இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணங்கள் ஒரு ஒரே எண்ணாக இல்லை. அவை பல அடுக்குகள்: ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் கமிஷன், ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையிலும் ஸ்பிரெட், நீங்கள் அடிப்படை நாணயமல்லாத சொத்தை வர்த்தகம் செய்யும்போது வரும் FX மாற்றம், பணத்தை வெளியே நகர்த்தும்போது விதிக்கப்படும் withdrawal கட்டணம், சில மாதங்கள் வர்த்தகம் செய்யாமல் இருந்தால் வரும் inactivity கட்டணம், மற்றும் சில நிதியளிப்பு முறைகளில் வரும் deposit கட்டணம். பெரும்பாலான தொடக்கநிலையினர் தவறான ஒன்றை மேம்படுத்துகிறார்கள் — பொதுவாக கமிஷன் அல்லது ஸ்பிரெட் — மற்றவற்றை புறக்கணிக்கிறார்கள். ஒரு ஆண்டில், சிறியதாகத் தோன்றும் இந்த தனித்தனி உருப்படிகள் பெரும்பாலும் தலைப்பு எண்ணை விட அதிகமாக சேர்ந்து விடும்.
இங்கே நோக்கம், முழு கட்டண அடுக்கையும் தெளிவாக காட்டுவது; அதனால் நீங்கள் Broker-களை நேர்மையாக ஒப்பிட முடியும்.
செயலில் வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு முக்கியமான நான்கு கட்டணங்கள்
வாரத்திற்கு குறைந்தது ஒருமுறை வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு, வர்த்தகத்தின் மொத்த செலவு நான்கு இடங்களில் இருந்து வருகிறது:
- Broker கட்டணம் (Commission). ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் நிலையான கட்டணம் (உதா., பங்கு வர்த்தகத்திற்கு $5, அல்லது forex-ல் ஒரு lot-க்கு ஒரு பக்கம் $3.50). பொதுவாக மிகவும் தெளிவாக தெரியும் எண்.
- Spread. வாங்கும் விலை மற்றும் விற்கும் விலைக்கிடையிலான வித்தியாசம். $100 bid மற்றும் $100.05 ask உள்ள பங்கில், spread என்பது ஒரு பங்குக்கு $0.05. forex ஜோடியில், bid மற்றும் ask இடையிலான pips-ல் இருக்கும் வித்தியாசம்.
- FX மாற்றம் (FX conversion). உங்கள் கணக்கின் அடிப்படை நாணயத்திலிருந்து வேறு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட பங்கைக் வாங்கும்போது கட்டணம் வசூலிக்கப்படும். பொதுவாக வர்த்தக மதிப்பின் 0.1-0.5%.
- Financing / overnight கட்டணங்கள். இரவு முழுவதும் (overnight) நீங்கள் leverage செய்யப்பட்ட நிலையை வைத்திருக்கும் போது கட்டணம் வசூலிக்கப்படும். பொதுவாக நிலை மதிப்பின் ஒரு சிறிய சதவீதம், மேலும் ஒரு spread உடன்.
அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு commission மற்றும் spread அதிகமாக ஆதிக்கம் செலுத்தும். நீண்டகாலம் வைத்திருக்கும் (buy-and-hold) முதலீட்டாளருக்கு, FX மாற்றக் கட்டணங்கள் மற்றும் withdrawal கட்டணங்கள் அதிக முக்கியத்துவம் பெறும்.
வாங்கி-பிடித்து (buy-and-hold) முதலீட்டாளரை கடிக்கும் கட்டணங்கள்
நீங்கள் மாதத்திற்கு ஒருமுறை அல்லது அதைவிட குறைவாக வர்த்தகம் செய்தால், வேறு வகை கட்டணங்கள் ஆதிக்கம் செலுத்தும்:
- கஸ்டடி / தள கட்டணங்கள். சில Broker-கள் நிலைகளை வைத்திருப்பதற்காக காலாண்டு கட்டணம் வசூலிக்கலாம், அல்லது கஸ்டடிக்காக பங்கு ஒன்றுக்கு கட்டணம் வசூலிக்கலாம். Saxo, Interactive Brokers, மற்றும் சில மற்றவை அடுக்குமுறை (tiered) கஸ்டடி கட்டணங்களை கொண்டுள்ளன.
