Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Робо-адвайзер — это онлайн-платформа, которая использует алгоритмы для формирования и управления инвестиционным портфелем. Инвестор отвечает на вопросы анкеты о целях, склонности к риску и временном горизонте, а платформа рекомендует портфель из акций, облигаций и ETF. Платформа автоматически ребалансирует портфель, а также может выполнять налоговую оптимизацию за счет убыточных сделок (tax-loss harvesting). Робо-адвайзер взимает комиссию за управление, обычно 0,25 процента до 0,75 процента от активов под управлением в год.
Основные преимущества
Первое преимущество — низкая стоимость. Robo-advisor берет лишь часть стоимости услуг брокера полного цикла, и Robo-advisor обходится дешевле, чем наем финансового консультанта. Низкая стоимость — главная причина, по которой Robo-advisor стали столь популярными, и она особенно заметна для инвесторов с небольшим счетом.
Второе преимущество — доступность. Robo-advisor доступен 24/7, и инвестор может открыть счет, пополнить средства и проверить портфель с телефона или компьютера. Robo-advisor не требует очной встречи, а Robo-advisor не требует минимального размера счета для некоторых платформ.
Третье преимущество — дисциплина. Robo-advisor автоматически ребалансирует портфель и не реагирует на новости или рыночный шум. Дисциплина — ключевое преимущество по сравнению с человеческими консультантами, которые могут соблазниться попытками угадать рынок или погоней за результативностью.
Четвертое преимущество — налоговая эффективность. Robo-advisor может выполнять tax-loss harvesting — практику продажи убыточной позиции, чтобы компенсировать прибыль по другой позиции. Tax-loss harvesting может сэкономить инвестору сотни или тысячи евро в год, а налоговые сбережения со временем могут существенно накапливаться.
Основные недостатки
Первый недостаток — ограниченная настраиваемость. Robo-advisor использует стандартный портфель ETF, и инвестор не может выбирать отдельные акции. Инвестору, который хочет инвестировать в конкретную акцию или сектор, следует использовать брокера с самостоятельным управлением, а инвестору, который хочет полной кастомизации, — брокера полного сервиса.
Второй недостаток — отсутствие консультаций. Robo-advisor не предоставляет персонализированные рекомендации, и Robo-advisor не учитывает полную финансовую ситуацию инвестора. Инвестору со сложной финансовой ситуацией следует обратиться к человеку-консультанту, а инвестору с простым портфелем можно использовать Robo-advisor.
Третий недостаток — риск алгоритма. Алгоритм — «черный ящик», и инвестор не знает точно, как формируется и ребалансируется портфель. Алгоритм может ошибаться, и алгоритм может не адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. Инвестор должен выбрать Robo-advisor с прозрачным алгоритмом и регулярно отслеживать состояние портфеля.
Четвертый недостаток — конфликт интересов. Некоторые Robo-advisors получают комиссию за ETF в портфеле, и Robo-advisor может быть заинтересован в выборе более дорогих ETF. Инвестору следует проверить коэффициенты расходов (expense ratios) ETF и сравнить их с коэффициентами расходов недорогих альтернатив.
Кому подходит robo-advisor
Robo-advisor хорошо подходит инвесторам с небольшим или средним счетом, которые хотят недорогой диверсифицированный портфель и которым не требуется персонализированная консультация. Robo-advisor также хорошо подходит инвесторам, которые только начинают разбираться в рынках, а также инвесторам, у которых нет времени или желания активно управлять портфелем.
Robo-advisor не подходит инвесторам, которые хотят выбирать отдельные акции, инвесторам со сложной финансовой ситуацией или инвесторам, которые хотят иметь человеческого консультанта. Инвестор, которому нужна консультация, должен использовать брокера полного цикла, а инвестор, который хочет выбирать отдельные акции, должен использовать self-directed broker.
Как выбрать robo-advisor
Первым делом проверьте комиссию за управление. Robo-advisor должен публиковать комиссию за управление, и эта комиссия должна быть выражена в процентах от активов под управлением. Инвестор должен сравнить комиссию на нескольких платформах и обратить внимание на скрытые комиссии, такие как комиссии за операции или комиссии за закрытие счета.
Второй пункт — портфель. Платформа должна описывать принципы формирования портфеля, правила ребалансировки и налоговую оптимизацию за счет убыточных сделок (tax-loss harvesting). Инвестор должен искать портфель из недорогих ETF и избегать платформ, которые используют фонды с высокой стоимостью.
Третий пункт — клиентская поддержка. Платформа должна предлагать клиентскую поддержку по электронной почте, в чате или по телефону. Инвестор должен протестировать поддержку перед открытием счета и искать платформу с сильной репутацией в области поддержки.
Частые вопросы о robo-advisors
Безопасны ли robo-advisors? Да, если robo-advisor регулируется и если платформа отделяет средства клиентов. Безопасность зависит от регулирования и репутации платформы, а не от самого алгоритма.
Могу ли я вывести деньги в любое время? Да, большинство robo-advisors позволяют инвестору выводить деньги в любое время. Вывод может занять несколько рабочих дней на обработку, и вывод может иметь налоговые последствия.
Каков минимальный размер счета для robo-advisor? Минимальный размер зависит от платформы. Некоторые платформы требуют €500 или больше, а некоторые платформы принимают и меньшие счета. Инвестору следует проверить минимальный размер перед открытием счета.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете robo-advisors, самый полезный первый шаг — сравнить комиссию за управление, портфель и качество клиентской поддержки на трех-пяти платформах. Наш сравнительный обзор брокеров перечисляет robo-advisors и тарифные планы, которые вместе показывают, что предлагает платформа, прежде чем вы откроете счет.