Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Digital 100s — это категория деривативов, которые выплачивают фиксированную сумму, если выполнено определённое условие, и выплачивают ноль, если оно не выполнено (например, «S&P 500 закрывается выше 5,000»). Продукт по структуре похож на бинарный опцион и продвигается для розничных трейдеров как инструмент для краткосрочных прогнозов по акции, индексу, товару или валютной паре. Платформы, которые их предлагают, обычно регулируются небольшой офшорной юрисдикцией, а уровень регуляторной защиты является тонким.
Что такое Digital 100 на самом деле
Digital 100 — это контракт с Broker, который выплачивает фиксированную сумму (обычно $100), если выполнено условие, и выплачивает ноль, если условие не выполнено. Трейдер платит премию за контракт, а премия является максимальным убытком по позиции. Потенциальная прибыль — это фиксированная выплата минус премия, а потенциальный убыток — это премия.
Digital 100 на акции может быть оформлен как: «Закроется ли AAPL выше $200 сегодня в 4pm ET?». Если условие выполнено, трейдер получает фиксированную выплату. Если условие не выполнено, трейдер получает ноль и теряет премию. Структура идентична бинарному опциону, и в большинстве юрисдикций продукт регулируется как бинарный опцион.
Трейдер, который покупает Digital 100, формирует мнение по вопросу «да или нет», а не по величине ценового движения. Трейдер, который оказался прав по направлению, но ошибся по времени, теряет премию, потому что условие не было выполнено. Структура принципиально отличается от торговли акциями, и это различие важно для стратегии трейдера и его рисков.
Как работают платформы
Платформы Digital 100 обычно управляются брокерами, которые регулируются только небольшим офшорным органом (CySEC, ASIC, IFSC или аналогичным). Платформа предлагает набор базовых активов (акции, индексы, форекс, сырьевые товары), набор сроков экспирации (интрадей, дневные, недельные) и набор страйк-цен. Трейдер выбирает базовый актив, экспирацию, страйк и направление (выше или ниже), а платформа оценивает контракт.
Ценообразование задаётся платформой, и ценообразование платформы непрозрачно. Платформа может изменять страйк-цену, выплату и премию, чтобы управлять собственным риском, и платформа может отказаться занять противоположную сторону сделки по запрошенной цене. Трейдер, находящийся на платформе, торгует против платформы, и у платформы есть информационное преимущество.
Платформа обычно предлагает бонусы, промоакции и торговые сигналы, чтобы привлечь розничных трейдеров, а маркетинг платформы подчёркивает простоту продукта и потенциально высокую доходность. Маркетинг не подчёркивает высокую вероятность убытка, отсутствие прозрачности в ценообразовании или слабую регулирующую защиту.
Риски Digital 100s
Первый риск — бинарный исход. Трейдер, который верно определил направление, но ошибся со временем, теряет премию, а убыток составляет 100% позиции. Трейдер, который верно определся со временем, но ошибся в направлении, также теряет премию, а убыток составляет 100% позиции. Единственный способ выиграть — быть правым и в направлении, и во времени, а вероятность быть правым в обоих случаях обычно ниже 50%.
Второй риск — ценообразование. Платформа устанавливает страйк-цену и премию, и платформа может корректировать ценообразование в пользу платформы. Трейдер, который покупает контракт, платит премию, превышающую справедливую стоимость, а платформа забирает разницу. Ожидаемая доходность трейдера по каждому контракту отрицательная, и отрицательная ожидаемая доходность — это прибыль платформы.
Третий риск — регуляторная защита. Платформы обычно регулируются лишь небольшим офшорным органом, а защита на случай сбоя платформы ограничена. Трейдер, который держит крупный счет на платформе Digital 100, подвергается кредитному риску платформы, и этот кредитный риск реален.
Четвёртый риск — потенциал зависимости. Бинарный исход, короткий срок экспирации и простой вопрос «да или нет» делают Digital 100s психологически особенно привлекательными, и трейдер может обнаружить, что совершает множество сделок в день в погоне за быстрым выигрышем. Накопление небольших убытков — это реальная цена, и трейдер может потерять счет за несколько дней активной торговли.
Законные способы использования Digital 100s
Честный ответ заключается в том, что для типичного розничного трейдера акциями существует немного законных способов использования Digital 100s. Продукт по своей структуре похож на бинарный опцион, и он лучше всего подходит трейдерам, которые имеют конкретное мнение по вопросу «да или нет» и готовы принять высокую вероятность убытка. Этот продукт не является заменой сделке с акциями, и он не является заменой хеджированной позиции.
Трейдеру, который хочет занять краткосрочную позицию по акции, лучше подойдёт обычная сделка с акциями — с стоп-лоссом и целевым уровнем. Обычная сделка с акциями имеет определённый риск и определённую потенциальную прибыль, а сама сделка более прозрачна, чем Digital 100. Трейдеру, который хочет захеджировать портфель, лучше подойдёт опцион put с заранее определённой премией и заранее определённой выплатой.
Как оценить платформу Digital 100
Честный ответ — рассмотреть, нужна ли вообще такая платформа. Трейдер, у которого есть доступ к обычному брокерскому счёту для торговли акциями, имеет доступ ко всем инструментам, которые ему нужны, и трейдеру не требуется платформа Digital 100, чтобы составить мнение о той или иной акции. Платформа — это маркетинговая «обёртка» вокруг продукта с высоким риском, и эта обёртка сделана так, чтобы продукт выглядел проще и привлекательнее, чем он есть на самом деле.
Если трейдер решает использовать платформу Digital 100, ему следует проверить регулятора, ценообразование платформы и политику вывода средств. Регулятор должен относиться к юрисдикции уровня «первой категории» (FCA, BaFin, ASIC), а ценообразование — быть прозрачным. Политика вывода должна быть понятной, и трейдеру стоит протестировать вывод средств на небольшую сумму, прежде чем размещать более крупный баланс.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете торговые платформы, наш сравнитель брокеров перечисляет регулятора брокера, покрытие активов и тарифную сетку. Сравнение сфокусировано на обычных торговых счетах для акций — это правильная отправная точка для большинства трейдеров, работающих с акциями.