Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — ar den sjalvreglerande organisation som overvakar amerikanska broker-dealers och deras registrerade representanter. Varje Broker och registrerad representant i USA maste vara medlem i FINRA. FINRA skriver de regler som styr broker-beteende, granskar foretag for efterlevnad och bestraffar dem som bryter mot reglerna. Att forsta vad FINRA gor och hur du anvander dess verktyg hjalper dig att kontrollera om din broker ar legitim och om den har en historik av regulatoriska problem.
Vad FINRA gör
FINRA är inte en statlig myndighet. Det är en självreglerande organisation (SRO) som har bemyndigats av kongressen och står under tillsyn av SEC. FINRAs ansvarsområden faller inom fyra huvudsakliga kategorier:
Regelutformning: FINRA skriver och upprätthåller de regler som styr broker-dealers agerande i USA. Dessa regler omfattar allt från annonsstandarder till krav mot penningtvätt till lämplighetsprincipen (kravet att mäklare endast ska rekommendera investeringar som är lämpliga för en viss kund). FINRAs regler har lagkraft för medlemsföretag.
Tillsyn/inspektioner: FINRA granskar broker-dealers för att kontrollera att de följer dess regler. Inspektioner kan vara rutinmässiga (planerade i en regelbunden cykel) eller initieras av specifika farhågor som kundklagomål, regulatoriska inlämningar eller marknadshändelser. Under en inspektion granskar FINRA ett företags böcker, register, rutiner och transaktioner.
Efterlevnad/verkställighet: När FINRA upptäcker överträdelser kan de besluta om sanktioner, inklusive böter, ersättning till drabbade kunder, avstängning av individer eller företag och — i de allvarligaste fallen — permanenta förbud från branschen. FINRA publicerar verkställighetsåtgärder offentligt, vilket skapar transparens kring mäklarförseelser.
Marknadsreglering: FINRA övervakar handelsaktivitet på USA:s aktie- och optionsmarknader för manipulerande metoder, insiderhandel och andra överträdelser. Denna övervakning pågår kontinuerligt över börser och handelsplattformar.
FINRA:s verkställighetsbefogenheter
FINRA har betydande verkställighetsmakt. De åtgärder den kan vidta inkluderar:
| Verkställighetsåtgärd | Beskrivning |
|---|---|
| Censure | En formell reprimand, publicerad offentligt |
| Fine | Penningpåföljd — kan variera från tusentals till tiotals miljoner dollar |
| Restitution | Beslut om att betala tillbaka skadade kunder |
| Suspension | Tillfälligt förbud mot att ha anknytning till något FINRA-medlemsföretag |
| Bar | Permanent förbud mot att verka inom värdepappersbranschen |
| Expulsion | Avslut av ett företags FINRA-medlemskap — i praktiken stängning av dess mäklarverksamhet |
Större FINRA-verkställighetsåtgärder under senare år inkluderar:
- $70 miljoner i böter mot Robinhood (2021): Den största FINRA-bötesutdömningen i historien vid tidpunkten, för att ha vilselett kunder om betalning för orderflödespraxis, godkänt optionshandlare som inte var kvalificerade samt systemavbrott under perioder med hög marknadsvolatilitet.
- Flera fall på nio siffror mot stora banker för konflikter för forskningsanalytiker, försäljningspraxis för mutual funds och brister i anti-money-laundering.
- Tusentals mindre åtgärder årligen mot enskilda Broker för oegentligheter som sträcker sig från otillåten handel till förskingring av kundmedel.
BrokerCheck: Ditt verktyg för due diligence
FINRA's BrokerCheck är en gratis offentlig databas på brokercheck.finra.org. Den låter dig slå upp valfri broker-dealer eller registrerad representant och se:
- Registreringsstatus: Är firman eller individen för närvarande registrerad? Med vilka firmor?
- Anställningshistorik: För individer, en 10-årig historik över all anställning inom värdepappersbranschen.
- Examinationshistorik: Vilka kvalificerande prov individen har klarat.
- Upplysningar: Tillsynsåtgärder, brottmålsanklagelser, kundklagomål, civilrättsliga domar, skiljedomar, och konkurser.
- För firmor: Tillsynsåtgärder, skiljedomar och viss finansiell information.
S\u00e5 h\u00e4r anv\u00e4nder du BrokerCheck
- G\u00e5 till brokercheck.finra.org.
- S\u00f6k efter m\u00e4klaren efter namn. Anv\u00e4nd f\u00f6retagets juridiska namn s\u00e5 som det visas p\u00e5 ditt kontoutdrag.
- Granska avsnittet \u201cFirm Summary\u201d f\u00f6r registreringsstatus och antal \u00e5r i branschen.
- Klicka p\u00e5 \u201cDisclosures\u201d f\u00f6r att se alla regulatoriska \u00e5tg\u00e4rder, skiljedomar och andra h\u00e4ndelser.
- L\u00e4s detaljerna i varje upplysning \u2014 en enskild upplysning med ett litet belopp kan vara mindre oroande \u00e4n ett m\u00f6nster av flera upplysningar.
En ren BrokerCheck-rapport garanterar inte att en m\u00e4klare \u00e4r riskfri, men en BrokerCheck-rapport som visar flera regulatoriska \u00e5tg\u00e4rder, kundklagom\u00e5l eller avst\u00e4ngningar b\u00f6r behandlas som en varningssignal.
