Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Комиссии за торговлю опционами — самые вариативные расходы среди крупных брокеров. Хотя комиссии за акции и ETF везде составляют $0, комиссии за опционы за 1 контракт варьируются от $0 до $0.65 — разница $780 в год для трейдера, выполняющего 100 контрактов в месяц. Дополнительные расходы, такие как комиссии за исполнение и назначение, комиссии за опционы на индексы и комиссии за данные платформы, также различаются.
Сравнение комиссий за контракт
| Broker | Комиссия за контракт | Скидка за объем | Комиссия за исполнение/назначение | Опционы на индексы |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | N/A | $0 | Не предлагаются |
| Webull | $0 | N/A | $0 | Не предлагаются |
| Interactive Brokers | $0.65 | Да ($0.25 при высоком объеме) | $0 | Зависит от биржи |
| Charles Schwab | $0.65 | Договорная | $0 | Добавьте $0.65/контракт |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (30+ сделок/квартал) | $0 | Различается |
| Fidelity | $0.65 | Договорная | $0 | Различается |
| Vanguard | $0.65 | Да ($0.25 при высоком объеме) | $0 | Различается |
| Merrill Edge | $0.65 | Да (Preferred Rewards) | $0 | Различается |
Сравнение годовых затрат
| Ежемесячный объем контрактов | $0/контракт | $0.50/контракт | $0.65/контракт | Годовая разница |
|---|---|---|---|---|
| 10 контрактов/месяц | $0 | $60 | $78 | $78 |
| 50 контрактов/месяц | $0 | $300 | $390 | $390 |
| 100 контрактов/месяц | $0 | $600 | $780 | $780 |
| 500 контрактов/месяц | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| 1,000 контрактов/месяц | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
Для трейдеров, выполняющих менее 10 контрактов в месяц, разница по комиссиям практически несущественна. Для трейдеров, выполняющих сотни контрактов, разница между $0 и $0.65 за контракт является значительной.
Прочие расходы по опционам
Комиссии за исполнение и назначение: Большинство брокеров больше не взимают плату за исполнение или назначение опционов. Ранее это была комиссия $5–$25 у многих брокеров, но в значительной степени она была устранена.
Комиссии по индексным опционам: Индексные опционы (SPX, NDX, RUT, VIX) часто предусматривают дополнительные комиссии за контракт сверх стандартной ставки для опционов на акции/ETF. Они зависят от брокера и биржи. IBKR устанавливает разные ставки в зависимости от биржи. Schwab добавляет $0.65 за контракт.
Регуляторные сборы: Все брокеры передают небольшие SEC и биржевые сборы по сделкам с опционами — обычно это несколько центов за контракт. Это не доход брокера; это регуляторные издержки.
Маржинальные расходы по опционам: Продажа опционов требует маржи или денежного обеспечения. Ставка маржи (если вы берёте заимствования) или упущенная выгода от «замороженных» денежных средств — это реальная стоимость торговли опционами, которая не отображается отдельной строкой.
Часто задаваемые вопросы
Как брокеры с $0 за контракт зарабатывают на опционах? За счёт оплаты за поток ордеров (PFOF). Маркет-мейкеры платят за право исполнять ордеры на опционы, а выплата по PFOF заменяет явную комиссию за контракт. Стоимость для трейдера «встроена» в цену исполнения, а не отображается отдельной комиссией.
Стоит ли мне выбирать брокера с $0 за контракт по соображениям стоимости? Если вы торгуете более 50 контрактов в месяц, разница по затратам существенна. Для меньших объёмов качество платформы и инструменты могут быть важнее, чем разница в $30-$60 в год по комиссиям за опционы.
Нужно ли мне платить за данные по опционам? Данные по опционам в реальном времени часто требуют подписку ($5-$15/месяц) или минимальное число сделок, чтобы отменить комиссию. Задержанные данные (15-20 минут) бесплатны у большинства брокеров.
А как насчёт комиссий для стратегий с несколькими «ногами»? Большинство брокеров берут комиссию за контракт, за каждую «ногу». Железный кондор (4 «ноги», каждая по 1 контракту) стоит 4 × комиссию за контракт. При $0.65/контракт это $2.60 за железный кондор. При $0 — бесплатно.
С чего начать
Рассчитайте свой ежемесячный объем опционных сделок и сравните расходы, используя таблицу выше. Прочитайте наш лучшие Broker для опционной торговли для сравнения платформ и инструментов. Ознакомьтесь с нашими обзорами Broker для полного анализа Broker.
Опционная торговля связана с существенными рисками и подходит не всем инвесторам. Вы можете потерять больше, чем первоначально вложили. На этой странице размещены партнерские ссылки.