இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
விருப்ப (Options) வர்த்தகம், சாதாரண வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களைத் தாண்டி செல்லும் கருவிகளைத் தேவைப்படுத்துகிறது: பதிலளிக்கும் மற்றும் தகவலளிக்கும் ஒரு options chain, Greeks மற்றும் நிகழ்தகவு (probability) ஆகியவற்றைக் காட்டும் analytics, மேலும் பல-கால் (multi-leg) தந்திரங்களில் கிடைக்கும் வருமானத்தை குறைக்காத கட்டண அமைப்பு. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers, மற்றும் E*TRADE ஆகியவை ஒவ்வொன்றும் வலுவான options தளங்களை வழங்குகின்றன; Robinhood மற்றும் Webull isə ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்குமான (per-contract) செலவுகளை குறைக்கின்றன.
விருப்பக் கட்டண ஒப்பீடு
| Broker | ஒவ்வொரு ஒப்பந்தக் கட்டணம் | பயிற்சி/ஒதுக்கீடு கட்டணம் | குறியீட்டு விருப்பக் கட்டணம் | சிறந்த பயன்பாட்டு நிலை |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | குறைந்த செலவு, எளிய தந்திரங்கள் |
| Webull | $0 | $0 | N/A | குறைந்த செலவு + வரைபடம் |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | மாறுபடும் | மேம்பட்ட பல-கால், மார்ஜின் |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | விருப்ப பகுப்பாய்வு கருவிகள் |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 அளவு அடிப்படையில்) | $0 | மாறுபடும் | தந்திர உருவாக்கி, கற்றல் |
| Fidelity | $0.65 | $0 | மாறுபடும் | ஆராய்ச்சி + விருப்பங்கள் |
ஒரு மாதத்திற்கு 200 ஒப்பந்தங்களை நிறைவேற்றும் ஒரு வர்த்தகருக்கு, $0 (Robinhood/Webull) மற்றும் $0.65 (தொழில் தரநிலை) இடையிலான வேறுபாடு ஆண்டுக்கு $1,560 ஆகும். அதிக அளவு வர்த்தகர்களுக்கு, இந்த செலவு வேறுபாடு முக்கியமானதாகும்.
விருப்ப (Options) வர்த்தகத்திற்கான சிறந்த தளங்கள்
Charles Schwab (thinkorswim) — மிகச் சிறந்த Options பகுப்பாய்வுக்கானது
thinkorswim இன் options கருவிகள் சில்லறை வர்த்தகத்தில் மிகவும் திறமையானவை என்று பரவலாக கருதப்படுகின்றன. இந்த தளம் வழங்குவது:
- Probability பகுப்பாய்வுடன் options chain: ஒவ்வொரு strike-க்கும் அருகில் Delta, probability ITM/OTM காட்டப்படும்
- Risk profile காட்சிப்படுத்தல்: நீங்கள் உருவாக்கும் எந்த strategy-க்கும் profit/loss வரைபடத்தை பார்க்கலாம்
- Multi-leg strategy builder: Iron condors, butterflies, credit spreads, மற்றும் தனிப்பயன் (custom) சேர்க்கைகள்
- thinkScript: options தரவின் அடிப்படையில் தனிப்பயன் scans மற்றும் indicators உருவாக்கலாம்
- Paper trading: ஒத்திகை பணம் (simulated money) மற்றும் நேரடி (real-time) தரவுடன் strategies-ஐ சோதிக்கலாம்
இந்த தளத்திற்கு கற்றல் வளைவு (learning curve) உள்ளது. options-க்கு புதியவர்களுக்கு ஆரம்பத்தில் E*TRADE இன் strategy builder அதிகம் எளிதாக இருக்கலாம்; ஆனால் thinkorswim இன் ஆழம், நீங்கள் செலுத்தும் முயற்சிக்கு பலன் தரும்.
இதற்கு பொருந்துவது: மிகச் சிறந்த பகுப்பாய்வு கருவிகளை விரும்பும் options வர்த்தகர்கள்; தளத்தை கற்றுக்கொள்ள நேரம் முதலீடு செய்யத் தயாராக இருப்பவர்கள்.
இன்டராக்டிவ் ப்ரோக்கர்ஸ் — பல-லெக் (Multi-Leg) ஸ்ட்ராட்டஜிகள் மற்றும் மார்ஜின் திறனுக்கான சிறந்தது
IBKR-இன் ஆப்ஷன்ஸ் கருவிகள் தொழில்முறை தரத்தில் உள்ளவை. TWS பிளாட்ஃபார்ம் சிக்கலான பல-லெக் ஸ்ட்ராட்டஜிகளை ஆதரிக்கிறது, போர்ட்ஃபோலியோ மார்ஜின் (இது ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட நிலைகளுக்கான மார்ஜின் தேவைகளை குறைக்கலாம்), மேலும் மார்ஜினில் நிலைகளை வைத்திருக்கும் ட்ரேடர்களுக்கான மிகக் குறைந்த மார்ஜின் விகிதங்களையும் வழங்குகிறது.