- திரும்பப் பெறும் (Withdrawal) கட்டணங்கள். பல Broker-கள் ஒவ்வொரு திரும்பப் பெறுதலுக்கும் $25-50 வசூலிக்கின்றன; மாதாந்திர இலவச ஒதுக்கீடு (allowance) இருக்கும். நீங்கள் மாதத்திற்கு ஒருமுறை $200 திரும்பப் பெற்றுக் கொண்டு, ஒவ்வொரு திரும்பப் பெறுதலுக்கும் $25 கட்டணம் செலுத்தினால், அது உங்கள் திரும்பப் பெறும் தொகையின் 12.5% கட்டணமாகும்.
- நாணய மாற்றம் (Currency conversion). நீங்கள் யூரோ கணக்கில் ஒரு US பங்கைக் வாங்கினால், FX spread 0.1-0.5% ஆக இருக்கும். $10,000 மதிப்புள்ள நிலைக்கு, ஒவ்வொரு வாங்குதலுக்கும் $10-50, மீண்டும் ஒவ்வொரு விற்பனைக்கும் அதே அளவு. ஒரு வருடம் வைத்திருப்பதில், அதை நீங்கள் இருமுறை மட்டுமே செலுத்துகிறீர்கள்; அதனால் இது ஒப்பீட்டளவில் சிறியது. ஆனால் சிறிய நிலைகளில், இது சேர்ந்து அதிகரிக்கும்.
- செயலற்ற (Inactivity) கட்டணங்கள். 6-12 மாதங்கள் வர்த்தகம் செய்யாத பிறகு மாதத்திற்கு $10-15. இதை தவிர்ப்பது எளிது, ஆனால் கணக்கை அமைத்து மறந்து விட்டால் உண்மையாகவே வரும்.
முழு கட்டண அடுக்குகள், விளக்கப்படமாக
ஒரு தெளிவான உதாரணம். ஒரு ஐரோப்பிய முதலீட்டாளர் $5,000 உடன் ஒரு கணக்கைத் திறந்து, $2,000 மதிப்பிலான ஒரு US பங்கைக் கொள்முதல் செய்து, 6 மாதங்கள் வைத்திருந்து, பின்னர் அதை விற்று பணத்தைப் பெறுகிறார்:
| படி | செலவு | இதற்காக என்ன |
|---|---|---|
| $5,000 வைப்பு | $0 | Broker ACH/SEPA கட்டணங்களை உறிஞ்சுகிறது |
| $2,000 மதிப்பிலான US பங்கைக் கொள்முதல் | $5 commission + $4 FX spread | வர்த்தக நிறைவேற்றம் + நாணய மாற்றம் |
| 6 மாதங்கள் வைத்திருத்தல் | $0 | பெரும்பாலான retail Broker களில் custody fee இல்லை |
| $2,000 மதிப்பிலான US பங்கைக் விற்பனை | $5 commission + $4 FX spread | வர்த்தக நிறைவேற்றம் + நாணய மாற்றம் |
| $2,200 பெறுதல் | $25 | பெறுதல் கட்டணம் (மாதத்திற்கு ஒரு முறை இலவசம்) |
| மொத்த செலவு | $43 | நிலையின் ~2% |
இதையே மாதந்தோறும் செய்யும் ஒரு செயலில் உள்ள trader க்கு, அந்த அதே கட்டண அடுக்கு 12 முறை பயன்படுத்தப்படும் = $516, அல்லது மூலதனத்தின் 10%. தலைப்பு commission $5/வர்த்தகம் போல தெரிந்தாலும், அந்த அமைப்பு கணிசமான ஒரு பகுதியை எடுத்துக்கொள்கிறது.
கட்டணங்களில் ப்ரோக்கர்களை உண்மையில் எப்படி ஒப்பிடுவது
ஒரே ஒரு எண்ணை வைத்து ஒப்பிடாதீர்கள். உங்கள் எதிர்பார்க்கும் வர்த்தக முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிடுங்கள்.
