Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Leverage är ett av de mest kraftfulla verktygen i en aktiehandlares arsenal, och leverage är också ett av de farligaste. Den leverage som ger en vinst på 5 procent på en position med 5:1 kan ge en förlust på 5 procent, och förlusten kan bli större än vinsten på grund av spreaden, courtage och finansieringsavgiften. Handlaren som förstår vilken effekt leverage har kan utforma en strategi som använder leverage klokt, och handlaren kan undvika de fallgropar som följer med leverage.
Hur hävstång förändrar riskprofilen
Hävstången multiplicerar exponeringen, och multiplikationen förändrar strategins riskprofil. Den handlare som har ett konto på 10 000 euro och använder 5:1 i hävstång på en position på 50 000 euro har samma risk som en handlare med ett konto på 50 000 euro och ingen hävstång. Risken är densamma i dollar, och risken är densamma i procent.
Hävstången förändrar också volatiliteten i avkastningen. Den hävstångsbelagda positionen ger högre vinster i bra tider, och den hävstångsbelagda positionen ger högre förluster i dåliga tider. Handlarens kontoeget kapital svänger mer, och svängningarna kan vara psykologiskt utmanande. Handlaren som inte är förberedd för svängningarna kan fatta känslobaserade beslut, och de känslobaserade besluten kan leda till förluster.
Hur hävstång påverkar positionsstorlek
Hävstången gör att handlaren kan kontrollera en större position med en mindre insättning, och den större positionen kräver ett annat tillvägagångssätt för positionsstorlek. Handlaren som använder 5:1 i hävstång kan kontrollera fem gånger kontot, och handlaren bör storleksanpassa positionen så att en 1-procentig rörelse i den underliggande aktien ger en 5-procentig rörelse på kontot. Den 5-procentiga rörelsen är den maximala förlusten som handlaren bör ta på en enskild affär.
Hävstången kräver också ett mer disciplinerat förhållningssätt till stop-loss. Stop-loss bör placeras på en nivå som matchar handlarens risktolerans, och stop-loss bör inte flyttas mot handlaren. Handlaren som använder hävstång utan stop-loss exponeras för hela rörelsen i den underliggande aktien, och hela rörelsen kan radera kontot.
Hur hävstång påverkar avkastningspotentialen
Hävstången multiplicerar avkastningspotentialen, och multiplikationen är den främsta tjusningen med hävstång. Handlaren som använder 5:1 i hävstång kan tjäna 25 procent på kontot med en 5-procentig rörelse i den underliggande aktien, och 25 procent är en betydande avkastning. Samma rörelse utan hävstång skulle ge 5 procent, och 5 procent är en måttlig avkastning.
Hävstången förstärker också förlustpotentialen, och förstärkningen är den främsta risken med hävstång. Handlaren som använder 5:1 i hävstång kan förlora 25 procent på kontot med en 5-procentig rörelse emot handlaren, och 25 procent är en betydande förlust. Samma rörelse utan hävstång skulle ge 5 procent, och 5 procent är en hanterbar förlust.
Hur hävstång påverkar din handelsstrategi
Den första effekten är innehavstiden. Den hävstångsbelagda positionen betalar en finansieringsavgift över natten, och finansieringsavgiften är en procentandel av positionens värde. Handlaren som håller positionen i veckor eller månader betalar en betydande finansieringsavgift, och finansieringsavgiften kan urholka vinsterna. Handlaren som använder hävstång för långsiktiga positioner bör jämföra finansieringsavgiften med den förväntade avkastningen, och handlaren bör överväga en annan strategi för långsiktiga positioner.
Den andra effekten är in- och utträdet. Den hävstångsbelagda positionen är mer känslig för ingångspriset, och den hävstångsbelagda positionen är mer känslig för utgångspriset. Handlaren som går in i positionen till fel pris kan förlora mer, och handlaren som stänger positionen till fel pris kan ge tillbaka mer. Handlaren bör använda limitordrar, och handlaren bör undvika marknadsordrar på marknader som rör sig snabbt.
Den tredje effekten är korrelationen. Den hävstångsbelagda positionen är mer korrelerad med den underliggande aktien, och korrelationen ligger närmare 1 än korrelationen för en position utan hävstång. Den höga korrelationen minskar diversifieringsfördelen, och den höga korrelationen ökar koncentrationsrisken.
Hur hävstång påverkar riskhanteringen
Den första effekten är stop-loss. Den hävstångsbelagda positionen kräver en snävare stop-loss, och den snävare stop-lossen är nödvändig för att begränsa förlusten. En handlare som använder 5:1 hävstång bör använda en stop-loss som är 1/5 av den stop-loss som handlaren skulle använda utan hävstång, och den snävare stop-lossen begränsar förlusten till samma procent av kontot.
Den andra effekten är diversifiering. Den hävstångsbelagda positionen minskar diversifieringsfördelen, och den hävstångsbelagda positionen är mer koncentrerad. En handlare som använder hävstång bör ha färre positioner, och handlaren bör vara mer selektiv med affärerna. En handlare som har många hävstångspositioner exponeras för en stor rörelse på marknaden, och den stora rörelsen kan utlösa flera margin calls.
Den tredje effekten är kassabufferten. Den hävstångsbelagda positionen kräver en större kassabuffert, och kassabufferten är nödvändig för att täcka margin calls. En handlare som använder hävstång bör hålla 6 till 12 månaders marginalbetalningar i kontanter, och kassabufferten skyddar handlaren från en tillfällig nedgång på marknaden.
Vanliga frågor om hävstång och strategi
Vad är den bästa hävstången för en aktiehandelsstrategi? Den bästa hävstången beror på handlarens risktolerans, handlarens erfarenhet och volatiliteten i den underliggande aktien. Den försiktiga handlaren bör använda 2:1 till 5:1 i hävstång, och den aggressiva handlaren kan använda 5:1 till 10:1 i hävstång på likvida aktier.
Kan jag använda hävstång för långsiktigt sparande? Det rekommenderas inte. Finansieringskostnaden ökar över tid, och den långsiktiga avkastningen från aktier kanske inte motiverar finansieringskostnaden. Handlaren som vill investera långsiktigt bör använda ett cash account, och handlaren bör använda hävstång endast för kortsiktiga affärer.
Påverkar hävstång den optimala positionsstorleken? Ja, hävstången gör att handlaren kan kontrollera en större position, och den större positionen kan storleksanpassas till en fast procentandel av kontot. Handlaren bör använda en formel för positionsstorlek, och handlaren bör följa formeln i varje affär.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du utvärderar hävstång för din aktiehandelsstrategi är det mest användbara första steget att beräkna positionsstorleken för en representativ affär och jämföra avkastningspotentialen med risken. Vår broker comparison listar de Broker som erbjuder hävstångshandel och den tillgängliga hävstången, vilket tillsammans visar vad Broker erbjuder innan du gör din första hävstångsaffär.