Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
En fullservice-broker är en Broker som kombinerar orderexekvering med forskning, rådgivning och personlig service under ett och samma tak. Brokerfirman anställer analytiker, rådgivare och relationsansvariga, och Brokerfirman tar ut en högre courtageavgift för den paketerade servicen. Modellen har varit under press från discount-brokers, robo-advisors och onlineplattformar, men modellen är fortfarande relevant för handlare som vill ha vägledning och en personlig relation.
De största fördelarna
Den första fördelen är research. En fullservice-broker publicerar analytikerrapporter om tusentals aktier, och rapporterna innehåller de finansiella modellerna, värderingen, rekommendationen och riktkursen. Researchen är tillgänglig för alla kunder, och den är ofta mer djupgående än den som finns hos en discount broker.
Den andra fördelen är rådgivningen. En fullservice-broker tilldelar en rådgivare till kunden, och rådgivaren hjälper kunden med handelsbesluten, tillgångsallokeringen och portföljombalanseringen. Rådgivaren känner till kundens mål, kundens risktolerans och kundens skattesituation, och rådgivaren anpassar rådgivningen efter kunden.
Den tredje fördelen är den personliga servicen. En fullservice-broker erbjuder en relationsansvarig som finns tillgänglig via telefon, e-post eller personligen. Den relationsansvarige hjälper kunden med att öppna konto, med insättningar, med uttag och med eventuella problem som uppstår.
Den fjärde fördelen är produktsortimentet. En fullservice-broker erbjuder ett brett utbud av produkter, inklusive aktier, obligationer, optioner, terminer, värdepappersfonder, ETF, och alternativa investeringar. Boken kan fungera som en one-stop shop för handlarens investeringsbehov.
De största nackdelarna
Den första nackdelen är kostnaden. En fullservice-broker tar ut en högre courtage per affär, och bolaget kan ta ut en tillgångsbaserad avgift på 0,5 procent till 1,5 procent per år. Den totala kostnaden kan bli betydande, och kostnaden kan urholka avkastningen över tid, särskilt för aktiva handlare.
Den andra nackdelen är den potentiella intressekonflikten. Rådgivaren kan bli motiverad att driva de produkter som betalar högst provision, och rådgivaren kan bli motiverad att handla oftare än nödvändigt. Handlaren bör fråga rådgivaren om ersättningen, och handlaren bör övervaka handelsaktiviteten för överdriven handel.
Den tredje nackdelen är den långsammare exekveringen. Fullservice-brokern skickar ordern via ett desk, och desk kan ta några sekunder längre tid än en onlineplattform. Fördröjningen är inte avgörande för långsiktiga investerare, och fördröjningen är avgörande för kortsiktiga handlare.
Den fjärde nackdelen är den begränsade kontrollen. Handlaren som använder en fullservice-broker delegerar exekveringen till rådgivaren eller desk, och handlaren kanske inte har direkt kontroll över orderrouting, ordertyp eller exekveringspris. Handlaren som vill ha direkt kontroll bör använda en discount broker med en self-directed-plattform.
Vem som bör använda en fullservice-mäklare
En fullservice-mäklare passar bra för handlare med ett stort konto, som vill ha en personlig rådgivare och som värderar researchen och den personliga servicen. Mäklare är också ett bra val för handlare som är nya på marknaderna, och för handlare som har en komplex finansiell situation som kräver skräddarsydd rådgivning.
En fullservice-mäklare passar inte bra för handlare med ett litet konto, för handlare som är självgående, eller för handlare som är känsliga för avgifterna. Handlaren som inte använder researchen eller rådgivningen bör inte betala för tjänsten, och handlaren bör överväga en discount broker eller en robo-advisor.
Hur du väljer en fullservice-mäklare
Den första kontrollen är forskningskvaliteten. Mäklare bör publicera forskning om ett brett utbud av aktier, och forskningen bör vara djupgående. Handlaren kan testa forskningen genom att titta på några rapporter, och handlaren kan jämföra forskningen med forskningen från andra mäklare.
Den andra kontrollen är rådgivarens meritlista. Rådgivaren bör ha en meritlista av att ge bra råd, och rådgivaren bör ha låg omsättning i de rekommenderade portföljerna. Handlaren kan be rådgivaren om referenser, och handlaren kan kontrollera rådgivarens meriter.
Den tredje kontrollen är den totala kostnaden. Mäklare bör publicera provisionsschemat, den tillgångsbaserade avgiften och plattformsavgiften. Handlaren bör räkna ut den totala kostnaden för ett representativt handelsmönster, och handlaren bör jämföra den totala kostnaden med kostnaden för en rabattmäklare.
Vanliga frågor om fullservice-mäklare
Lönar det sig att använda en fullservice-mäklare? För handlare som använder researchen och rådgivningen, ja. Rådgivningen kan spara handlaren från kostsamma misstag, och rådgivningen kan förbättra avkastningen. För handlare som inte använder rådgivningen, nej.
Kan jag byta från en rabattmäklare till en fullservice-mäklare? Ja, och handlaren kan också ha konton hos flera mäklare. Handlaren bör jämföra den totala kostnaden och den totala servicen innan bytet görs, och handlaren bör behålla rabattmäklaren för de affärer där kostnaden spelar roll.
Vilken är minsta kontostorlek för en fullservice-mäklare? Miniminivån varierar mellan olika mäklare. Vissa fullservice-mäklare kräver €100,000 eller mer, och vissa accepterar mindre konton med en högre courtage. Handlaren bör kontrollera miniminivån innan kontot öppnas.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du utvärderar fullservice-mäklare är det mest användbara första steget att identifiera de tjänster du faktiskt behöver (research, rådgivning, personlig service) och att jämföra den totala kostnaden mellan tre till fem mäklare. Vår broker comparison listar fullservice-mäklare och avgiftsscheman, som tillsammans visar vad mäklaren erbjuder innan du öppnar kontot.