Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Options trading-plattformar är en delmängd av aktiehandelsplattformar som är utformade för optionshandlarens specifika behov. Optionshandlaren behöver en plattform som stöder multi-leg-order (vertikala spreadar, iron condors, butterflies, kalenderspreadar), som visar grekerna (delta, gamma, theta, vega) i realtid, som tillhandahåller data för underförstådd volatilitet och optionskedjan med livekurser, och som exekverar ordern snabbt och tillförlitligt.
En plattform som är utmärkt för aktiehandel kan vara dålig för optionshandel, eftersom plattformen inte stödjer optionsspecifika funktioner. Optionshandlaren bör utvärdera plattformen utifrån optionsfunktionerna, inte utifrån aktiefunktionerna.
De viktigaste funktionerna för optioner
Optionskedjan är den viktigaste funktionen. Kedjan bör visa köp- och säljpriserna för varje strike och löptid, med bid, ask, senaste pris, volym och open interest. Kedjan bör uppdateras i realtid, och kedjan bör göra det möjligt för handlaren att filtrera efter löptid, efter strike-intervall och efter moneyness.
Greeks är den näst viktigaste funktionen. Plattformen bör visa delta, gamma, theta och vega för varje option, och plattformen bör uppdatera Greeks i realtid när aktiekursen och tiden förändras. Greeks är verktygen för att förstå optionens riskprofil, och den handlare som inte ser Greeks handlar i blindo.
Inmatning av multi-leg order är den tredje viktigaste funktionen. Plattformen bör göra det möjligt för handlaren att bygga en multi-leg order från optionskedjan, för att se nettopremien, maximal förlust, maximal vinst och Greeks för den sammanlagda positionen. Plattformen bör exekvera multi-leg ordern som en enda affär, inte som en serie av enskilda order.
Plattformarna för olika typer av handlare
Den professionella optionshandlaren använder en plattform som ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers Trader Workstation eller TradeStation. Plattformarna erbjuder hela optionskedjan, realtids-Greeks, byggaren för order med flera ben, sannolikhetsanalys och volatilitetsdata. Plattformarna erbjuder också API:et för automatiserad optionshandel.
Den semi-professionella optionshandlaren använder en plattform som ETRADE:s Power ETRADE, Fidelity:s Active Trader Pro eller Schwab:s StreetSmart Edge. Plattformarna erbjuder de centrala optionsfunktionerna (kedjan, Greks, order med flera ben), men funktionerna är mindre avancerade än på de professionella plattformarna.
Den retail-baserade optionshandlaren använder mäklarens webbgränssnitt eller mäklarens mobilapp. Plattformarna erbjuder grundläggande optionsfunktioner (kedjan, Greks, order med ett enda ben), och plattformarna kanske inte stödjer order med flera ben eller komplexa strategier. Retail-plattformarna passar för en nybörjare som köper single-leg calls och puts.
Den data du behöver
Optionshandlaren behöver samma marknadsdata som aktiehandlaren (Level 1- och Level 2-data för den underliggande aktien), plus optionsdata (kedjedata och grekerna). Optionsdatan tillhandahålls av Options Clearing Corporation (OCC) i USA och av den relevanta börsen i andra jurisdiktioner.
Optionsdatan är dyrare än aktiedatan. En retailhandlare i USA betalar $10-$20 per månad för optionsdatan från de amerikanska börserna, och datakostnaden kommer utöver kostnaden för aktiedatan och plattformens kostnad. Den totala datakostnaden för en optionshandlare är $50-$200 per månad.
Utförandekvaliteten
Utförandekvaliteten på en optionsplattform bestäms av plattformens routing och plattformens tillförlitlighet. Plattformen bör routa optionsordern till börsen med det bästa priset och den högsta likviditeten, och plattformen bör utföra ordern på millisekunder. Plattformen bör också stödja optionsspecifika ordertyper (limit på nettoutfallet, stop på nettoutfallet, trailing stop på nettoutfallet).
Tillförlitligheten är plattformens drifttid och plattformens prestanda under sessioner med hög volatilitet. En optionsplattform som går offline under ett Fed-möte eller en rapportperiod är en plattform som inte kan användas för det ändamål som handlaren behöver den till.
Vanliga frågor om optionsplattformar
Behöver jag ett marginalkonto för optionshandel? Ett marginalkonto krävs för flerdelade strategier som involverar korta optioner (spreads, iron condors, butterflies). Ett kassakonto räcker för köp av optioner i en enda del.
Kan jag handla optioner i en mobilapp? De flesta mobilappar erbjuder grundläggande optionsfunktioner (optionskedjan, grekerna, order för enskilda ben). En skrivbordsplattform rekommenderas för mer komplexa strategier.
Vilken är den bästa optionsplattformen för en nybörjare? En plattform med ett enkelt gränssnitt, tydlig visning av grekerna och bra utbildningsinnehåll (thinkorswim, Interactive Brokers webbgränssnitt) är den bästa starten.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du utvärderar optionshandelsplattformar är det mest användbara första steget att jämföra visningen av optionskedjan, visningen av Greeks, den byggbara ordern för flera ben, datakostnaden och exekveringskvaliteten. Vår broker comparison listar optionshandlare och plattformens funktioner, vilket tillsammans visar hur plattformen ser ut innan du öppnar din första optionsaffär.