FINRA vs SEC vs statliga tillsynsmyndigheter
| Organ | Typ | Primär roll | Vem det reglerar |
|---|---|---|---|
| SEC | Federal myndighet | Värdepapperslagar, registrering, verkställighet | Alla marknadsaktörer |
| FINRA | Självreglerande organisation | Mäklare-regler, granskning, disciplin | Broker-dealers och registrerade representanter |
| Statliga värdepapperstillsynsmyndigheter | Statliga myndigheter | Lokal verkställighet, licensiering | Företag och individer inom staten |
SEC skapar det övergripande regelverket. FINRA skriver och verkställer de specifika regler som mäklare måste följa. Statliga tillsynsmyndigheter ger ett extra verkställighetslager inom sin jurisdiktion. Tillsammans utgör dessa tre nivåer av tillsyn det amerikanska systemet för värdepappersreglering.
Hur FINRA Skyddar Enskilda Investerare
Utöver att övervaka mäklare erbjuder FINRA verktyg och resurser för investerare:
- BrokerCheck (beskrivet ovan) för due diligence om mäklare och rådgivare.
- Investor Complaint Center för att lämna in klagomål om mäklarförseelser. FINRA utreder klagomål och kan vidta verkställighetsåtgärder.
- FINRA Arbitration för att lösa tvister mellan investerare och mäklare utanför domstol. Många avtal för mäklarkonton kräver arbitration snarare än tvister i domstol.
- Investor Education inklusive guider, varningar och verktyg för att förstå investeringsprodukter och risker.
Hur du lämnar in ett klagomål till FINRA
Om du tror att en Broker har agerat i strid med reglerna kan du lämna in ett klagomål via FINRA:s Investor Complaint Center:
- Samla dokumentation. Samla kontoutdrag, handelsbekräftelser, korrespondens med Broker och all annan dokumentation som stödjer ditt klagomål.
- Lämna in online på finra.org/complaint eller ring FINRA:s hjälplinje.
- Beskriv problemet sakligt. Vad som hände, när det hände, vem som var inblandad och vilken dokumentation som stödjer ditt påstående.
- FINRA granskar klagomålet. Inte alla klagomål leder till verkställighetsåtgärder, men alla klagomål bidrar till FINRA:s övervakning och kan utlösa en granskning.
För tvister som rör pengar — där du söker ekonomisk ersättning — kan FINRA:s skiljedom eller process vara mer lämpligt än ett klagomål. En advokat med erfarenhet inom värdepappersrätt kan hjälpa till att bedöma din situation.
Vanliga frågor
Är FINRA en statlig myndighet? Nej. FINRA är en självreglerande organisation (SRO) — en privat, ideell aktör som har bemyndigats av kongressen att reglera sina medlemsföretag under SEC:s tillsyn. Dess regler har rättskraft för medlemmarna, men FINRA är inte en del av den offentliga förvaltningen.
Hur skiljer sig FINRA från SEC? SEC är en federal statlig myndighet som tar fram värdepapperslagar och -regler och har omfattande befogenheter att verkställa efterlevnad gentemot alla aktörer på värdepappersmarknaden. FINRA är en självreglerande organisation som skriver och tillämpar specifika regler för broker-dealers. SEC övervakar FINRA.
Vad betyder det om en broker inte finns med på BrokerCheck? Om ett företag eller en enskild person som säljer värdepapper inte syns på BrokerCheck kan de sakna registrering som broker. Att sälja värdepapper utan registrering är olagligt. Du bör inte göra affärer med någon som påstår sig vara en broker men som inte finns med på BrokerCheck.
Kan FINRA hjälpa mig att få tillbaka pengar från en dålig investering? FINRA återbetalar inte investerarförluster. Om en broker har brutit mot FINRA:s regler kan FINRA besluta om restitution (återbetalning till drabbade kunder) som en del av ett verkställighetsärende. För enskilda tvister kan FINRA:s skiljeförfarande eller process vara mer direkta vägar till återvinning.
Hur kontrollerar jag om en broker har blivit bötfälld? Sök på broker-namnet på BrokerCheck och granska avsnittet "Disclosures". Alla FINRA:s verkställighetsåtgärder listas där. Du kan också söka i FINRA:s databas över disciplinära åtgärder på finra.org.
Vad är skillnaden mellan ett kundklagomål och en regulatorisk åtgärd på BrokerCheck? Ett kundklagomål är en anklagelse som görs av en kund. En regulatorisk åtgärd är ett formellt beslut eller en uppgörelse som görs av FINRA, SEC eller en annan tillsynsmyndighet. Regulatoriska åtgärder väger tyngre eftersom de representerar en tillsynsmyndighets bedömning att en överträdelse har skett.
Måste alla brokers vara FINRA-medlemmar? Ja. Varje broker-dealer som bedriver verksamhet med den amerikanska allmänheten måste vara medlem i FINRA. Om en broker påstår sig betjäna kunder i USA men inte är medlem i FINRA, agerar den illegalt.
Hur ofta bör jag kontrollera min broker på BrokerCheck? Årligen är en rimlig frekvens. Kontrollera också när du öppnar ett konto första gången, när din broker byter ägarskap, eller om du ser nyheter om regulatoriska problem som påverkar företaget.
Var du ska börja
Slå upp din Broker på BrokerCheck redan nu. Kontrollera om det finns några upplysningar eller disciplinära åtgärder. Om du utvärderar en ny Broker, sök efter den innan du öppnar ett konto. Använd guiden för kontroll av reglering för en komplett steg-för-steg-verifieringsprocess. Läs våra broker-recensioner för individuella bedömningar av Brokers som inkluderar regulatorisk historik.
Att investera innebär risk. Värdet på investeringar kan gå upp såväl som ner och du kan få tillbaka mindre än din ursprungliga investering. Denna recension innehåller affiliatelänkar. Om du öppnar ett konto via vår länk kan vi få en provision utan extra kostnad för dig. Våra recensioner är oberoende och baseras på faktabaserade uppgifter.