Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Ett brokerföretag är den licensierade enhet som ligger mellan handlaren och marknaden. Det håller handlarens medel, vidarebefordrar handlarens order, rapporterar affärerna till tillsynsmyndigheten och tillhandahåller plattformen samt supporten. Rollen är smalare än marknadsföringen antyder. Broker är inte en finansiell rådgivare, inte en skatterådgivare, inte en förvaltare i juridisk mening och inte en motpart i de flesta fall. Det är värt att förstå gränserna för rollen.
Vad ett mäklarföretag gör
Det första jobbet är förvaring. Mäklaren håller handlarens kontanter och värdepapper på separata konton, avskilt från mäklarens egna tillgångar. Avskiljandet krävs av tillsynsmyndigheten, och det innebär att om mäklaren skulle gå i konkurs så ingår handlarens tillgångar inte i mäklarens konkursbo. Kontanterna hålls hos en tier-one-bank, och värdepapperen hålls hos ett centralt värdepappersförvar eller en underförvaltare.
Det andra jobbet är orderrouting. Mäklaren tar emot handlarens order, bestämmer var den ska skickas (till en lit-börs, till en dark pool, till en internaliserare) och rapporterar utfallet tillbaka till handlaren. Policyn för orderexekvering är ett juridiskt dokument som förklarar routningslogiken, och det är värt att läsa eftersom det talar om var ordern faktiskt går.
Det tredje jobbet är rapportering. Mäklaren rapporterar handlarens affärer till tillsynsmyndigheten, drar skatt där det krävs och förser handlaren med ett årligt utdrag. Rapporteringen krävs av tillsynsmyndigheten och utgör grunden för handlarens skattedeklaration.
Det fjärde jobbet är plattformen. Mäklaren tillhandahåller handelsplattformen, diagrammet, orderbiljetten, researchen och supporten. Plattformen är handlarens primära gränssnitt mot mäklaren, och kvaliteten på plattformen är en av de främsta anledningarna till att en handlare väljer en mäklare framför en annan.
Vad en mäklarfirma inte gör
En Broker är inte en finansiell rådgivare. Brokern bedömer inte handlarens riskbenägenhet, konstruerar inte en portfölj och lämnar inte rekommendationer. Den forskning som tillhandahålls av Brokern är information, inte rådgivning, och Brokern ansvarar inte för handlarens investeringsresultat. Handlaren ansvarar för sina egna beslut.
En Broker är inte en skatterådgivare. Brokern innehåller skatt där det krävs och tillhandahåller den årliga sammanställningen, men Brokern ger inte råd om skatteplanering, om var tillgångar ska placeras eller om tidpunkten för vinster och förluster. Handlaren ansvarar för sin egen skattedeklaration.
En Broker är inte en förvaltare i juridisk mening. Brokern håller tillgångarna i separerade konton, men Brokern är inte en förvaltare i betydelsen av ett långsiktigt förtroendeuppdrag. Brokern är en tjänsteleverantör, och handlaren kan flytta tillgångarna till en annan Broker när som helst. Överföringsprocessen är en reglerad process, och Brokern är skyldig att underlätta den inom en fastställd tidsram.
En Broker är inte en motpart i de flesta fall. När en handlare köper en aktie via en Broker som skickar ordern vidare till en lit-exchange, finns Brokern inte på andra sidan av affären. Motparten är den andra handlaren på exchange. När en Broker internaliserar ordern är Brokern motparten, och handlarens order fylls till Brokerns pris. Internaliseringsförfarandet framgår av policyn för orderutförande, och handlaren kan begära en annan routing om Brokern erbjuder det.
Hur rollen skiljer sig beroende på broker-typ
Rollen för ett brokerbolag skiljer sig beroende på broker-typ. En fullservice-broker erbjuder rådgivning, portföljkonstruktion, pensionsplanering och en personlig relation, utöver de centrala funktionerna för förvaring, orderrouting, rapportering och plattform. En discount-broker erbjuder de centrala funktionerna till en lägre kostnad, utan rådgivning och utan relation. En robo-advisor-broker erbjuder automatiserad portföljförvaltning, med begränsad eller ingen mänsklig rådgivare.
Valet av broker-typ är ett val av hur mycket hjälp handlaren vill ha, och hur mycket handlaren är villig att betala för det. De centrala funktionerna är desamma mellan olika broker-typer, och skillnaderna ligger i tjänsterna runt kärnan.
Hur du utvärderar ett mäklarföretag
Den ärliga utvärderingen är att kontrollera tillsynsmyndigheten, avskiljningen, orderutförandepolicyn, avgiftsschemat och plattformen samt supporten. Tillsynsmyndigheten bekräftar att mäklaren är licensierad och står under tillsyn. Avskiljningen bekräftar att tillgångarna är skyddade i händelse av ett misslyckande. Orderutförandepolicyn bekräftar att mäklaren inte handlar mot handlaren på sätt som inte är avslöjade. Avgiftsschemat bekräftar att kostnaden är den som mäklaren säger att den är. Plattformen bekräftar att handlaren kan använda den. Supporten bekräftar att mäklaren går att nå när något går fel.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du väljer ett Broker-företag listar vår jämförelse av Brokers tillsynsmyndigheten, avgiftsschemat, kontotyperna och plattformen för varje Broker. Sortera efter din jurisdiktion och den typ av Broker du vill ha, så bör du ha en kortlista på två eller tre inom några minuter.