இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
கஸ்டோடியன்களை மாற்றுவது என்பது, உங்கள் பங்குச் வர்த்தகக் கணக்கை ஒரு Broker (பணம் மற்றும் பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் custodian) இலிருந்து மற்றொரு Broker-க்கு மாற்றுவதாகும். பெரும்பாலான சாதாரண கணக்குகளுக்கு இந்த செயல்முறை நேர்மையானது; புதிய Broker பொதுவாக தேவையான ஆவணப்பணிகளைவும் பழைய Broker உடனான தொடர்பையும் கவனிக்கும்.
Custodian என்பது அந்த கணக்கில் உள்ள பணத்தையும் பத்திரங்களையும் வைத்திருக்கும் நிறுவனம். பெரும்பாலான சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு, custodian என்பது Broker தான். Custodian-ஐ மாற்றுவது என்பது சொத்துகளை வேறு Broker-க்கு மாற்றுவதாகும்; அந்த மாற்றத்தை இரண்டு வழிகளில் செய்யலாம்: in-specie transfer (பத்திரங்கள் விற்கப்படாமல் மாற்றப்படும்) அல்லது cash transfer (பத்திரங்கள் விற்கப்பட்டு, பணம் மாற்றப்படும்).
இயல்பிலேயே (in-specie) மாற்றம்
இயல்பிலேயே (in-specie) மாற்றம் என்பது, (அமெரிக்காவில்) ACAT மாற்றம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது; அல்லது broker-to-broker மாற்றம் என்றும் சொல்லலாம். இதில் பழைய கணக்கிலிருந்து புதிய கணக்கிற்கு பங்குகள்/பத்திரங்கள் மற்றும் பணம் விற்பனை அல்லது வாங்குதல் ஏற்படாமல் மாற்றப்படும். பத்திரங்கள் அவை உள்ளபடியே மாற்றப்படுகின்றன; மேலும் செலவுக் கணக்கீட்டு அடிப்படை (cost basis) பாதுகாக்கப்படுகிறது. செயல்முறை முழுவதும் சொத்துகள் முதலீட்டிலேயே தொடர்வதால், கஸ்டோடியன்களை மாற்றுவதற்கான மிகச் செயல்திறன் வாய்ந்த வழி இதுவாகும்.
புதிய Broker, கணக்கு உரிமையாளரின் சார்பில் மாற்றத்தை தொடங்குகிறது. கணக்கு உரிமையாளர் புதிய Broker-இலிருந்து ஒரு மாற்றப் படிவத்தை நிரப்பி, பழைய Broker-இன் பெயர், கணக்கு எண், மற்றும் கணக்கு வைத்திருப்பவரின் விவரங்களை வழங்குகிறார். பின்னர் புதிய Broker அந்தப் படிவத்தை பழைய Broker-க்கு அனுப்புகிறது; பழைய Broker சொத்துகளை மாற்றுகிறது.
இந்த மாற்றம் பொதுவாக பெரும்பாலான வளர்ந்த சந்தைகளில் 3-10 வணிக நாட்கள் ஆகும். மாற்றத்தின் போது, மாற்றப்படுகின்ற நிலைப்பாடுகளை (positions) கணக்கு உரிமையாளர் வர்த்தகம் செய்ய முடியாது. பழைய Broker ஒரு மாற்றக் கட்டணத்தை வசூலிக்கலாம் (அமெரிக்காவில் பொதுவாக $50-$150; ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் €25-€100). புதிய Broker அந்தக் கட்டணத்தை ஒரு விளம்பரமாக (promotion) திருப்பித் தரவும் (reimburse) வாய்ப்புள்ளது.
பண மாற்றம்
பழைய Broker in-specie மாற்றங்களை ஆதரிக்கவில்லை என்றால், அல்லது கணக்கு உரிமையாளர் முழுமையான மாற்றத்தை (clean break) விரும்பினால், கணக்கு உரிமையாளர் அந்த நிலைப்பாடுகளை (positions) விற்று, பணத்தை புதிய Broker-க்கு மாற்றி, பின்னர் அங்கே மீண்டும் அந்த நிலைப்பாடுகளை வாங்கலாம். இந்த செயல்முறை வேகமானது (பணம் வர 1-3 வணிக நாட்கள்), ஆனால் இது ஒரு வரி நிகழ்வை (securities-ஐ disposal செய்வது) தூண்டுகிறது மற்றும் விற்பனை செய்ததும் மீண்டும் வாங்கும் வரையிலான இடைவெளியில் கணக்கை சந்தை அபாயத்திற்கு (market risk) வெளிப்படுத்துகிறது.
கணக்கு உரிமையாளர் எப்படியும் portfolio அமைப்பை மாற்ற விரும்பினால், அல்லது பரிவர்த்தனை செலவுகள் முக்கியமில்லாத அளவுக்கு கணக்கு சிறியதாக இருந்தால், பண மாற்றம் சரியான அணுகுமுறை. விற்பதின் வரி விளைவு பொருத்தமானதாக இருக்கும் பெரிய, நீண்டகாலமாக வைத்திருக்கும் portfolio-க்கு இந்த அணுகுமுறை சிறந்ததல்ல.