நீங்கள் வாரந்தோறும் வர்த்தகம் செய்தால் கேளுங்கள்:
- ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்குமான கமிஷன்
- நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யும் சொத்துகளின் ஸ்பிரெட் (உண்மையான ஸ்பிரெட், விளம்பரத்தில் காட்டப்படுவது அல்ல)
- அடிப்படை நாணயமல்லாத சொத்துகளுக்கான FX ஸ்பிரெட்
- லாட் ஒன்றுக்கு கமிஷன் இருக்கிறதா (forex) அல்லது பங்கு ஒன்றுக்கு கமிஷன் இருக்கிறதா (stocks)
நீங்கள் மாதந்தோறும் வர்த்தகம் செய்தால் கேளுங்கள்:
- கமிஷன் + ஸ்பிரெட்
- பணவிலக்கு (withdrawal) கட்டணம்
- நாணய மாற்ற (currency conversion) கட்டணம்
- காவல்/கஸ்டடி (custody) கட்டணங்கள் (ஏதேனும் இருந்தால்)
- செயலற்ற (inactivity) கட்டணங்கள் (ஏதேனும் இருந்தால்)
பெரும்பாலான ப்ரோக்கர் ஒப்பீட்டு அட்டவணைகள் முதல் இரண்டை மட்டும் காட்டி, மற்றவற்றை புறக்கணிக்கின்றன. பயனுள்ள ஒருமுறை சரிபார்ப்பு: ஒரு சிறிய கணக்கைத் திறக்கவும் ($200), அதில் பணம் செலுத்தவும், ஒரு நிலையை (position) வாங்கவும், அதை விற்கவும், பின்னர் பணத்தை எடுத்துக்கொள்ளவும் (withdraw). மொத்த செலவு உங்கள் உண்மையான கட்டணம்; தலைப்பில் காட்டப்படும் எண் அல்ல.
மலிவான-ப்ரோக்கர் வலை
“0 கமிஷன்” அல்லது “0.0 பிப் ஸ்பிரெட்ஸ்” என்று விளம்பரப்படுத்தும் ப்ரோக்கர்கள் பெரும்பாலும் செலவை வேறு இடத்தில் மறைத்து வைத்திருப்பார்கள்:
- “0 கமிஷன்” பங்கு ப்ரோக்கர்கள் பெரும்பாலும் ஆர்டர் ஃப்ளோவுக்கான கட்டணம் (PFOF) மூலம் பணம் சம்பாதிக்கின்றன; இதனால் செயல்படும் ஸ்பிரெட் 0.1-0.3% வரை அதிகரிக்கலாம். சட்டவிரோதம் அல்ல, ஆனால் இலவசமும் இல்லை.
- “0.0 பிப்” ஃபாரெக்ஸ் ப்ரோக்கர்கள் ஒவ்வொரு லாட்டுக்கும் கமிஷனாக $7+ வசூலிக்கின்றன; அதனால் உண்மையான செலவு Standard கணக்கில் 0.7-பிப் ஸ்பிரெட்க்கு சமமாக இருக்கும்.
- “இலவச டெபாசிட்கள்” சில நேரங்களில் ஈடு செய்ய 1-2% பணவிலக்கு கட்டணத்துடன் வரலாம்.
- “செயலற்ற கட்டணங்கள் இல்லை” பெரும்பாலும் குறைந்தபட்ச கணக்கு இருப்பு அல்லது காலாண்டு பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணத்துடன் வரும்.
முறை: தலைப்பு $0 என்று அமைக்கப்படுகிறது; ஆனால் நீங்கள் கண்டுபிடிக்க நுணுக்கமான விதிமுறைகளை (fine print) படிக்க வேண்டிய ஒரு வரி உருப்படியில் செலவு ஏற்றப்படுகிறது.
நீங்கள் உண்மையில் செய்ய வேண்டியது
ஐந்து நடைமுறை விதிகள்:
- கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன் முழு கட்டண அட்டவணையைப் படிக்கவும். ஒவ்வொரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட Broker-வும் ஒன்றை வெளியிடும். அதை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை என்றால், அது ஒரு எச்சரிக்கை சின்னம்.
- உங்கள் எதிர்பார்க்கும் வர்த்தக முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிடுங்கள். ஒரு spreadsheet பயன்படுத்துங்கள். கமிஷனில் அதிகமாகத் தோன்றும் Broker, முழுமையான அடிப்படையில் பார்க்கும்போது குறைவாக இருக்கலாம்.
