Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Копитрейдинг — это стратегия, при которой трейдер выбирает определённую стратегию, портфель или трейдера для копирования, а платформа воспроизводит выбранный подход на счёте копирующего. Разница между копитрейдингом и социальным трейдингом заключается в уровне вовлечённости: социальный трейдинг предполагает следование действиям трейдера, тогда как копитрейдинг — следование заранее заданной стратегии или портфелю.
Этот подход особенно полезен для трейдеров, которые нашли работающую стратегию, но не имеют времени или дисциплины, чтобы выполнять её самостоятельно. Копирующий делегирует исполнение платформе, а платформа управляет таймингом, размером сделок и риск-менеджментом скопированных позиций.
Чем copy trading отличается от social trading
Copy trading — это про копирование стратегии или портфеля, а не про копирование трейдера. Стратегия задаётся провайдером стратегии (другим трейдером на платформе), а платформа воспроизводит позиции стратегии на счёте копирующего. Провайдер стратегии не управляет активно позициями копирующего; платформа выполняет репликацию на основе правил стратегии.
Ключевое отличие — гибкость. У social trading подписчика копируется каждая позиция, которую совершает следуемый трейдер, и подписчик не может настроить копирование. Копирующий в copy trading может изменить коэффициент копирования, уровень риска и классы активов, чтобы они соответствовали профилю копирующего.
Второе отличие — прозрачность. Social trading подписчик видит показатели трейдера, но не видит логику трейдера. Копирующий в copy trading видит правила стратегии, её историю и показатели риска стратегии, и копирующий может оценить стратегию по собственным критериям.
Как выбрать стратегию для копирования
Первый критерий — это послужной список стратегии. Послужной список должен быть как минимум 12 месяцев, с устойчивым профилем доходности и приемлемой просадкой. Стратегия с послужным списком за 6 месяцев бычьего рынка и просадкой 50% — это не стратегия, которая была протестирована в разных рыночных условиях.
Второй критерий — прозрачность стратегии. Поставщик стратегии должен раскрывать правила стратегии, классы активов, плечо, уровни стоп-лоссов и подход к управлению рисками. Стратегия, которая не раскрывает правила, — это «черный ящик», и копирующий полагается на доверие к поставщику.
Третий критерий — собственный профиль риска копирующего. Стратегия с 30% годовой доходностью и 20% просадкой — это один профиль риска, а стратегия с 15% годовой доходностью и 5% просадкой — другой. Копирующий должен выбрать стратегию, которая соответствует его допустимому уровню потерь, а не стратегию с самой высокой доходностью.
Стоимость копитрейдинга
Стоимость копитрейдинга — это сумма комиссии провайдера стратегии, комиссии платформы и брокерской комиссии по скопированным сделкам. Комиссия провайдера стратегии обычно представляет собой процент от доходности (10-30% от прибыли) или фиксированную ежемесячную плату. Комиссия платформы обычно — это спред по сделкам или фиксированная ежемесячная плата.
Комиссии могут съедать значительную часть доходности. Стратегия, которая обеспечивает 20% годовой доходности, при 20% комиссии за результат, 1% комиссии платформы и стандартных брокерских комиссиях, может оставить копирующего с чистой доходностью 14-15% после комиссий и издержек. Копирующему следует рассчитать совокупную стоимость (all-in) до того, как он вложит сколько-нибудь существенную сумму.
Комиссии также включают спред по сделкам копирующего. Платформа может исполнять копируемые сделки с более широким спредом, чем тот, который получил бы копирующий, исполняя те же сделки вручную. Спред — это скрытая стоимость, которая взимается по каждой сделке, и она накапливается (компаундится) с количеством сделок, которые делает стратегия.
Риски копитрейдинга
Первый риск — это стимулы провайдера стратегии. Провайдер стратегии получает комиссию за результат, и эта комиссия создает стимул принимать больше риска, чем взял бы копирующий самостоятельно. Провайдер стратегии, которому платят 20% от прибыли и 0% от убытков, получает стимул делать асимметричные ставки.
Второй риск — надежность платформы. Если платформа отключится во время волатильной сессии, позиции копирующего не будут обновлены, и копирующий может пропустить критическую сделку. Показатель надежности (время безотказной работы) платформы — полезный метрик.
Третий риск — регулирование. Копитрейдинг регулируется по-разному в разных юрисдикциях. Некоторые регуляторы требуют, чтобы провайдер стратегии был зарегистрирован как инвестиционный консультант, а некоторые регуляторы запрещают копитрейдинг полностью. Копирующему следует проверить регуляторный статус провайдера стратегии и платформы, прежде чем выделять средства.
Частые вопросы о копи-трейдинге
Могу ли я прекратить копирование стратегии в любое время? Да, большинство платформ позволяют копирующему в любой момент остановить копирование. Существующие позиции остаются на счёте копирующего и должны управляться копирующим вручную.
Что произойдёт, если провайдер стратегии перестанет торговать? Копирование обычно приостанавливается до тех пор, пока провайдер не возобновит торговлю или платформа не удалит стратегию. Существующие позиции копирующего остаются открытыми, и копирующий должен управлять ими вручную.
Регулируется ли копи-трейдинг? Копи-трейдинг регулируется в некоторых юрисдикциях (Великобритания, ЕС, Австралия) и не регулируется в других. Копирующему следует проверить регуляторный статус платформы и провайдера стратегии, прежде чем вносить средства.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы рассматриваете copy trading как стратегию, наиболее полезно сравнить такие параметры, как послужной список провайдера стратегии, структура комиссий, регулируемый статус платформы и доступные стратегии. Наше сравнение брокеров перечисляет брокеров, которые предлагают copy trading, и доступные функции — вместе они показывают, как выглядит платформа, прежде чем вы выберете свою первую стратегию.