Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Digital 100s ar en kategori av derivat som betalar ett fast belopp om ett definierat villkor uppfylls och betalar noll om det inte gor (till exempel, "S&P 500 stanger over 5,000"). Produkten liknar till sin struktur en binar option, och marknadsfors till retailhandlare for kortsiktiga synpunkter pa en aktie, ett index, en ravaara eller ett forexpar. Plattformarna som erbjuder dem ar vanligtvis reglerade av en liten offshore-myndighet, och det regulatoriska skyddet ar tunt.
Vad en Digital 100 faktiskt är
En Digital 100 är ett avtal med en Broker som betalar ett fast belopp (vanligtvis $100) om ett villkor uppfylls och betalar noll om villkoret inte uppfylls. Handlaren betalar en premie för kontraktet, och premien är den maximala förlusten för positionen. Den potentiella vinsten är den fasta utbetalningen minus premien, och den potentiella förlusten är premien.
En Digital 100 på en aktie kan vara utformad som "Kommer AAPL att stänga över $200 klockan 16:00 ET idag?" Om villkoret uppfylls får handlaren den fasta utbetalningen. Om villkoret inte uppfylls får handlaren noll och förlorar premien. Upplägget är identiskt med en binär option, och produkten regleras som en binär option i de flesta jurisdiktioner.
Handlaren som köper en Digital 100 tar ställning till en ja-eller-nej-fråga, inte till storleken på prisrörelsen. Handlaren som har rätt om riktningen men fel om tidpunkten förlorar premien, eftersom villkoret inte uppfylldes. Upplägget skiljer sig i grunden från en aktieaffär, och skillnaden spelar roll för handlarens strategi och handlarens risk.
Hur plattformarna fungerar
Digital 100-plattformar drivs vanligtvis av Broker som är reglerade endast av en liten offshore-myndighet (CySEC, ASIC, IFSC eller liknande). Plattformen erbjuder ett utbud av underliggande tillgångar (aktier, index, forex, råvaror), ett utbud av löptider (intraday, dagligen, veckovis) och ett utbud av strike-priser. Handlaren väljer det underliggande, löptiden, strike-priset och riktningen (över eller under), och plattformen prissätter kontraktet.
Prissättningen sätts av plattformen, och plattformens prissättning är inte transparent. Plattformen kan justera strike-priset, utbetalningen och premien för att hantera sin egen risk, och plattformen kan vägra att ta den andra sidan av handeln till det begärda priset. Handlaren som är på plattformen handlar mot plattformen, och plattformen har ett informationsövertag.
Plattformen erbjuder vanligtvis bonusar, kampanjer och trading-signaler för att locka retail-traders, och plattformens marknadsföring betonar produktens enkelhet och möjligheten till en hög avkastning. Marknadsföringen betonar inte den höga sannolikheten för förlust, bristen på transparens i prissättningen eller det tunna regulatoriska skyddet.
Riskerna med Digital 100s
Den första risken är det binära utfallet. Den trader som har rätt om riktningen men fel om tidpunkten förlorar premien, och förlusten är 100% av positionen. Den trader som har rätt om tidpunkten men fel om riktningen förlorar också premien, och förlusten är 100% av positionen. Det enda sättet att vinna är att ha rätt om både riktningen och tidpunkten, och sannolikheten att ha rätt om båda är vanligtvis under 50%.
Den andra risken är prissättningen. Plattformen sätter lösenpriset och premien, och plattformen kan justera prissättningen för att gynna plattformen. Tradern som köper ett kontrakt betalar en premie som är högre än det verkliga värdet, och plattformen tar in skillnaden. Tradrens förväntade avkastning på varje kontrakt är negativ, och den negativa förväntade avkastningen är plattformens vinst.
Den tredje risken är det regulatoriska skyddet. Plattformarna är vanligtvis endast reglerade av en liten offshore-myndighet, och skyddet i händelse av att plattformen fallerar är begränsat. Tradern som har ett stort konto hos en Digital 100-plattform exponeras för plattformens kreditrisk, och kreditrisken är verklig.
Den fjärde risken är beroendepotentialen. Det binära utfallet, den korta löptiden och den enkla ja-eller-nej-frågan gör Digital 100s psykologiskt lockande, och traden kan hamna i att lägga många affärer per dag i jakten på en snabb vinst. Att små förluster räknas upp är en verklig kostnad, och traden kan förlora kontot på bara några dagar av aktiv trading.
De legitima användningarna av Digital 100s
Det ärligt talat finns det få legitima användningsområden för Digital 100s för den typiska retail-aktiehandlaren. Produkten liknar strukturellt en binär option, och produkten passar bäst för handlare som har en specifik uppfattning om en ja-eller-nej-fråga och som är villiga att acceptera den höga sannolikheten för förlust. Produkten är inte en ersättning för en aktieaffär, och den är inte en ersättning för en säkrad position.
En handlare som vill ta en kortsiktig syn på en aktie gör bättre i att använda en vanlig aktieaffär, med en stop loss och ett mål. Den vanliga aktieaffären har en definierad risk och en definierad belöning, och affären är mer transparent än en Digital 100. Handlaren som vill säkra en portfölj gör bättre i att använda en put option, med en definierad premie och en definierad utbetalning.
Hur du utvärderar en Digital 100-plattform
Det ärligt svar är att överväga om plattformen ens behövs. Den handlare som har tillgång till ett vanligt aktiehandelskonto har tillgång till alla instrument som handlaren behöver, och handlaren behöver inte en Digital 100-plattform för att ta ställning till en aktie. Plattformen är en marknadsförings-"wrapper" runt en produkt med hög risk, och "wrapparen" är utformad för att få produkten att se enklare och mer attraktiv ut än den är.
Om handlaren bestämmer sig för att använda en Digital 100-plattform bör handlaren kontrollera regulatorn, plattformens prissättning och plattformens uttagspolicy. Regulatorn bör vara en jurisdiktion på toppnivå (FCA, BaFin, ASIC), och prissättningen bör vara transparent. Uttagspolicyn bör vara tydlig, och handlaren bör testa uttaget med ett litet belopp innan man åtar sig en större balans.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du utvärderar handelsplattformar listar vår jämförelse av mäklare mäklarens tillsynsmyndighet, täckning av tillgångar och avgiftsschema. Jämförelsen fokuserar på vanliga aktiehandelskonton, vilket är rätt startpunkt för de flesta aktiehandlare.