Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Att välja en reglerad aktiemäklare är ett av de viktigaste besluten en trader fattar, och regleringen är grunden för handelsrelationen. Den reglerade mäklaren följer reglerna, separerar kundmedlen och tillhandahåller de skydd som traden behöver. Den oreglerade mäklaren behöver inte följa reglerna, och den oreglerade mäklaren behöver inte separera kundmedlen. Den trader som väljer en reglerad mäklare kan handla med förtroende, och den trader som väljer en oreglerad mäklare tar på sig onödig risk.
Varfor reglering spelar roll
Den forsta anledningen ar skyddet av medlen. Tillsynsmyndigheten kravstaller att brokeraren haller kundmedlen pa ett separerat konto hos en tier-1-bank, och separationen sakerstaller att handlarens medel inte anvands for brokerarens egna verksamheter. Om brokeraren gar i konkurs aterbetalas de separerade medlen till handlaren, och brokerarens konkurs paverkar inte handlarens medel.
Den andra anledningen ar skyddet mot bedraft. Tillsynsmyndigheten kravstaller att brokeraren foljer reglerna mot penningtvatt, och tillsynsmyndigheten kravstaller att brokeraren verifierar kundernas identitet. Verifieringen minskar risken for bedraft, och verifieringen minskar risken att brokeraren anvands for olagliga aktiviteter.
Den tredje anledningen ar skyddet mot oskala metoder. Tillsynsmyndigheten faststaller reglerna for leverage, information, rapportering och exekvering, och tillsynsmyndigheten uppratthaller reglerna genom inspektioner och viten. Handlaren som anvander en reglerad Broker kan lita pa reglerna, och handlaren som anvander en oreglerad Broker har ingen mojlighet till atgard vid en tvist.
De viktigaste tillsynsmyndigheterna
Inom Europeiska unionen är de viktigaste tillsynsmyndigheterna Financial Conduct Authority (FCA) i Storbritannien, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) i Tyskland, Autorité des Marchés Financiers (AMF) i Frankrike, Autoriteit Financiële Markten (AFM) i Nederländerna och Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) på Cypern. Tillsynsmyndigheterna har olika regler, och tillsynsmyndigheterna har olika nivåer av efterlevnadskontroll.
I USA är de viktigaste tillsynsmyndigheterna Securities and Exchange Commission (SEC) för aktier och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) för terminer. SEC och CFTC har strikta regler, och tillsynsmyndigheterna har en lång historik av efterlevnadskontroll.
I Asien är de viktigaste tillsynsmyndigheterna Australian Securities and Investments Commission (ASIC) i Australien, Securities and Futures Commission (SFC) i Hongkong och Financial Services Agency (FSA) i Japan. Tillsynsmyndigheterna har olika regler, och tillsynsmyndigheterna har olika nivåer av efterlevnadskontroll. De offshore-baserade tillsynsmyndigheterna har mindre strikta regler och mindre befogenheter att genomdriva dem.
Investerarskyddssystemen
Investerarskyddssystemet täcker förluster upp till ett visst belopp om mäklaren går i konkurs, och täckningen varierar mellan olika jurisdiktioner. Inom Europeiska unionen är täckningen upp till 20 000 euro per kund under FCA, BaFin och AMF. I USA är täckningen upp till 500 000 USD per kund under Securities Investor Protection Corporation (SIPC). I Asien varierar täckningen mellan länder, och den kan vara upp till 500 000 HKD per kund under SFC.
Offshore-jurisdiktioner kan sakna ett investerarskyddssystem, och offshore-jurisdiktionen kan sakna täckning för förlusterna. Den handlare som använder en offshore-mäklare omfattas inte av hemlandets regulatorsystem, och har begränsade möjligheter att få rättelse vid en tvist.
Hur du verifierar regleringen
Det första steget är att kontrollera mäklarens webbplats. Mäklaren publicerar licensnumret, regulatorns namn och regulatorns webbplats. Handlaren bör verifiera licensen, och handlaren bör kontrollera regulatorns webbplats för att se listan över auktoriserade mäklare.
Det andra steget är att kontrollera regulatorns webbplats. Regulatorn publicerar listan över auktoriserade mäklare, och regulatorn publicerar tillsynsåtgärderna. Handlaren bör leta efter mäklarens namn, och handlaren bör kontrollera efterlevnads- och tillsynshistoriken.
Det tredje steget är att läsa mäklarens riskupplysning. Mäklaren ska publicera riskupplysningen, och upplysningen ska förklara riskerna med handel. Handlaren bör läsa upplysningen noggrant och leta efter dolda risker eller oskäliga villkor.
Varningssignaler att se upp för
Den första varningssignalen är en olicensierad Broker. Brokern har ingen licens från en erkänd regulator, och Brokern har inte en regulators webbplats. Handlaren bör inte öppna ett konto hos en olicensierad Broker, och handlaren bör leta efter en annan Broker.
Den andra varningssignalen är en bonus med uttagslås. Brokern erbjuder en bonus, och bonusen är låst tills handlaren når en hög handelsvolym. Bonusens upplägg kan vara utformat för att göra det svårt att ta ut pengarna, och handlaren bör läsa villkoren innan bonusen accepteras.
Den tredje varningssignalen är bristande kundsupport. Brokern tar flera dagar på sig att svara på en fråga, och Brokern svarar inte i telefon. Kundsupporten är ett tecken på Brokerns professionalism, och handlaren bör testa supporten innan den sätter in pengarna.
Den fjärde varningssignalen är inkonsekvent information. Brokerns webbplats säger en sak, och Brokerns kundsupport säger något annat. Den inkonsekventa informationen är ett tecken på att Brokern saknar professionalism, och handlaren bör leta efter en annan Broker.
Vanliga frågor om reglering
Vilken är den bästa tillsynsmyndigheten för en privat (retail) handlare? Den bästa tillsynsmyndigheten för en privat handlare är en tier-1-tillsynsmyndighet som FCA, BaFin, AMF, SEC eller ASIC. Tier-1-tillsynsmyndigheten har en lång historia av verkställighet, och tier-1-tillsynsmyndigheten har ett starkt ramverk för investerarskydd.
Täcker regleringen alla produkter? Det beror på tillsynsmyndigheten och produkten. FCA reglerar Broker, produkterna och marknaderna, och FCA:s regler omfattar de flesta produkter. SEC reglerar aktierna, obligationerna och fonderna, och SEC:s regler omfattar de flesta produkter.
Kan jag handla med en oreglerad Broker? Handlaren kan, men handlaren bör inte. Den oreglerade Broker behöver inte följa reglerna, och den oreglerade Broker behöver inte separera kundmedlen. Handlaren som använder en oreglerad Broker tar på sig onödig risk, och handlaren kan förlora hela insättningen.
Relaterade resurser
Var du ska börja
Om du väljer en reglerad aktiemäklare är det mest användbara första steget att ta fram en kortlista med tre till fem mäklare som är reglerade i tier-1-jurisdiktioner, och att kontrollera licensen och tillsynsmyndigheten för varje mäklare. Vår jämförelse av mäklare listar mäklarna efter jurisdiktion, vilket tillsammans visar vad mäklaren erbjuder innan du öppnar kontot.