Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Базовая валюта торгового счета — это валюта, в которой счет номинирован. Выписка по счету, денежный остаток, требование по марже, а также реализованная и нереализованная прибыль и убытки (P&L) отражаются во всех случаях в базовой валюте. Выбор базовой валюты — небольшое решение с несколькими последующими эффектами, и правильный выбор зависит от домашней валюты трейдера, активов, которыми он владеет, и тарифного графика брокера.
Как базовая валюта влияет
Базовая валюта напрямую влияет на три вещи. Первая — это стоимость конвертации при пополнении. Трейдер, который пополняет счет, номинированный в USD, в EUR, платит брокеру курс конвертации EUR-USD при внесении средств и курс USD-EUR при выводе. Эти две конвертации обычно оцениваются с учетом спреда, а спред — это реальная стоимость при пополнении.
Вторая — это стоимость конвертации по активам, которые хранятся в других валютах. Трейдер со счетом, номинированным в USD, который держит британскую акцию, котируемую в GBp, будет видеть конвертацию GBP-USD при каждом дивиденде и при продаже. Конвертация выполняется по текущему курсу брокера, а спред снижает доходность, особенно для трейдеров, ориентированных на получение регулярного дохода.
Третья — это налоговая отчетность. Трейдер со счетом, номинированным в EUR, который торгует акциями США, отражает сделки в EUR для целей налогообложения, и конвертация выполняется по указанному брокером курсу. Налоговый орган может использовать другой курс (например, дневной курс ЕЦБ), и разница между курсом брокера и курсом налогового органа может привести к небольшой прибыли или убытку в налоговой декларации. Трейдер отвечает за сверку этой разницы.
Общие базовые валюты
Большинство брокеров предлагают небольшой набор базовых валют. Самые распространенные — USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY и SGD. Некоторые брокеры предлагают и более экзотические валюты, особенно на развивающихся рынках, но меню обычно ограничено основными валютами. Трейдер выбирает базовую валюту при открытии счета, а изменение ее позже обычно требует создания нового счета.
Базовая валюта — это настройка на уровне счета, а не на уровне отдельной сделки. Трейдер с несколькими счетами может держать счета с разными базовыми валютами, но у одного счета есть только одна базовая валюта. Стоимость ведения нескольких счетов — это дублирование документов и минимальный депозит у каждого брокера, а не реальная постоянная статья расходов.
Правильная базовая валюта для большинства трейдеров
Для большинства трейдеров правильная базовая валюта — это валюта, в которой трейдер пополняет счет, и валюта, в которой трейдер совершает расходы. Трейдер, которому платят в EUR, который тратит в EUR и который отчитывается по налогам в EUR, должен иметь счет в EUR. Стоимость пополнения в EUR и стоимость отчетности в EUR равны нулю, а единственные конвертации происходят по активам, удерживаемым в других валютах.
Трейдер, который торгует акциями США и держит их в долгосрочной перспективе, может рассмотреть счет, номинированный в USD. Пополнение осуществляется в EUR, конвертация в USD выполняется один раз, а активы удерживаются в USD без дальнейших конвертаций до тех пор, пока трейдер не продаст и не репатриирует полученные средства. Стоимость первоначальной конвертации распределяется (амортизируется) по сроку удержания, а текущий «драг» (негативное влияние) невелик.
Трейдер, который торгует на нескольких рынках и в разных валютах, обычно имеет одну базовую валюту и принимает стоимость конвертации по активам, удерживаемым в других валютах. Альтернатива — несколько счетов в нескольких базовых валютах, что операционно сложнее и редко оправдано с точки зрения экономии на конвертации.
Когда использовать нестандартную базовую валюту
Нестандартная базовая валюта уместна, когда основной источник пополнения у трейдера в валюте, которую поддерживает брокер, но налоговая отчетность трейдера ведется в другой валюте. Трейдеру, которому платят в CHF и который отчитывается по налогам в EUR, можно использовать счет, номинированный в CHF, и конвертировать в EUR на конец года, либо использовать счет, номинированный в EUR, и принять конвертацию при пополнении. Выбор зависит от того, какая конвертация обходится дешевле и что проще сверять при подготовке налоговой отчетности.
Нестандартная базовая валюта также уместна, когда трейдер хеджирует валютный риск. Трейдер с портфелем, номинированным в EUR, который хочет захеджировать EUR-USD, может держать счет, номинированный в USD, с короткой позицией по USD, и P&L по счету в USD компенсирует USD-экспозицию портфеля, номинированного в EUR. Хедж — это реальная стоимость, но это «чистый» хедж.
Как брокеры устанавливают курс конвертации
Брокеры устанавливают курс конвертации разными способами. Некоторые брокеры используют межбанковский курс по середине плюс фиксированная надбавка (спред). Некоторые брокеры используют другой курс, а спред при этом больше. Курс конвертации публикуется на сайте брокера, часто в тарифном плане, и трейдер может сравнить спред брокера с межбанковским курсом, чтобы увидеть реальную стоимость.
Полезный тест — внести небольшую сумму в не базовой валюте, конвертировать в базовую валюту и обратно, а затем сравнить результат с межбанковским курсом. Разница — это спред брокера, а спред и есть стоимость использования конвертации у брокера. Брокер со спредом 0,5% в два раза дороже брокера со спредом 0,25%, и эта разница накапливается со временем.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы открываете новый счет, базовая валюта — одно из первых решений. В нашем сравнении брокеров перечислены доступные базовые валюты и спред конвертации у каждого брокера, которые вместе показывают, как выглядит стоимость пополнения в вашей валюте и удержания активов в других валютах, прежде чем вы откроете счет.