Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Пип-значение — это долларовое изменение на каждый шаг (пип) движения позиции. На рынке FX расчёт строго определён. В акциях и индексах эквивалентным понятием является стоимость пункта или долларовая стоимость за акцию. Леверидж усиливает оба аспекта: пип/пункт-значение остаётся тем же, но размер позиции относительно счёта отличается.
Эта статья — практический взгляд на пип-значение, пункт-значение и на то, как леверидж взаимодействует с ними.
Стоимость пипса в FX
Пип — это самое маленькое изменение цены в валютной паре. Для большинства пар пип равен 0.0001 (четвертый знак после запятой). Для пар с JPY пип равен 0.01 (второй знак после запятой).
Стоимость пипса — это изменение в долларах за каждый шаг пипса, в зависимости от размера позиции:
- Стандартный лот (100,000 базовых единиц): $10 за пип для большинства пар, $6.67 для пар с JPY (приблизительно)
- Мини-лот (10,000 базовых единиц): $1 за пип для большинства пар
- Микро-лот (1,000 базовых единиц): $0.10 за пип для большинства пар
Формула: стоимость пипса = (пип в десятичном виде) × размер позиции в базовых единицах.
Для EUR/USD пип равен 0.0001. Стандартный лот — это 100,000 EUR. Стоимость пипса в USD: 0.0001 × 100,000 = $10. Сделка будет прибыльной, если EUR/USD вырастет на 10 пипсов, а прибыль составит $100.
Стоимость пункта в акциях
Акции не торгуются в пипсах; они торгуются в долларах и центах. Эквивалентное понятие — стоимость пункта, или долларовая стоимость за 1 акцию.
Для акции по $50 движение на 1 пункт — это движение на $1 за акцию. Для позиции в 100 акций движение на 1 пункт — это изменение стоимости позиции на $100.
Стоимость пункта — это долларовое изменение при движении на 1 пункт, исходя из размера позиции:
- 100 акций акции по $50: $1 за пункт × 100 = $100 за пункт
- 500 акций акции по $50: $1 за пункт × 500 = $500 за пункт
Стоимость позиции — это количество акций × цена. Для 100 акций акции по $50 стоимость позиции составляет $5,000. Движение на 1% — это $50. Долларовое изменение за процентный пункт движения равно: акции × цена × 0.01.
Стоимость пункта в индексах
Фьючерсы на индексы и CFDs имеют мультипликатор, который определяет стоимость пункта. Для фьючерса на S&P 500 E-mini мультипликатор составляет $50 за пункт. Движение S&P 500 на 1 пункт означает изменение на $50 по каждому контракту.
Для CFD на S&P 500 с мультипликатором $1 за пункт движение на 1 пункт означает изменение на $1 по каждому контракту.
Стоимость пункта определяется контрактом. Прочитайте спецификации контракта перед торговлей.
Как кредитное плечо меняет влияние
Кредитное плечо не меняет pip/point value. Позиция на 100 акций по цене $50 имеет $100 за пункт, независимо от того, использовали вы собственные средства или маржу.
Кредитное плечо меняет размер позиции относительно вашего счета. Трейдер с аккаунтом $5,000, который покупает $10,000 акций (используя 2× маржу), работает с позицией с 2× кредитным плечом. Движение цены акций на 1% — это $100, то есть это 2% от счета. Та же сделка на собственные средства дала бы 1% движения на уровне счета.
Риск в денежном выражении одинаковый; отличается процентное влияние на счет.
Расчет размера позиции с учетом pip/point value
Правильный способ определить размер позиции — сначала решить, какой процент счета вы готовы потерять, а затем рассчитать размер позиции так, чтобы эта потеря соответствовала уровню stop-loss.
Пример: счет $50,000, риск 1% на сделку ($500). Трейдер хочет купить акцию за $50 с stop-loss $1 (это 2% от цены). Риск на одну акцию составляет $1. Размер позиции равен $500 / $1 = 500 акций. Стоимость позиции: 500 × $50 = $25,000 (это 50% счета).
Если трейдер использует маржу 2×, то позиция может составлять $50,000 (весь счет) при $25,000 маржи. Денежный риск остается тем же ($500, если акция упадет на $1). Процентный риск для счета — 1%.
Значение pip/point value одинаково в обоих случаях. Размер позиции и кредитное плечо (leverage) — разные.
Как быстро посчитать
Три практичных способа-ярлыка:
FX
Для стандартного лота непарной пары (не-JPY) стоимость пункта (pip) составляет примерно $10. Для мини-лота — $1. Для микро-лота — $0.10. Точная величина зависит от текущего обменного курса котируемой валюты пары к валюте вашего счета.
Акции
Ценностное значение пункта составляет $1 за акцию. Изменение в долларах для движения на 1% равно: количество акций × цена × 0.01. Для 100 акций акции за $50 движение на 1% составляет $50.
Фьючерсы на индексы
Значение пункта — это множитель контракта. Для S&P 500 E-mini, $50 за пункт. Для Euro Stoxx 50, €10 за пункт. Для FTSE 100, £10 за пункт. Изменение в долларах для движения на 1% равно: контракты × множитель × цена × 0.01.
Как оценить
При определении размера позиции спросите:
- Какова pip/point-стоимость продукта? (Стандартизировано для FX, просто для акций, определяется контрактом для фьючерсов.)
- Каков размер позиции относительно счета? (От этого зависит используемое плечо.)
- Каково расстояние до стоп-лосса в pips/points? (Определяет долларовый риск на сделку.)
- Какой процент счета находится под риском? (Для большинства стратегий это должно быть 1–2% на сделку.)
Ответы на эти вопросы и определяют правильный размер позиции. Правильный размер — механический: он обеспечивает нужный процент риска на уровне стоп-лосса.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Почему важна стоимость пипса?
Стоимость пипса позволяет рассчитать долларовый эффект от движения цены до размещения сделки. Этот расчет лежит в основе определения размера позиции и управления рисками.
Меняется ли значение пипса из-за кредитного плеча?
Нет. Кредитное плечо меняет размер позиции относительно вашего счета. Значение пипса остается тем же для заданного размера позиции. Позиция на 100 акций в акции за $50 имеет значение $100 за пункт независимо от того, использовали ли вы собственные средства или маржу.
Как рассчитать pip value для счета в не-USD?
Конвертируйте pip value в валюту вашего счета, используя текущий обменный курс. Для EUR/USD при $10 pip value на стандартный лот pip value в EUR будет $10 / EUR/USD = €9.20 (примерно).
В чем разница между pip и point?
Pip — это самое маленькое изменение цены в валютной паре (0.0001 для большинства пар). Point — это самое маленькое изменение цены в акции или индексе (1 цент для акций, 1 единица для индексов). Эти величины используются на разных рынках, но сама идея похожа.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы хотите использовать pip value и point value для расчёта размера позиции, практический первый шаг — рассчитать долларовый риск на сделку для вашего типичного сценария. Ознакомьтесь с нашей таблицей брокеров — там представлен текущий список платформ с калькуляторами для расчёта размера позиции.