Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Леверидж, иногда называемый эффектом мультипликатора, — это использование заимствованного капитала для увеличения потенциальной доходности инвестиций. Трейдер вносит лишь часть стоимости позиции, а Broker предоставляет остальное. Движение базовой акции на 1 процент превращается в движение на 5 процентов по позиции с левериджем 5:1, а движение на 1 процент — в движение на 20 процентов по позиции с левериджем 20:1. Тот же мультипликатор работает в обе стороны, и тот же мультипликатор усиливает убытки.
Механика мультипликатора
Мультипликатор — это отношение размера позиции к марже. Кредитное плечо 5:1 означает, что позиция в пять раз больше маржи. Трейдер, у которого на счету €10,000, и который использует плечо 5:1, может контролировать позицию на €50,000. Движение на 1 процент по позиции €50,000 составляет €500 — это 5 процентов от маржи €10,000.
Маржа — это депозит, который Broker требует для открытия позиции, и маржа не является комиссией. Маржа удерживается Broker в качестве обеспечения, а маржа освобождается, когда позиция закрывается. Трейдер, который держит позицию на ночь, платит комиссию за финансирование по заимствованной сумме, и комиссия за финансирование — это процент от стоимости позиции в год.
Маржин-колл происходит, когда позиция движется против трейдера и собственный капитал счета падает ниже уровня поддерживающей маржи. Broker отправляет маржин-колл, и трейдер должен внести дополнительные средства, чтобы сохранить позицию открытой. Трейдер, который не внесет средства, столкнется с тем, что Broker ликвидирует позицию.
Где применяется мультипликатор
Мультипликатор применяется к CFDs, фьючерсам и опционам. CFDs по умолчанию используют кредитное плечо, а брокер устанавливает его в зависимости от базового актива и правил регулятора. Фьючерсы используют кредитное плечо через систему маржи, и размер плеча зависит от контракта и биржи. Опционы используют кредитное плечо через премию, и кредитное плечо максимальное, когда премия мала по сравнению с ценой базового актива.
Мультипликатор не применяется к прямым покупкам акций. Трейдер, который покупает акции на €50,000, имея €10,000 наличными, должен профинансировать всю сумму €50,000, и брокер не одалживает разницу. Трейдер, который хочет использовать кредитное плечо при прямых покупках акций, может открыть маржинальный счет, и брокер одалживает часть покупной цены.
Практические правила определения размера позиции
Первое правило — определять размер позиции исходя из риска, а не из доступной маржи. Трейдер, который рискует 1 процентом счета в одной сделке, должен рассчитать размер позиции так, чтобы стоп-лосс на уровне 1 процента от цены входа приводил к потере 1 процента счета. Трейдер, который использует плечо 10:1 и выделяет 10 процентов счета в одной сделке, фактически рискует всем счетом при движении на 10 процентов.
Второе правило — использовать стоп-лосс. Стоп-лосс ограничивает убыток, и именно стоп-лосс является главным инструментом трейдера для управления риском при торговле с плечом. Стоп-лосс следует размещать на уровне, соответствующем допустимому уровню риска трейдера, и стоп-лосс не должен сдвигаться против трейдера.
Третье правило — контролировать уровень маржи. Трейдер должен регулярно проверять уровень маржи и не допускать, чтобы уровень маржи опускался ниже минимального значения, установленного Broker. Трейдер, который держит несколько позиций, должен суммировать требования к марже и сохранять запас на случай неблагоприятных движений.
Риски мультипликатора
Первый риск — усиление потерь. Использование кредитного плеча, которое дает 5-процентный рост при позиции 5:1, может привести к 5-процентному падению, а убыток может оказаться больше, чем прибыль, из‑за спреда, комиссии и платы за финансирование. Трейдер, использующий высокое плечо, может потерять весь депозит на одной сделке.
Второй риск — маржин-колл. Маржин-колл может произойти в любой момент, и Broker может потребовать дополнительные средства в течение нескольких часов. Трейдер, у которого нет дополнительных средств, увидит, что позиция будет принудительно закрыта в худшее возможное время, и трейдер зафиксирует убыток.
Третий риск — чрезмерная торговля. Кредитное плечо делает позиции более привлекательными, и трейдер может захотеть брать более крупные позиции, чем позволяет его уровень допустимого риска. Трейдер должен установить правила риска до открытия позиции и придерживаться этих правил.
Частые вопросы о мультипликаторном эффекте
Какое максимальное плечо доступно? Максимальное плечо зависит от регулятора и брокера. В Европейском союзе максимальное плечо для розничных клиентов составляет 1:30 по основным валютным парам и 1:5 по акциям. Оффшорные брокеры могут предлагать более высокое плечо, но более высокое плечо означает более низкий уровень защиты.
Могу ли я потерять больше, чем мой депозит, используя плечо? Да, с CFDs и фьючерсами. Позиция может пойти против трейдера, и брокер может потребовать дополнительную маржу. Трейдер, у которого нет дополнительных средств, получает принудительное закрытие позиции, и трейдер при этом может по-прежнему быть должен брокеру разницу.
Мультипликаторный эффект — это то же самое, что плечо в опционах? Плечо в опционах — это функция премии относительно цены базового актива, и плечо меняется по мере движения цены базового актива. Плечо по CFD и фьючерсам фиксируется брокером или биржей, и в ходе сделки оно не меняется.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете эффект мультипликатора для торговли акциями, самый полезный первый шаг — открыть демо-счёт у регулируемого Broker и совершить небольшую сделку с кредитным плечом по акции, за которой вы следите. Наш сравнительный обзор Broker перечисляет Broker, которые предлагают торговлю с кредитным плечом, и доступное плечо — вместе они показывают, что предлагает Broker, прежде чем вы совершите первую сделку с кредитным плечом на реальном счёте.