Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
En trailing stop är en stop loss-order som automatiskt flyttar sig med priset. Handlaren anger ett trailing-avstånd, och stoppen flyttar sig för att behålla det avståndet när priset rör sig i handlarens favör. Stoppen flyttar sig inte när priset rör sig emot handlaren. Resultatet är en order som låser in vinster när affären utvecklas, samtidigt som den fortfarande skyddar mot en vändning.
Mekaniken
Den efterföljande stop-order (trailing stop) är en orderrad i plattformen, liknande en vanlig stop loss-order, men med en extra parameter: efterföljande avstånd. Det efterföljande avståndet kan ställas in i ett absolut belopp (till exempel $2 under nuvarande pris) eller i procent (till exempel 5% under nuvarande pris). Plattformen övervakar priset i realtid, och stoppen flyttas varje gång priset rör sig i traderns favör med mer än det efterföljande avståndet.
För en long-position sätts stoppen initialt till det efterföljande avståndet under inpris. När priset stiger höjs stoppen för att bibehålla det efterföljande avståndet. När priset faller flyttas inte stoppen. Om priset faller till stoppen triggas ordern och positionen stängs till nästa tillgängliga pris.
För en short-position sätts stoppen initialt till det efterföljande avståndet över inpris. När priset faller sänks stoppen för att bibehålla det efterföljande avståndet. När priset stiger flyttas inte stoppen. Om priset stiger till stoppen triggas ordern och positionen stängs.
Den efterföljande distansen
Den efterföljande distansen är den viktigaste parametern. En efterföljande distans som är för snäv kommer att triggas av normal volatilitet, och handlaren kommer att bli utstoppad ur positionen innan handeln har en chans att fungera. En efterföljande distans som är för bred kommer att ge tillbaka det mesta av vinsterna när priset vänder, och handlaren kommer att stänga positionen med en liten vinst eller en liten förlust.
En vanlig tumregel är att sätta den efterföljande distansen till 2× till 3× den genomsnittliga dagliga rörelsen för den underliggande tillgången. En aktie med en genomsnittlig daglig rörelse på 1 % har en efterföljande distans på 2 % till 3 %, och stopet är osannolikt att triggas av en normal dags rörelse. En aktie med en genomsnittlig daglig rörelse på 5 % har en efterföljande distans på 10 % till 15 %, och stopet är bredare.
En andra regel är att sätta den efterföljande distansen på en nivå som är meningsfull i den underliggande tillgångens prisstruktur. Ett trailing stop precis under en nyligen observerad stödnivå är ett strukturellt stop, och nivån är mer sannolikt att respekteras av marknaden. Ett trailing stop vid en jämn procent (som 5 % eller 10 % under toppen) är en nivå som är mer sannolikt att testas av kortsiktig volatilitet.
Trailing stops vs. fasta stops
En fast stop sätts en gång, vid tidpunkten för affären, och den flyttas inte. Den som använder en fast stop känner till den maximala förlusten i affären vid inträdet, och förlusten är begränsad. Den som använder en trailing stop vet inte den maximala förlusten i förväg, eftersom stoppen rör sig med priset. Förlusten kan bli större än den initiala stoppen, eller så kan vinsten låsas in om priset rör sig i traderns favör.
En fast stop är lämplig för en trader som vill ha en definierad risk i varje affär. En trailing stop är lämplig för en trader som vill ligga kvar i en trend och låsa in vinster. De två är inte ömsesidigt uteslutande, och en trader kan använda en fast stop för en del av positionen och en trailing stop för resten.
Hur du placerar en trailing stop i plattformen
Trailing stop är en ordertyp i plattformen, och placeringen liknar en vanlig stop loss-order. Handlaren väljer "trailing stop" i menyn för ordertyper, anger trailing-avståndet och skickar ordern. Ordern skickas till brokerns orderbok, och stopet hanteras av brokerns orderhanteringssystem.
Vissa plattformar lägger trailing stop som en server-side-order, där brokerns server övervakar priset och justerar stopet. Andra plattformar lägger trailing stop som en client-side-order, där handlarens plattform övervakar priset och justerar stopet. Server-side-order är mer tillförlitliga, eftersom stopet hanteras även om handlarens plattform kopplas bort. Client-side-order kan misslyckas om plattformen kraschar, och stopet kanske inte justeras.
Risken med en trailing stop
Den största risken är gapet. En trailing stop är en stop loss-order, och stoppen skyddar inte mot ett gap. Om priset hoppar (gapar) igenom trailing stop, fylls ordern till nästa tillgängliga pris, vilket kan bli mycket sämre än trailing-avståndet. Den handlare som innehar en position över en känd händelse är exponerad för gapet, och trailing stop skyddar inte mot det.
En andra risk är plattformsfel. Om plattformen kraschar eller tappar anslutningen kan trailing stop inte justeras till det senaste priset. Handlaren återvänder till plattformen och ser att stoppen ligger kvar på den gamla nivån, och handlaren måste avbryta ordern och lägga en ny. Risken är liten, men handlaren bör känna till den.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du ställer in en trailing stop för första gången är den mest användbara övningen att ange trailing-avståndet för en liten position och sedan övervaka plattformen för att se hur stopet rör sig. Vår broker comparison listar ordertyperna som finns hos varje Broker, vilket tillsammans visar om trailing stops stöds och om de är server-side eller client-side.