Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Полносервисный брокер — это Broker, который объединяет исполнение сделок с исследованиями, советами и персональным обслуживанием в одном месте. Брокер нанимает аналитиков, консультантов и менеджеров по работе с клиентами, а за пакетную услугу взимает более высокую комиссию. Эта модель находится под давлением со стороны discount brokers, robo-advisors и онлайн-платформ, но она по-прежнему актуальна для трейдеров, которым нужна поддержка и личные отношения.
Основные преимущества
Первое преимущество — это исследования. Полносервисный брокер публикует аналитические отчёты по тысячам акций, и в отчётах содержатся финансовые модели, оценка, рейтинг и целевая цена. Исследования доступны всем клиентам, и они часто более глубокие, чем то, что доступно у discount broker.
Второе преимущество — это консультации. Полносервисный брокер назначает клиенту консультанта, и консультант помогает клиенту с торговыми решениями, распределением активов и ребалансировкой портфеля. Консультант знает цели клиента, его уровень склонности к риску и налоговую ситуацию клиента, и подстраивает рекомендации под клиента.
Третье преимущество — это персональное обслуживание. Полносервисный брокер предлагает менеджера по работе с клиентами, который доступен по телефону, по электронной почте или лично. Менеджер по работе с клиентами помогает клиенту с открытием счёта, с пополнением, с выводом средств и с любым вопросом, который может возникнуть.
Четвёртое преимущество — это ассортимент продуктов. Полносервисный брокер предлагает широкий спектр продуктов, включая акции, облигации, опционы, фьючерсы, паевые инвестиционные фонды, ETF и альтернативные инвестиции. Брокер может выступать как единое место для удовлетворения инвестиционных потребностей трейдера.
Основные недостатки
Первый недостаток — это стоимость. Полносервисный Broker взимает более высокую комиссию за каждую сделку, а также может взимать платёж, зависящий от стоимости активов, в размере от 0,5 процента до 1,5 процента в год. Общая стоимость может быть существенной, и со временем она способна снижать доходность, особенно для активных трейдеров.
Второй недостаток — потенциальный конфликт интересов. Консультанта могут стимулировать продвигать продукты, по которым выплачивается самая высокая комиссия, и консультанта могут стимулировать совершать сделки чаще, чем необходимо. Трейдер должен спросить консультанта о системе вознаграждения и следить за торговой активностью на предмет чрезмерной торговли.
Третий недостаток — более медленное исполнение. Полносервисный Broker направляет ордер через рабочий стол (desk), и этот desk может занимать на несколько секунд больше времени, чем онлайн-платформа. Задержка несущественна для долгосрочных инвесторов, но существенна для краткосрочных трейдеров.
Четвёртый недостаток — ограниченный контроль. Трейдер, который использует полносервисный Broker, делегирует исполнение консультанту или desk, и у трейдера может не быть прямого контроля над маршрутизацией ордера, типом ордера или ценой исполнения. Трейдеру, который хочет прямой контроль, следует использовать discount broker с платформой для самостоятельного управления.
Кому подходит брокер с полным сервисом
Брокер с полным сервисом хорошо подходит трейдерам с крупным счетом, которые хотят персонального консультанта и ценят исследования и личное обслуживание. Такой брокер также подходит трейдерам, которые только начинают работать на рынках, а также трейдерам со сложной финансовой ситуацией, требующей индивидуальных рекомендаций.
Брокер с полным сервисом не подходит трейдерам с небольшим счетом, трейдерам, которые действуют самостоятельно, или трейдерам, чувствительным к комиссиям. Трейдер, который не использует исследования или рекомендации, не должен платить за услугу, и ему стоит рассмотреть discount broker или robo-advisor.
Как выбрать брокера полного цикла
Первый шаг — проверка качества исследований. Брокер должен публиковать исследования по широкому спектру акций, а сами исследования должны быть глубокими. Трейдер может протестировать исследования, просмотрев несколько отчетов, и сравнить их с исследованиями других брокеров.
Вторая проверка — послужной список консультанта. Консультант должен иметь подтвержденный опыт предоставления качественных рекомендаций, а также обеспечивать низкую оборачиваемость в рекомендуемых портфелях. Трейдер может попросить у консультанта рекомендации и проверить его квалификацию.
Третья проверка — общая стоимость. Брокер должен публиковать комиссионное расписание, плату, зависящую от стоимости активов, и плату за платформу. Трейдер должен рассчитать общую стоимость для типового торгового сценария и сравнить ее с затратами у discount broker.
Частые вопросы о брокерских компаниях полного цикла
Стоит ли платить за брокерские услуги полного цикла? Для трейдеров, которые используют исследования и советы, да. Совет может уберечь трейдера от дорогостоящих ошибок и улучшить результаты. Для трейдеров, которые не используют советы, нет.
Могу ли я перейти с дисконтного брокера на брокера полного цикла? Да, и трейдер также может держать счета у нескольких брокеров. Перед тем как сделать переход, трейдер должен сравнить общую стоимость и общий уровень сервиса, а дисконтного брокера следует сохранить для тех сделок, где цена имеет значение.
Каков минимальный размер счета для брокера полного цикла? Минимальный размер зависит от брокера. Некоторые брокерские компании полного цикла требуют €100,000 или больше, а некоторые принимают меньшие счета, но с более высокой комиссией. Трейдеру следует проверить минимальный размер перед открытием счета.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете брокерские компании полного цикла, самый полезный первый шаг — определить, какие услуги вам действительно нужны (исследования, консультации, персональное обслуживание), а затем сравнить общую стоимость в трех–пяти брокерских компаниях. Наш сравнительный обзор Broker перечисляет брокерские компании полного цикла и их тарифные планы, которые в совокупности показывают, что предлагает брокер, прежде чем вы откроете счет.