Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Det korta svaret är nej. En aktieaffär kräver ett mäklarkonto, eftersom mäklaren är mellanhanden mellan den enskilda investeraren och aktiebörsen. Mäklaren håller pengarna och värdepapperen, genomför affären, verkställer betalningen och registrerar transaktionen för skatte- och regulatoriska ändamål. Det finns inget sätt för en enskild investerare att få direkt tillgång till en aktiebörs utan att gå via en mellanhand som har börsmedlemskap.
Frågan dyker ofta upp bland handlare som letar efter ett sätt att handla utan mäklarens avgift, utan mäklarens villkor för marginal, eller utan mäklarens KYC-krav. Det ärliga svaret är att det inte finns något alternativ som uppnår det handlaren söker.
Varfor broker ar nodvandig
Varuborsen (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) ar ett slutet system. Endast medlemmar av varuborsen kan lagga order direkt pa varuborsen, och medlemmar ar typiskt stora institutioner (banker, market makers, professionella handelsforetag). En privatperson kan inte bli medlem, eftersom medlemskapet kraver betydande kapital, en bevisad track record och efterlevnad av varuborsens regler.
Broker ar den vagen som privattradaren har till varuborsen. Broker har medlemskap i varuborsen, och broker verkstaller privattradarns order pa varuborsen via brokerns medlemskap. Brokerns roll ar att sammanfora privattradarns order och att ge privattradaren tillgang till varuborsens likviditet.
Alternativen som inte är alternativ
Det finns flera produkter som marknadsförs som alternativ till ett mäklarkonto, men de är inte verkliga alternativ. En digital 100-plattform är inte ett mäklarkonto; det är en binär optionsprodukt som inte innebär ägande av den underliggande aktien. Handlaren tar en ja-eller-nej-bedömning av en prisnivå, inte köper en aktie.
Ett CFD-konto är inte ett mäklarkonto; det är ett avtal med Broker om priset på den underliggande aktien. Handlaren äger inte aktien och handlaren har inte aktieägarens rättigheter (utdelningar, rösträtt, tillgång till fullmakter). CFD:en är ett hävdat derivat och omfattas av Brokerns villkor och regulatorns regler.
En peer-to-peer-handelsplattform är inte ett mäklarkonto; det är en matchningstjänst som kopplar samman köpare och säljare direkt. Plattformen tillhandahåller inte den avveckling, den clearing eller den förvaring som ett mäklarkonto erbjuder. Handlaren som använder en peer-to-peer-plattform exponeras för motpartsrisk och plattformsrisk.
Ett direkt deltagande-program (DPP) eller ett direkt aktieköpsprogram (DSPP) kräver inte ett mäklarkonto för det initiala köpet, men handlaren behöver fortfarande ett mäklarkonto för att sälja aktierna. DPP och DSPP är begränsade till ett litet antal företag (mest amerikanska blue chips), och de tar ut avgifter som är jämförbara med mäklaravgifter.
Kostnaden för att inte använda en broker
Den handlare som försöker handla utan en broker tar på sig brokerns roll utan brokerns infrastruktur. Handlaren måste hitta en motpart, förhandla om priset, genomföra betalningen, överföra aktiebrevet (eller den elektroniska motsvarigheten) och registrera transaktionen. Processen är långsam, dyr och riskfylld jämfört med ett mäklarkonto.
Kostnaden för ett mäklarkonto (courtaget, spreaden, plattformsavgiften) är kostnaden för bekvämlighet, hastighet och säkerhet i brokerns infrastruktur. Handlaren som betalar avgiften betalar för brokerns börsmedlemskap, brokerns clearing- och avvecklingssystem, brokerns förvaltning av tillgångarna samt brokerns regulatoriska efterlevnad.
Undantagen
Det finns två undantag, båda begränsade. Det första är en sponsrad åtkomstlösning, där en privat aktör använder en mäklares medlemskap via en sponsrad åtkomst (SA) eller en direkt marknadsåtkomst (DMA). Upplägget är vanligt inom institutionell handel och sällsynt inom privat handel, eftersom mäklaren kräver en stor insättning och en bevisad historik.
Det andra är en börs som erbjuder ett direkt medlemskap för privatpersoner. Det finns några sådana börser i EU och Asien, men medlemsavgifterna, kapitalkraven och efterlevnadsbördan är för höga för de flesta privata handlare. Medlemskapet är mer användbart för ett litet handelsföretag än för en enskild privat handlare.
Vanliga frågor om att handla utan en mäklare
Kan jag använda en väns mäklarkonto? Nej. Ett mäklarkonto är personligt, och kontoinnehavaren ansvarar för skatte- och regulatoriska konsekvenser av affärerna. Att handla från någon annans konto är en form av otillåten handel, och mäklaren kan stänga kontot och rapportera aktiviteten.
Är en robo-advisor samma sak som ett mäklarkonto? En robo-advisor är ett förvaltat konto där rådgivaren (robon) fattar investeringsbesluten. Robo-advisorn håller portföljen i ett mäklarkonto för handlarens räkning. Handlaren använder robons beslutsfattande men har fortfarande ett mäklarkonto.
Kan jag köpa aktier direkt från bolaget? Vissa bolag erbjuder ett direkt aktieköpsprogram (DSPP) som gör att handlaren kan köpa aktier direkt från bolaget. Programmet är begränsat till ett litet antal bolag, och handlaren behöver fortfarande ett mäklarkonto för att kunna sälja aktierna senare.
Relaterade resurser
Var du ska börja
Om du försöker handla aktier är det mest användbara första steget att öppna ett mäklarkonto hos en Broker i din jurisdiktion, fylla på kontot och lägga din första order. Vår jämförelse av mäklare listar mäklarna i de stora jurisdiktionerna, minimiinsättningarna, courtagen och tillsynsmyndigheterna, vilket tillsammans visar hur kontot ser ut innan du öppnar det.