерживает многоступенчатые ордера (вертикальные спреды, iron condors, butterflies, календарные спреды), показывает Греки (delta, gamma, theta, vega) в реальном времени, предоставляет данные по подразумеваемой волатильности и опционный стакан с актуальными котировками, а также быстро и надежно исполняет ордера.
Платформа, которая отлично подходит для торговли акциями, может оказаться плохой для торговли опционами, потому что платформа не поддерживает опционные функции. Трейдер по опционам должен оценивать платформу по опционным возможностям, а не по возможностям для акций.
Ключевые функции опционов
Опционная цепочка — самая важная функция. Цепочка должна показывать цены колл и пут для каждой страйк-цены и даты экспирации, с указанием bid, ask, last, объёма и открытого интереса. Цепочка должна обновляться в реальном времени, а также должна позволять трейдеру фильтровать по дате экспирации, по диапазону страйков и по moneyness.
Греки — вторая по важности функция. Платформа должна показывать delta, gamma, theta и vega для каждого опциона, а также обновлять Греки в реальном времени по мере изменения цены акции и времени. Греки — это инструменты для понимания профиля риска опциона, и трейдер, который не видит Греки, торгует вслепую.
Ввод ордера с несколькими «ногами» — третья по важности функция. Платформа должна позволять трейдеру собирать многоступенчатый ордер из опционной цепочки, чтобы видеть чистую премию, максимальный убыток, максимальную прибыль и Греки комбинированной позиции. Платформа должна исполнять многоступенчатый ордер как одну сделку, а не как серию отдельных ордеров.
Платформы для разных типов трейдеров
Профессиональный трейдер опционов использует платформу вроде ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation от Interactive Brokers или TradeStation. Платформы предлагают полную опционную цепочку, реальные значения Greeks, конструктор ордеров для многостадийных сделок, анализ вероятностей и данные по волатильности. Платформы также предоставляют API для автоматизированной торговли опционами.
Полупрофессиональный трейдер опционов использует платформу вроде Power ETRADE от ETRADE, Active Trader Pro от Fidelity или StreetSmart Edge от Schwab. Платформы предлагают ключевые функции опционов (цепочку, Greeks, многостадийные ордера), но эти возможности менее продвинуты, чем на профессиональных платформах.
Розничный трейдер опционов использует веб-интерфейс брокера или мобильное приложение брокера. Платформы предлагают базовые функции опционов (цепочку, Greeks, ордера по одной сделке), и платформы могут не поддерживать многостадийные ордера или сложные стратегии. Розничные платформы подходят для новичка, который покупает single-leg calls и puts.
Данные, которые вам нужны
Трейдеру опционов нужны те же рыночные данные, что и трейдеру акций (данные Level 1 и Level 2 по базовой акции), а также данные по опционам (цепочка и Греки). Данные по опционам предоставляются Options Clearing Corporation (OCC) в США и соответствующей биржей в других юрисдикциях.
Данные по опционам стоят дороже, чем данные по акциям. Розничный трейдер в США платит $10-$20 в месяц за данные по опционам с бирж США, при этом стоимость данных добавляется к стоимости данных по акциям и к стоимости платформы. Общая стоимость данных для трейдера опционов составляет $50-$200 в месяц.
Качество исполнения
Качество исполнения на платформе для торговли опционами определяется маршрутизацией платформы и ее надежностью. Платформа должна направлять ордер на опционы на биржу с лучшей ценой и наибольшей ликвидностью, а также должна исполнять ордер за миллисекунды. Платформа также должна поддерживать специфичные для опционов типы ордеров (limit на чистую премию, stop на чистую премию, trailing stop на чистую премию).
Надежность — это доступность платформы (uptime) и ее производительность во время сессий с высокой волатильностью. Платформа для торговли опционами, которая уходит в офлайн во время заседания ФРС или в период отчетности, — это платформа, которую нельзя использовать для той цели, которая нужна трейдеру.
Частые вопросы о платформах для торговли опционами
Нужен ли мне маржинальный счет для торговли опционами? Маржинальный счет требуется для многосторонних стратегий, включающих продажу опционов (спреды, iron condors, butterflies). Для покупок опционов в рамках одной сделки достаточно денежного счета.
Могу ли я торговать опционами в мобильном приложении? Большинство мобильных приложений предлагают базовые функции для опционов (цепочка, Greeks, ордера для одной сделки). Для сложных стратегий рекомендуется настольная платформа.
Какая платформа для опционов лучше всего подходит новичку? Платформа с простым интерфейсом, понятным отображением Greeks и качественными образовательными материалами (thinkorswim, веб-интерфейс Interactive Brokers) — лучший вариант для старта.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете платформы для торговли опционами, самый полезный первый шаг — сравнить отображение опционной цепочки, отображение Greeks, конструктор ордеров для многоступенчатых сделок, стоимость данных и качество исполнения. Наше сравнение Broker перечисляет трейдеров опционов и функции платформы, которые вместе показывают, как выглядит платформа, прежде чем вы откроете свою первую сделку с опционами.