Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Понимание типов ордеров — один из первых практических навыков, который нужен каждому инвестору. Выбранный тип ордера определяет цену, которую вы заплатите, когда исполнится сделка, и будет ли она исполнена вообще.
Основные типы ордеров
Рыночный ордер
Рыночный ордер покупает или продаёт немедленно по наилучшей доступной цене. Он гарантирует исполнение, но не цену.
Когда использовать: Для высоколиквидных акций и ETF, когда вы уверены, что текущая цена справедлива, и хотите, чтобы сделка была исполнена сразу. Когда избегать: Для волатильных акций, акций с низким объёмом торгов или при торговле в нерабочее время, когда спреды широкие.
Лимитный ордер
Лимитный ордер задаёт максимальную цену, которую вы готовы заплатить (купить), или минимальную цену, которую вы готовы принять (продать). Он гарантирует цену, но не исполнение.
Пример buy limit: Акция торгуется по $100. Вы размещаете buy limit по $98. Если цена опустится до $98 или ниже, ваш ордер исполнится. Если цена останется выше $98, ордер не исполнится.
Когда использовать: Для менее ликвидных акций, когда вам нужна конкретная цена входа или выхода, или когда рынок волатилен.
Стоп-ордер (stop-loss)
Стоп-ордер срабатывает как рыночный ордер, когда акция достигает заданной цены. Он используется, чтобы ограничить убытки или защитить прибыль.
Пример stop-loss: Вы купили акцию за $100. Сейчас она торгуется по $120. Вы устанавливаете стоп на $110. Если акция упадёт до $110, ваш стоп сработает и продажа произойдёт по следующей доступной цене.
Риск: На быстро меняющемся рынке стоп срабатывает, но цена исполнения может оказаться значительно ниже цены стопа (проскальзывание). Стоп не гарантирует, что вы продадите по цене стопа — лишь то, что ордер будет запущен при достижении этой цены.
Стоп-лимитный ордер
Стоп-лимит объединяет стоп-триггер и лимитную цену. Когда достигается стоп-цена, размещается лимитный ордер.
Пример стоп-лимита: Стоп на $110, лимит на $109. Если акция падает до $110, активируется лимитный ордер по $109. Если акция откроется (с гэпом) ниже $109, ордер не исполнится.
Когда использовать: Когда вам нужна защита в виде стопа, но при этом вы хотите контролировать минимально приемлемую цену.
Расширенные типы ордеров
Трейлинг-стоп
Трейлинг-стоп следует за ценой акции вверх на фиксированную величину или процент. Если акция растёт, стоп поднимается вместе с ней. Если акция падает, стоп остаётся на месте.
Пример трейлинг-стопа: вы устанавливаете 5% трейлинг-стоп на акцию, которую купили за $100. Когда акция вырастает до $120, стоп поднимается до $114 (на 5% ниже $120). Если акция падает до $114, ордер срабатывает.
Лучше всего для: защиты прибыли, позволяя победителям продолжать расти.
Скобочные ордера (OCO)
Ордер «One-Cancels-the-Other» (OCO) размещает два ордера одновременно: обычно лимит на фиксацию прибыли и стоп-лосс. Когда один исполняется, другой автоматически отменяется.
Пример OCO: Вы покупаете по $100. Вы устанавливаете лимит на тейк-профит $110 и стоп-лосс $95. Если акция достигает $110, вы фиксируете прибыль, а стоп отменяется. Если цена падает до $95, вы ограничиваете убыток, а тейк-профит отменяется.
Лучше всего для: одновременной установки обоих условий выхода — идеально для дисциплинированной торговли.
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
Ордер Day истекает по окончании торгов, если не был исполнен. Ордер GTC остается открытым, пока не будет исполнен или пока вы не отмените его; часто с максимальной длительностью 60–90 дней в зависимости от Broker.
Сводка по типам ордеров
| Тип ордера | Гарантирует цену | Гарантирует исполнение | Лучше всего для |
|---|---|---|---|
| Market | Нет | Да | Ликвидные акции, быстрое исполнение |
| Limit | Да | Нет | Конкретная цена входа/выхода |
| Stop (stop-loss) | Нет | Нет (триггерит market order) | Защита от убытков |
| Stop-limit | Да (в пределах лимита) | Нет | Контролируемая защита от убытков |
| Trailing stop | Нет | Нет | Защита прибыли |
| OCO (bracket) | Зависит от «ноги» | Зависит от «ноги» | Управляемый выход из позиции |
Частые вопросы
Какой тип ордера следует использовать новичку? Рыночный ордер для покупки ликвидных ETF и акций. Разница в цене между рыночными и лимитными ордерами по ликвидным ценным бумагам незначительна.
Могу ли я отменить ордер? Да, если он еще не исполнен. Рыночные ордера исполняются почти мгновенно и не подлежат отмене.
Почему мой лимитный ордер не был исполнен? Акция так и не достигла вашей лимитной цены. Установите лимитную цену ближе к текущей рыночной или перейдите на рыночный ордер.
С чего начать
Откройте учебный (paper trading) счет в thinkorswim или Webull и потренируйтесь размещать каждый тип ордера, не рискуя реальными деньгами. Затем воспользуйтесь руководством о том, как начать инвестировать, чтобы разместить свой первый реальный ордер.