- அடிப்படை நாணயமல்லாத வர்த்தகங்களில் FX spread-ஐ கவனிக்கவும். இது மிக எளிதில் கவனிக்காமல் போகும் செலவு.
- சிறிய கமிஷனுக்காக மட்டும் மேம்படுத்த வேண்டாம். கட்டண அடுக்கில் (fee stack) மொத்தமாகக் குறைந்த செலவுக்காக மேம்படுத்துங்கள்.
- ஒவ்வொரு 6-12 மாதங்களுக்கும் கட்டணங்களை மீளாய்வு செய்யுங்கள். Broker-கள் கட்டண அமைப்புகளை மாற்றுகின்றன; ஒரு வருடத்திற்கு முன் உங்களுக்கு மிகக் குறைவாக இருந்த Broker, இப்போது அவ்வாறே இருக்க வேண்டியதில்லை.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
தொடக்கநிலையிலுள்ளவருக்கு மிகக் குறைந்த கட்டண Broker எது?
இது உங்கள் வர்த்தக முறையைப் பொறுத்தது. மாதத்திற்கு 1-2 வர்த்தகங்கள் செய்து, ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் $1,000-5,000 வரை முதலீடு செய்பவர்களுக்கு, பொதுவாக மிகக் குறைந்த செலவு விருப்பங்கள் முக்கியமான சில்லறை Brokerகள் (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) ஆகும்; Standard அல்லது ECN கணக்குகளுடன். மாதத்திற்கு 50+ வர்த்தகங்கள் செய்பவர்களுக்கு, பொதுவாக இறுக்கமான spreadகளும், per-lot கமிஷனும் கொண்ட ECN-only Broker தான் வெல்லும்.
உண்மையிலேயே இலவசமான Broker-கள் ஏதேனும் உள்ளனவா?
பங்குகளுக்கான (commission-free) வர்த்தகத்தில் “இலவச” Brokerage இருக்கலாம்; ஆனால் அந்த Broker பொதுவாக PFOF அல்லது பயன்படுத்தப்படாமல் இருக்கும் பணத்தின் வட்டி மூலம் வருமானம் ஈட்டுகிறது. செலவு பூஜ்யம் அல்ல; அது வெறும் மறைக்கப்பட்டதாக இருக்கும். forex மற்றும் CFDs-க்கு “இலவசம்” என்றது உண்மையில் இல்லை — மிகக் குறைந்த கட்டணம் வசூலிக்கும் Broker-களும் spread அல்லது commission மூலம் ஏதாவது கட்டணம் வசூலிக்கும்.
கமிஷன் மற்றும் ஸ்பிரெட் (spread) இடையிலான வேறுபாடு என்ன?
கமிஷன் என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் விதிக்கப்படும் நிலையான (flat) கட்டணம். ஸ்பிரெட் என்பது வாங்கும் விலை மற்றும் விற்கும் விலை இடையிலான வேறுபாடு; நீங்கள் பரிவர்த்தனை செய்யும் போது இது மறைமுகமாக (implicitly) செலுத்தப்படுகிறது. ஒரு Standard கணக்கில் 0% கமிஷன் மற்றும் 1-pip ஸ்பிரெட் இருக்கலாம். ஒரு ECN கணக்கில் ஒவ்வொரு பக்கத்திற்கும் $3.50 கமிஷன் மற்றும் 0.1-pip ஸ்பிரெட் இருக்கலாம். மொத்த செலவு ஒரே மாதிரியாக இருக்கலாம், ஆனால் அதன் பிரிப்பு (breakdown) வேறுபடும்.
உங்களுக்கு பொருத்தமானதை கண்டறியுங்கள்
ப்ரோக்கர் கட்டணங்களின் பக்கத்துக்கு பக்கம் ஒப்பீட்டைக் காண, கட்டண வடிகட்டி பயன்படுத்தப்பட்டுள்ள எங்கள் broker table ஐப் பார்க்கவும். நாங்கள் தலைப்பு எண்ணை மட்டும் அல்லாமல் முழு கட்டண அடுக்கையும் காட்டுகிறோம்.