Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Трейлинг-стоп — это ордер стоп-лосс, который следует за ценой по мере того, как сделка движется в благоприятном направлении. Ордер начинается на выбранном расстоянии от цены входа, а затем «подтягивается» в сторону движения сделки на фиксированную величину или в процентах. Ордер никогда не двигается назад, именно поэтому он помогает зафиксировать прибыль, пока позиция открыта.
Что такое трейлинг-стоп
Трейлинг-стоп — это ордер стоп-лосс, который движется вместе с ценой в направлении сделки на фиксированную величину или в процентах. Ордер начинается на выбранном расстоянии от точки входа, и по мере того, как цена движется в благоприятном направлении, ордер следует за ней. Ордер никогда не перемещается назад, поэтому трейлинг-стоп фиксирует прибыль, когда цена смещается в пользу трейдера.
Ордер полезен, когда трейдер хочет «оседлать» тренд, не устанавливая фиксированную цель. Трейдер выбирает расстояние трейла, а Broker берет на себя задачу перемещать стоп. Позиция остается открытой, пока цена движется в благоприятном направлении, и закрывается, когда цена разворачивается, пройдя расстояние трейла.
Трейли фиксированной суммы vs процентные трейли
Два основных варианта — это трейли фиксированной суммы и процентные трейли. Трейль фиксированной суммы использует расстояние в долларах или пунктах, например 2 доллара за акцию для акции в США. Процентный трейль использует процент от текущей цены, например 5 процентов.
Выбор зависит от предпочтений трейдера и волатильности акции. Для акции с высокой волатильностью нужен более широкий трейль, чтобы не выбило из позиции из‑за дневного «шума», а для акции с низкой волатильностью можно использовать более узкий трейль. Процентный трейль автоматически расширяется при росте цены и сужается при падении, адаптируя трейль к режиму волатильности.
Пошаговая настройка
Первый шаг — открыть тикет ввода ордера на платформе. Трейдер выбирает тип ордера «trailing stop» в выпадающем списке. Затем платформа запрашивает величину трейла — это триггер, по которому стоп будет следовать за ценой.
Следующий шаг — выбрать единицу трейла. Платформа предлагает расстояние в пунктах, в долларах или в процентах — в зависимости от Broker. Трейдер вводит значение, а платформа рассчитывает начальный уровень стопа от цены входа.
Третий шаг — установить срок действия (time in force). Дневные ордера истекают на закрытии, а ордера good-till-cancelled остаются активными до тех пор, пока позиция не будет выбита стопом, или пока трейдер не отменит ордер. Выбор зависит от торгового горизонта.
Где поддерживается ордер
Ордер является стандартным для большинства розничных платформ. MetaTrader 4 и 5 поддерживают trailing stops для каждой позиции, и трейдер может задать trail фиксированным числом пунктов. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation и собственные платформы от брокеров со скидками поддерживают trailing stops как с фиксированным размером, так и с процентным trail.
Ордер не всегда доступен в мобильных приложениях. Причина в том, что trail рассчитывается на стороне сервера, и в мобильном приложении может быть не включена функция trail. Трейдерам, которые хотят использовать этот ордер на мобильном, следует проверить документацию мобильного приложения брокера или настроить ордер на настольной платформе.
Частые ошибки
Частая ошибка — установить трейл слишком узким, из-за чего позицию выбивает ежедневный рыночный шум. Трейл должен быть шире среднего дневного диапазона акции, и трейдер должен проверить 14-дневный средний истинный диапазон (ATR) перед размещением ордера.
Еще одна ошибка — предполагать, что трейлинг-стоп перемещается в обе стороны. Трейлинг-стоп двигается только в благоприятном направлении, и ордер никогда не возвращается назад. Трейдер не должен ожидать, что стоп расширится, когда цена разворачивается.
Третья ошибка — устанавливать трейл на акции, которые только что сделали гэп, потому что гэп сдвигает стоп на тот же процент, и новый уровень стопа может не соответствовать допустимому риску трейдера. Трейдер должен сбросить стоп после гэпа или избегать трейлинг-стопа на акциях, которые, как известно, часто гэпуют.
Частые вопросы о трейлинг-стопах
Трейлинг-стоп — это то же самое, что стоп-лосс? Нет. Стоп-лосс — это фиксированный ордер, а трейлинг-стоп — движущийся ордер. Трейлинг-стоп начинается с фиксированного уровня и следует за ценой, а стоп-лосс остается на том же уровне.
Могу ли я использовать трейлинг-стоп на коротких позициях? Да. На короткой позиции трейлинг-стоп движется вниз по мере падения цены, и стоп срабатывает, когда цена поднимается на величину трейла. Поведение зеркально для длинной позиции.
В чем разница между трейлинг-стопом и трейлинг-стоп лимитом? Трейлинг-стоп срабатывает рыночным ордером, когда цена достигает уровня стопа. Трейлинг-стоп лимит срабатывает лимитным ордером, и лимитный ордер может не исполниться, если цена пройдет лимит. Трейлинг-стоп более вероятно исполнится, а трейлинг-стоп лимит дает трейдеру больше контроля над ценой исполнения.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете trailing stops, самый полезный первый шаг — выбрать акцию с четким трендом, установить trail на уровне от одного до двух значений 14-дневного среднего истинного диапазона и в течение одной-двух недель наблюдать за позицией, чтобы понять, как ведет себя ордер. Наш сравнительный обзор Broker перечисляет брокеров, которые поддерживают trailing stops, и варианты настройки trail, что в совокупности показывает, как выглядит платформа до того, как вы установите первый trailing stop на реальной позиции.