புதிய Broker-க்கு தேவையானவை
புதிய Broker, புதிய கணக்கிற்காக கேட்கப்படும் அதே தகவல்களை கேட்கும்: அடையாள ஆவணம் (பாஸ்போர்ட் அல்லது தேசிய அடையாள அட்டை), முகவரி சான்று, பழைய Broker-இன் பெயர் மற்றும் கணக்கு எண், மேலும் பரிமாற்ற படிவத்தில் கணக்கு உரிமையாளரின் கையொப்பம். சில Broker-கள், நிலுவையில் உள்ள நிலைகள் (positions) மற்றும் செலவு அடிப்படை (cost basis) ஆகியவற்றை உறுதிப்படுத்த பழைய Broker-இலிருந்து சமீபத்திய அறிக்கையையும் கேட்கலாம்.
புதிய Broker, கணக்கு உரிமையாளரை கணக்கு வகையை (individual, joint, corporate, trust) மற்றும் கட்டண அமைப்பை (standard, premium, active trader) தேர்வு செய்யவும் கேட்கும். இந்தத் தேர்வு custody விதிமுறைகளை நிர்ணயிக்கும்; ஆகவே, தேர்வு செய்வதற்கு முன் கணக்கு உரிமையாளர் விருப்பங்களை சரிபார்க்க வேண்டும்.
மாற்றத்தின் போது கவனிக்க வேண்டியவை
முதல் அபாயம் வர்த்தக அணுகலில் ஏற்படும் இடைவெளி. பரிமாற்றத்தின் போது, இடமாற்றத்தில் உள்ள நிலைகள் உறையவைக்கப்படும்; கணக்கு உரிமையாளர் அவற்றை வர்த்தகம் செய்ய முடியாது. சந்தை வேகமாக நகர்ந்தால், கணக்கு உரிமையாளர் ஒரு வர்த்தக வாய்ப்பை தவறவிடலாம் அல்லது ஒரு நிலையை மூட முடியாமல் போகலாம். இதற்கான தீர்வு, பரிமாற்றத்தை தொடங்குவதற்கு முன் நேரம் சார்ந்த (time-sensitive) எந்த நிலைகளையும் மூடுவது, அல்லது அந்த இடைவெளியை ஏற்றுக்கொள்வது.
இரண்டாவது பகுதி பரிமாற்றம். சில Broker-கள் ஒரே பெயரிலும் ஒரே நாணயத்திலும் உள்ள நிலைகளையே மட்டும் மாற்றுகின்றன. கணக்கில் வெவ்வேறு நாணயங்களில் உள்ள நிலைகள் அல்லது வெவ்வேறு பெயர்களில் உள்ள நிலைகள் (கூட்டு கணக்கு) இருந்தால், பரிமாற்றம் அதிக நேரம் எடுக்கலாம் அல்லது பல படிவங்கள் தேவைப்படலாம்.
மூன்றாவது பரிமாற்றக் கட்டணம். பழைய Broker கணக்கை மூடுவதற்காக அல்லது சொத்துகளை மாற்றுவதற்காக ஒரு கட்டணம் வசூலிக்கலாம். பரிமாற்றத்தை தொடங்குவதற்கு முன், கணக்கு உரிமையாளர் பழைய Broker-இன் கட்டண அட்டவணையையும் புதிய Broker-இன் இழப்பீடு (reimbursement) கொள்கையையும் சரிபார்க்க வேண்டும்.
காவலர்களை (custodians) மாற்றுவது குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
திறந்த margin loan (மார்ஜின் கடன்) இருந்தால் custodians-ஐ மாற்ற முடியுமா? ஆம், ஆனால் செயல்முறை சற்று சிக்கலானது. மாற்றத்தின் நேரத்தில் அந்த margin loan திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டும்; ஏனெனில் புதிய custodian-க்கு பழைய broker-இன் margin agreement இருக்காது. கடனை திருப்பிச் செலுத்த சில நிலைப்பாடுகளை (positions) விற்க வேண்டியிருக்கலாம், அல்லது collateral-ஐ மாற்றி புதிய broker-இடத்தில் புதிய margin loan எடுக்க வேண்டியிருக்கலாம்.
என் cost basis தகவலை இழந்துவிடுவேனா? in-specie transfer (இயற்கை சொத்து மாற்றம்) பகுதியாக cost basis மாற்றப்பட வேண்டும், ஆனால் எல்லா broker-களும் அதை சரியாக வழங்குவதில்லை. புதிய broker-இல் cost basis-ஐ கைமுறையாக உள்ளிட வேண்டிய நிலை ஏற்பட்டால், trader அனைத்து அறிக்கைகள் (statements) மற்றும் trade confirmations-இன் நகலை வைத்திருக்க வேண்டும்.
பழைய broker-இல் என் கணக்கை மூட வேண்டுமா? மாற்றம் முடிந்ததும் பழைய broker பொதுவாக அந்த கணக்கை மூடிவிடும். மீதமுள்ள positions அல்லது பணம் (cash) எதுவும் இல்லையெனில், பழைய broker கணக்கை தானாகவே மூடக்கூடும். கணக்கு மூடப்பட்டதா என்பதை trader பழைய broker-உடன் உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் உங்கள் காவலாளியை (custodian) மாற்றுகிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி புதிய Broker-இன் மாற்று (transfer) கொள்கையை, பழைய Broker-இன் மாற்றுக் கட்டணத்தை (transfer fee), மற்றும் மாற்று காலவரிசையை (transfer timeline) சரிபார்ப்பதாகும். எங்கள் broker comparison பக்கத்தில் முக்கிய அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசங்களில் உள்ள custodians-களும், அவற்றின் transfer policies-களும் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன; இவை அனைத்தும் நீங்கள் தொடங்குவதற்கு முன்பே அந்த switch எப்படி இருக்கும் என்பதை உங்களுக்கு தெரிவிக்கும்.