இந்த பிளாட்ஃபார்மின் ஆப்ஷன்ஸ் அனலிட்டிக்ஸ் நேரடி கிரீக்ஸ் (Greeks), வோலாட்டிலிட்டி சர்ஃபேஸ்கள் (volatility surfaces), மற்றும் சினாரியோ மாடலிங் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. IBKR-இன் ஸ்மார்ட் ரௌட்டிங், எக்சேஞ்சுகளுக்கிடையில் கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த விலையைத் தேடி, ஆப்ஷன் ஆர்டர்களின் எக்ஸிக்யூஷன் தரத்தை மேம்படுத்த உதவும்.
யாருக்கு பொருந்தும்: சிக்கலான ஸ்ட்ராட்டஜிகளை செயல்படுத்தும், போர்ட்ஃபோலியோ மார்ஜினைப் பயன்படுத்தும், அல்லது பல சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் மேம்பட்ட ஆப்ஷன்ஸ் ட்ரேடர்கள்.
ராபின்ஹூட் மற்றும் வெபுல் — குறைந்த செலவு நுழைவு
இரு ப்ரோக்கர்களும் ஒவ்வொரு options contract-க்கு $0 கட்டணம் வசூலிக்கின்றன; இதனால் options வர்த்தகர்களுக்கு தெரியும் மிக முக்கியமான செலவு நீக்கப்படுகிறது. இந்த தளங்கள் மொபைல் பயன்பாட்டுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளதால், தங்கள் போனிலிருந்தே நிலைகளை கண்காணித்து மாற்றிக்கொள்ளும் வர்த்தகர்களுக்கு இது எளிதாக அணுகக்கூடியதாக உள்ளது.
இதன் மாற்றீடு (trade-off) தளத்தின் திறன்: thinkorswim அல்லது TWS-ஐ விட options பகுப்பாய்வு கருவிகள் குறைவாக நுணுக்கமானவை. எளிய தந்திரங்களுக்கு — single-leg calls மற்றும் puts, covered calls, அடிப்படை spreads — இந்த தளங்கள் போதுமானவை. விரிவான பகுப்பாய்வு தேவைப்படும் சிக்கலான multi-leg தந்திரங்களுக்கு, thinkorswim அல்லது TWS அதிக திறன் கொண்டது.
யாருக்கு பொருந்தும்: மேம்பட்ட பகுப்பாய்வு கருவிகளை விட குறைந்த per-contract செலவுக்கு முன்னுரிமை தரும் options வர்த்தகர்கள், மேலும் ஒப்பீட்டளவில் எளிமையான தந்திரங்களை வர்த்தகம் செய்பவர்கள்.
E*TRADE — விருப்ப (Options) வர்த்தகத்திற்கு சிறந்தது
Power E*TRADE இன் options strategy builder என்பது options கற்றுக்கொள்ளும் வர்த்தகர்களுக்கு மிகவும் அணுகக்கூடிய கருவிகளில் ஒன்றாகும். ஒவ்வொரு leg மொத்த நிலைப்பாட்டை (overall position) எப்படி பாதிக்கிறது என்பதை காட்சிப்படுத்தும் (visual) இடைமுகம் காட்டுகிறது; மேலும் risk/reward சுயவிவரம் தெளிவாகக் காட்டப்படுகிறது. பயிற்சிக்காக paper trading கிடைக்கிறது.
E*TRADE இன் per-contract கட்டணம், ஒரு காலாண்டில் 30 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வர்த்தகங்களை செய்பவர்களுக்கு $0.50 ஆக குறைகிறது; இதனால் செயலில் இருக்கும் வர்த்தகர்களுக்கான $0-commission போட்டியாளர்களுடன் உள்ள செலவு இடைவெளி குறைகிறது.
யாருக்கு பொருந்தும்: தங்களின் options திறன்களை வளர்த்துக்கொண்டு வருபவர்கள்; மேலும் மிதமான அளவிலான வர்த்தகத்திற்கு போட்டித்திறன் கொண்ட விலையுடன் அணுகக்கூடிய strategy builder-ஐ மதிப்பிடுபவர்கள்.
விருப்ப (Options) அங்கீகார நிலைகள்
விருப்ப (Options) வர்த்தகத்திற்கு Broker அங்கீகாரம் தேவைப்படுகிறது; அந்த அங்கீகார நிலைகள் நீங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய உத்திகளை பாதிக்கும்:
| நிலை | அனுமதிக்கப்பட்ட உத்திகள் |
|---|---|
| நிலை 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| நிலை 2 | Long calls/puts, married puts |
| நிலை 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| நிலை 4 | Naked (uncovered) calls/puts |
ஒவ்வொரு நிலைக்கும் Broker-களுக்கு வெவ்வேறு அளவுகோல்கள் உள்ளன. பொதுவாக, அங்கீகாரம் வர்த்தக அனுபவம், கணக்கு அளவு, மற்றும் விண்ணப்பத்தில் வழங்கப்படும் நிதி தகவல்களைப் பொறுத்து இருக்கும். பெரும்பாலான Broker-கள் புதிய விருப்ப (options) வர்த்தகர்களை நிலை 1 அல்லது 2-இல் தொடங்குகின்றன.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
ஸ்பிரெட்ஸ் மற்றும் ஐரன் கண்டோர்ஸ் (iron condors) க்கு எந்த Broker சிறந்தது? thinkorswim (Schwab) மற்றும் TWS (IBKR) மிகச் சிறந்த பல-கால் (multi-leg) ஸ்ட்ராட்டஜி கருவிகளை வழங்குகின்றன. thinkorswim இல் உள்ள அபாய சுயவிவர (risk profile) காட்சிப்படுத்தல், பல-கால் நிலைகள் விலை வரம்புகளில் எப்படி நடக்கின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள மிகவும் பயனுள்ளதாக உள்ளது.
ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $0 கட்டணங்கள் என்றால், ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு நான் எதுவும் செலுத்த வேண்டாமா? ஒப்பந்தத்திற்கு கட்டணம் $0 தான், ஆனால் Broker ஆர்டர் ஃப்ளோ (order flow) க்கான பணப்பரிமாற்றம் (payment) மூலம் வருமானம் பெறுகிறது; மேலும் கட்டண அடிப்படையிலான ஆர்டர் ரவுட்டர் (fee-based order router) மூலம் நீங்கள் பெறக்கூடிய விலையுடன் ஒப்பிடும்போது நிறைவேற்றும் விலை (execution price) சிறிது மாறுபடலாம். அந்த வேறுபாடு பொதுவாக சிறியது ஆனால் உண்மையானது. பெரும்பாலான சில்லறை (retail) வர்த்தகர்களுக்கு, நிகரச் செலவு இன்னும் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $0.65 செலுத்துவதைவிட குறைவாகவே இருக்கும்.
போர்ட்ஃபோலியோ மார்ஜின் (portfolio margin) என்றால் என்ன, எந்த Broker கள் அதை வழங்குகின்றன? போர்ட்ஃபோலியோ மார்ஜின் என்பது, தனிப்பட்ட நிலைகளின் (individual positions) அடிப்படையில் அல்லாமல், முழு போர்ட்ஃபோலியோவின் நிகர அபாயத்தின் (net risk) அடிப்படையில் மார்ஜின் தேவைகளை கணக்கிடுகிறது. ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட (hedged) நிலைகளுக்கு இது மார்ஜின் தேவைகளை குறைக்கலாம். Interactive Brokers மற்றும் Schwab ஆகியவை தகுதியான கணக்குகளுக்கு (பொதுவாக $100,000-$125,000 குறைந்தபட்ச ஈக்விட்டி தேவை) போர்ட்ஃபோலியோ மார்ஜினை வழங்குகின்றன.
IRA-வில் ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா? ஆம், ஆனால் வரம்புகளுடன். IRA கணக்குகள் பொதுவாக Level 1 அல்லது 2 ஆப்ஷன்களுக்கு தகுதி பெறும் (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts) ஆனால் மார்ஜின் (margin) உட்பட அதிக நிலைகள் (higher levels) அல்ல. ஒவ்வொரு Broker-க்கும் IRA ஆப்ஷன்ஸ் கொள்கைகள் வேறுபடும்.
எப்படி அதிகமான ஆப்ஷன்ஸ் நிலைகளுக்கு (higher options levels) அனுமதி பெறுவது? உங்கள் Broker-ன் ஆப்ஷன்ஸ் விண்ணப்பத்தின் மூலம் விண்ணப்பிக்கவும். அனுமதி, வர்த்தக அனுபவம் (ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக ஆண்டுகள், வர்த்தக எண்ணிக்கை, ஸ்ட்ராட்டஜிகள் பற்றிய புரிதல்), நிதி தகவல் (வருமானம், நிகர சொத்து), மற்றும் கணக்கு அளவு ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. விண்ணப்பத்தில் நேர்மையாக இருப்பது முக்கியம் — அதிக அனுபவம் இருப்பதாகக் கூறி உயர்ந்த அனுமதி நிலைகளைப் பெற முயல்வது அபாயத்தை உருவாக்கலாம்.
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ஆப்ஷன்களில் புதியவராக இருந்தால், thinkorswim-ல் (எந்த Schwab கணக்குடனும் இலவசம்) paper trading செய்து பயிற்சி செய்யுங்கள். முழுமையான செலவு விவரக்குறிப்புக்காக எங்கள் options fees comparison ஐப் படிக்கவும். கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன் எங்கள் broker safety ratings ஐ ஒப்பிடுங்கள். நேருக்கு நேர் ஆப்ஷன்ஸ் ப்ரோக்கர் பகுப்பாய்வுக்காக எங்கள் broker comparisons ஐப் பயன்படுத்துங்கள்.
ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் குறிப்பிடத்தக்க அபாயத்தை உள்ளடக்கியது மற்றும் அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொருத்தமானதல்ல. உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டைக் காட்டிலும் அதிகமாக இழக்கக்கூடும். வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் Standardized Options-ன் Characteristics மற்றும் Risks-ஐப் படிக்கவும். இந்தப் பக்கம் affiliate links-ஐ கொண்டுள்ளது.