Detta är inte investeringsrådgivning. Informationen som tillhandahålls är endast för utbildnings- och informationsändamål och utgör inte en rekommendation att köpa eller sälja någon finansiell produkt.
Day trading ar praxisen att oppna och stanga positioner inom samma handelsession, utan att ha positioner over natten. Strategin ar hogintensiv, och tradaren forlitar sig pa volatilitet under dagen, snava spreadar och snabb exekvering for att skapa en avkastning. Leverage ar ett vanligt verktyg inom day trading, eftersom tradaren vill storleksanpassa positionen efter den rorlighet som sker under dagen, och leverage ar sattet att gora positionen effektiv. Leverage roll ar verklig, och riskerna ar flera.
Varför hävstång används i day trading
Den första anledningen är kapitaleffektivitet. En day trader som har €25,000 på ett marginalkonto kan ta en position på €100,000 med 4:1 hävstång, och positionen storleksanpassas för en meningsfull intradagsrörelse. Den trader som använder €25,000 i kontanter utan hävstång exponeras för en intradagsrörelse på 1% som ger en avkastning på 1% på kapitalet, och avkastningen är för liten för att motivera arbetet.
Den andra anledningen är innehavstiden. En day trader som håller en position i en timme eller två betalar finansieringskostnaden endast för den perioden, och finansieringskostnaden är en mycket liten bråkdel av en procent. Den trader som håller en position i ett år betalar finansieringskostnaden för hela året, och kostnaden blir betydande. Day traden kan använda hävstång utan att betala den långsiktiga kostnaden för hävstången.
Den tredje anledningen är intradagsvolatiliteten. En aktie som rör sig 2% till 5% under dagen har tillräckligt med rörelseutrymme för att ge en meningsfull avkastning på en hävstångsposition, och traden kan storleksanpassa positionen till en stop som ligger väl inom intradagsintervallet. Den trader som använder hävstång använder intradagsvolatiliteten, inte förstärker en långsiktig trend.
Riskerna med hävstång i day trading
Den första risken är intradagsgapet. En aktie som gapar ned vid öppning kan röra sig 5 % eller mer innan handlaren hinner reagera, och den hävstångsdrivna förlusten på positionen blir stor. Day traden som håller en hävstångsposition över en känd händelse (en rapport, ett Fed-besked) är exponerad för gapet, och gapet är den vanligaste orsaken till stora förluster för day traders.
Den andra risken är regeln för pattern day trader. I USA kräver SEC:s regel för pattern day trader att en handlare som gör fyra eller fler day trades inom fem affärsdagar måste ha ett minsta eget kapital på $25,000 på marginalkontot. En handlare som hamnar under tröskeln får inte day trada på 90 dagar. Regeln är avsedd att skydda retail traders från riskerna med day trading, och den är en verklig begränsning.
Den tredje risken är finansieringskostnaden på marginal. En day trader som håller en hävstångsposition över natten (vilket pattern day trader-regeln förbjuder för konton under $25,000) är exponerad för finansieringskostnaden, och kostnaden är en verklig broms på avkastningen. En day trader som stänger alla positioner i slutet av dagen undviker finansieringskostnaden, och kostnaden är en verklig anledning att hålla innehavstiden kort.
Den fjärde risken är slippage. En day traders order läggs i en snabb marknad, och utförandepriset kan skilja sig från det begärda priset. Slippagen är liten i en likvid aktie och stor i en tunn aktie, och slippagen är som högst kring en nyhetshändelse. Day traden som handlar likvida aktier med limitordrar har den minsta slippagen.
Rätt hävstång för en daytrader
Det ärliga svaret beror på traderns strategi, volatiliteten i den underliggande tillgången och traderns risktolerans. En trader som handlar likvida amerikanska aktier med en snäv stop-loss kan använda 4:1 eller 5:1 i hävstång utan att bli överhävstångad. En trader som handlar small-cap-aktier med en bredare stop-loss bör använda mindre hävstång, eftersom den bredare stop-lossen minskar positionsstorleken för en given risk.
En användbar tumregel är att storleksanpassa positionen så att den innebär en 1% förlust på kontot vid stop. Hävstångstalet är det som positionsstorleken kräver, inte ett mål i sig. En daytrader med ett konto på €25,000, 1% risk per trade och en stop 0,5% från entry behöver en positionsstorlek som ger en förlust på €250 vid stop. Hävstångstalet är det som ger den €250-risken.
De vanligaste misstagen vid day trading
Det första misstaget är att överutnyttja hävstång. En day trader som tar en 10:1-hävstångad position på en 1% rörelse under dagen skapar en 10% avkastning på kapitalet, och en 10% avkastning känns som en framgångsrik dag. En 10% förlust på fel sida av affären är en 100% förlust av dagens vinster från tre bra dagar, och återhämtningen är inte möjlig från ett enda pass.
Det andra misstaget är att inte använda en stop. En day trader som går in i en position och inte sätter en stop exponeras för hela aktiens intradagsintervall, och intervallet kan vara 5% eller mer. En 5% förlust på en 5:1-hävstångad position är en 25% förlust av kapitalet, och förlusten är större än traderns riskbudget. Stoppen är traderns förhandsåtagande att lämna positionen, och förhandsåtagandet är det enda sättet att hålla hävstången ärlig.
Det tredje misstaget är att handla illikvida aktier. En day trader som handlar en small-cap-aktie med stor spread betalar spreaden vid varje tur-och-retur-affär, och spreaden är en verklig kostnad i en kortsiktig strategi. Day traden som handlar en likvid aktie med snäv spread har en lägre kostnad, och den lägre kostnaden är skillnaden mellan en lönsam strategi och en förlorande.
Relaterade resurser
Var ska du börja
Om du utvärderar day trading med hävstång är den mest användbara övningen att testa strategin med pappershandel i en månad och utvärdera resultatet. Vår broker comparison listar de brokers som stödjer day trading, den hävstång som finns tillgänglig och avgiftsschemat, vilket tillsammans visar vilka kostnader och vilket arbetsflöde du kan förvänta dig innan du satsar verkligt kapital.