Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Basvalutan för ett handelskonto är den valuta som kontot är denominerat i. Kontoutdraget, kontantbalansen, marginalkravet samt realiserad och orealiserad P&L rapporteras alla i basvalutan. Valet är ett litet beslut med flera följdeffekter, och rätt val beror på handlarens hemlandvaluta, de tillgångar handlaren innehar och mäklarens avgiftsschema.
Vad basvalutan påverkar
Basvalutan påverkar tre saker direkt. Den första är omvandlingskostnaden vid insättning. En trader som fyller på ett konto denominerat i USD med EUR betalar brokerns EUR-USD-växlingskurs vid insättningen, och brokerns USD-EUR-kurs vid uttaget. De två omvandlingarna prissätts vanligtvis med en spread, och spreaden är en verklig kostnad i samband med finansieringen.
Den andra är omvandlingskostnaden för tillgångar som hålls i andra valutor. En trader med ett konto denominerat i USD som innehar en brittisk aktie som är noterad i GBp kommer att se en GBP-USD-omvandling vid varje utdelning och vid försäljningslikviden. Omvandlingen görs till brokerns gällande kurs, och spreaden är en verklig belastning på avkastningen, särskilt för inkomstfokuserade traders.
Den tredje är skatterapporteringen. En trader med ett konto denominerat i EUR som handlar amerikanska aktier rapporterar affärerna i EUR för skatteändamål, och omvandlingen görs till brokerns rapporterade kurs. Skattemyndigheten kan använda en annan kurs (till exempel ECB:s dagskurs), och skillnaden mellan brokerns kurs och skattemyndighetens kurs kan ge en liten vinst eller förlust i skattedeklarationen. Tradern ansvarar för att stämma av skillnaden.
De vanligaste basvalutorna
De flesta mäklare erbjuder ett litet urval av basvalutor. De vanligaste är USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY och SGD. Vissa mäklare erbjuder mer exotiska valutor, särskilt på tillväxtmarknader, men menyn är vanligtvis begränsad till de stora valutorna. Handlaren väljer basvaluta vid kontots öppnande, och att ändra den senare kräver oftast ett nytt konto.
Basvalutan är en inställning per konto, inte per handel. En handlare med flera konton kan ha konton i olika basvalutor, men ett enskilt konto har en enda basvaluta. Kostnaden för att ha flera konton är att pappersarbetet dupliceras och att minimiinsättningen krävs hos varje mäklare, inte en verklig löpande kostnad.
Rätt basvaluta för de flesta handlare
För de flesta handlare är rätt basvaluta den valuta som handlaren finansierar i och den valuta som handlaren spenderar i. En handlare som får betalt i EUR, spenderar i EUR och redovisar skatter i EUR bör ha ett konto denominerat i EUR. Kostnaden för att finansiera i EUR och kostnaden för att redovisa i EUR är båda noll, och de enda konverteringarna sker för tillgångar som hålls i andra valutor.
En handlare som handlar US-aktier och håller dem på lång sikt kan överväga ett konto denominerat i USD. Finansieringen sker i EUR, konverteringen till USD görs en gång, och tillgångarna hålls i USD utan ytterligare konvertering tills handlaren säljer och repatrierar likviden. Kostnaden för den initiala konverteringen amorteras över innehavsperioden, och den löpande belastningen är liten.
En handlare som handlar flera marknader och valutor har vanligtvis en enda basvaluta och accepterar kostnaden för konvertering på tillgångar som hålls i andra valutor. Alternativet är flera konton i flera basvalutor, vilket är mer operativt komplext och sällan värt de eventuella besparingarna på konvertering.
Nar ska man anvanda en icke-standardiserad basvaluta
En icke-standardiserad basvaluta ar lamplig nar handlarens primara finansieringskalla ar i en valuta som broker stoder, men dar handlarens skatterapportering sker i en annan. En handlare som far betalt i CHF och rapporterar skatter i EUR kan anvanda ett CHF-denominerat konto och konvertera till EUR vid arsslut, eller sa kan man anvanda ett EUR-denominerat konto och acceptera konverteringen vid finansiering. Valet beror pa vilken konvertering som ar billigast och vilken som ar enklast att stamma av vid skattetid.
En icke-standardiserad basvaluta ar ocksa lamplig nar handlaren sakerstaller valutarisk. En handlare med en EUR-denominerad portfolj som vill sakra EUR-USD kan ha ett USD-denominerat konto med en kort USD-position, och kontots P&L i USD motverkar den EUR-denominerade portfoljens USD-exponering. Sakerheten ar en verklig kostnad, men det ar en ren sakerkring.
Hur mäklare sätter omräkningskursen
Mäklare sätter omräkningskursen på olika sätt. Vissa mäklare använder interbankens mittkurs plus ett fast påslag. Andra mäklare använder en annan kurs, och påslaget är större. Omräkningskursen publiceras på mäklarens webbplats, ofta i avgiftsschemat, och handlaren kan jämföra mäklarens påslag med interbankkursen för att se den verkliga kostnaden.
Ett användbart test är att sätta in ett litet belopp i en icke-basvaluta, växla till basvalutan och tillbaka, och sedan jämföra resultatet med interbankkursen. Skillnaden är mäklarens påslag, och påslaget är kostnaden för att använda mäklarens växling. En mäklare med ett påslag på 0,5 % är dubbelt så dyr som en mäklare med ett påslag på 0,25 %, och skillnaden växer över tid.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du öppnar ett nytt konto är basvalutan ett av de första besluten. Vår jämförelse av mäklare listar vilka basvalutor som finns tillgängliga och konverteringsspreaden hos varje mäklare, vilket tillsammans visar vilka kostnader det innebär att finansiera i din valuta och inneha tillgångar i andra valutor innan du öppnar kontot.