Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Комиссии брокера — это расходы, связанные с открытием, обслуживанием и торговлей через брокерский счёт. Эти расходы выходят за рамки заявленной комиссии, и трейдер, который смотрит только на комиссию, упускает значительную часть реальной стоимости. Полная стоимость включает комиссию, спред, плату за хранение, комиссию за бездействие, комиссию за вывод средств, комиссию за конвертацию валюты и процентную ставку по маржинальному кредиту.
Общая стоимость брокерского счёта за год — это сумма всех этих комиссий, и итог часто оказывается выше, чем ожидает трейдер. Трейдер, который понимает структуру комиссий, может выбрать Broker, минимизирующий расходы для конкретного профиля трейдера.
Комиссия
Комиссия — самая заметная плата. На большинстве развитых рынков комиссия по акциям и ETF для большинства брокеров-дискаунтеров равна нулю. Нулевая комиссия — это маркетинговый инструмент, а брокер возмещает выручку из других источников (оплата за поток ордеров, проценты по марже, конвертация валюты, депозитарные сборы).
Комиссия по другим продуктам не равна нулю. Опционы взимаются за контракт ($0.50-$1.00 за контракт в США, €1-€5 за контракт в ЕС). Фьючерсы взимаются за контракт ($2-$10 за контракт). Форекс взимается через спред (разницу между ценой bid и ask). Трейдер, который торгует несколькими продуктами, должен сравнить совокупную комиссию (all-in) у разных Broker.
Спред
Спред — это разница между ценой bid и ценой ask по акции. Спред взимается маркет-мейкером, а не брокером, и спред — это компенсация рынка за предоставление ликвидности. Спред — это издержка, которая возникает при каждой сделке; при этом для акций с низкой ликвидностью спред выше, а для акций с высокой ликвидностью — ниже.
Спред — крупнейший источник торговых издержек для большинства трейдеров. Розничный трейдер, который платит нулевую комиссию, но платит спред 0,1% по сделке на €10 000, фактически платит €10 в виде спреда, и эти €10 — прямые затраты, возникающие при каждой сделке. Спред одинаков для брокера с нулевой комиссией и для брокера, который взимает комиссию, и трейдер не может избежать спреда, выбрав более дешёвого брокера.
Плата за хранение
Плата за хранение — это периодическая плата (ежемесячная, ежеквартальная или ежегодная) за хранение счета у Broker. Большинство Broker в США и ЕС не взимают плату за хранение для счетов, превышающих минимальный порог (обычно €10,000 или $10,000). Некоторые Broker взимают плату за хранение для счетов ниже порога, и обычно это €1–€5 в месяц.
Плата за хранение наиболее актуальна для трейдеров с небольшими счетами. Трейдер с счетом €1,000, который платит €3 в месяц за хранение, фактически платит 3,6% от баланса в год в виде комиссий — это заметно снижает доходность. Трейдеру следует выбрать Broker, который не взимает плату за хранение для размера счета трейдера.
Плата за бездействие
Плата за бездействие — это комиссия, которая взимается, когда на счёте не совершается минимальное количество сделок за период (обычно 1–10 сделок в квартал). Эта комиссия распространена среди платформ для активных трейдеров, рассчитанных на частые сделки, и редко встречается у розничных брокеров с дискаунтными тарифами.
Плата за бездействие наиболее актуальна для долгосрочных инвесторов, которые совершают небольшое число сделок в год. Долгосрочный инвестор, который совершает 2–3 сделки в год и платит $50 платы за бездействие за квартал, фактически платит $200 в год в виде платы за бездействие — это существенная стоимость. Инвестору следует выбрать брокера, который не взимает плату за бездействие.
Комиссия за вывод средств
Комиссия за вывод средств — это комиссия, которая взимается, когда трейдер выводит деньги со счета. Обычно она бесплатна для одного вывода в месяц и составляет $10–$50 за дополнительные выводы. Эта комиссия особенно важна для трейдеров, которые выводят средства часто (трейдеры, получающие доход, активные трейдеры).
Трейдеру следует проверить комиссию брокера за вывод средств перед внесением депозита, потому что эта комиссия часто не указана в заголовке тарифного плана. Комиссия за вывод средств — источник большинства жалоб на скрытые комиссии.
Комиссия за конвертацию валюты
Комиссия за конвертацию валюты взимается, когда трейдер покупает акцию в валюте, отличной от базовой валюты счета. Обычно комиссия составляет 0,5–1,5% от суммы конвертации для большинства брокеров, и это существенная статья расходов для трейдера, который торгует в нескольких валютах.
Трейдер, который держит счет в евро и покупает акцию США, конвертирует евро в доллары, а брокер взимает спред за конвертацию. Спред больше, чем оптовый межбанковский курс, и спред — это прибыль брокера. Трейдеру следует минимизировать количество конвертаций валюты или выбрать брокера, который предлагает конкурентный курс конвертации.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы оцениваете брокерские комиссии, самый полезный первый шаг — рассчитать совокупную стоимость (all-in) для вашего торгового профиля (количество сделок, инструменты, размер счета, валюты) и сравнить стоимость у нескольких брокеров. Наш сравнительный обзор брокеров перечисляет комиссию, спред, плату за хранение и маржинальную ставку у каждого брокера — вместе они показывают, как выглядит совокупная стоимость (all-in) до того, как вы откроете счет.