இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக தளங்கள் என்பது பங்குச் சந்தை வர்த்தக தளங்களின் ஒரு துணை வகையாகும்; ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகரின் குறிப்பிட்ட தேவைகளுக்காகவே இவை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. அந்த ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர், பல-கால் ஆர்டர்களை (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads) ஆதரிக்கும் ஒரு தளத்தைத் தேவைப்படுகிறார்; கிரீக்ஸ் (delta, gamma, theta, vega) ஆகியவற்றை நேரடியாக (real time) காட்ட வேண்டும்; மறைமதிப்பிடப்பட்ட மாறுபாடு (implied volatility) தரவையும், நேரடி விலை (live pricing) உடன் ஆப்ஷன்ஸ் சங்கிலியையும் (options chain) வழங்க வேண்டும்; மேலும் ஆர்டரை விரைவாகவும் நம்பகமாகவும் நிறைவேற்ற வேண்டும்.
பங்குச் சந்தை வர்த்தகத்திற்கு சிறப்பாக இருக்கும் ஒரு தளம், ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு மோசமாக இருக்கலாம்; ஏனெனில் அந்த தளம் ஆப்ஷன்ஸ்-க்கு உரிய அம்சங்களை (options-specific features) ஆதரிக்காது. எனவே, ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர் தளத்தை பங்குச் சார்ந்த அம்சங்களின் அடிப்படையில் அல்ல, ஆப்ஷன்ஸ் அம்சங்களின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
முக்கியமான விருப்ப (options) அம்சங்கள்
விருப்பங்களின் (options) சங்கிலி (options chain) மிக முக்கியமான அம்சமாகும். அந்த சங்கிலி ஒவ்வொரு ஸ்ட்ரைக் (strike) மற்றும் காலாவதி (expiry)க்குமான கால் (call) மற்றும் புட் (put) விலைகளை காட்ட வேண்டும்; அதில் bid, ask, last, volume, மற்றும் open interest ஆகியவை இடம்பெற வேண்டும். அந்த சங்கிலி நேரடியாக (real time) புதுப்பிக்க வேண்டும்; மேலும் அந்த சங்கிலி காலாவதி (expiry), ஸ்ட்ரைக் வரம்பு (strike range), மற்றும் moneyness ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வர்த்தகரை வடிகட்ட (filter) அனுமதிக்க வேண்டும்.
Greeks இரண்டாவது மிக முக்கியமான அம்சமாகும். ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் (option) delta, gamma, theta, மற்றும் vega ஆகியவற்றை தளம் காட்ட வேண்டும்; பங்கின் விலை மற்றும் நேரம் மாறும்போது Greeks-ஐ நேரடியாக (real time) புதுப்பிக்கவும் தளம் செய்ய வேண்டும். Greeks என்பது அந்த விருப்பத்தின் (option) அபாய (risk) சுயவிவரத்தை (profile) புரிந்துகொள்ளும் கருவிகள்; Greeks-ஐ பார்க்காத வர்த்தகர் குருட்டாக (blind) வர்த்தகம் செய்கிறார்.
பல-கால் (multi-leg) ஆர்டர் உள்ளீடு (order entry) மூன்றாவது மிக முக்கியமான அம்சமாகும். அந்த தளம் options chain-இலிருந்து பல-கால் ஆர்டரை உருவாக்க (build) வர்த்தகரை அனுமதிக்க வேண்டும்; net premium, அதிகபட்ச இழப்பு (maximum loss), அதிகபட்ச லாபம் (maximum gain), மற்றும் இணைந்த நிலையின் (combined position) Greeks ஆகியவற்றை பார்க்கவும் வேண்டும். மேலும் அந்த தளம் multi-leg order-ஐ தனித்தனியான பல ஆர்டர்களின் தொடராக அல்லாமல், ஒரே ஒரு வர்த்தகமாக (single trade) செயல்படுத்த வேண்டும்.
வெவ்வேறு வர்த்தகர் வகைகளுக்கான தளங்கள்
தொழில்முறை ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர் ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation, அல்லது TradeStation போன்ற ஒரு தளத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். அந்த தளங்கள் முழுமையான ஆப்ஷன்ஸ் சங்கிலி (options chain), நேரடி கிரீக்ஸ் (real-time Greeks), பல-கால் ஆர்டர் உருவாக்கி (multi-leg order builder), சாத்தியக்கூறு பகுப்பாய்வு (probability analysis), மற்றும் அதிர்வெண் (volatility) தரவுகளை வழங்குகின்றன. மேலும், தானியக்க ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான API-யையும் தளங்கள் வழங்குகின்றன.
அரை-தொழில்முறை ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர் ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro, அல்லது Schwab's StreetSmart Edge போன்ற ஒரு தளத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். அந்த தளங்கள் முக்கியமான ஆப்ஷன்ஸ் அம்சங்களை (chain, Greeks, multi-leg orders) வழங்குகின்றன; ஆனால் அந்த அம்சங்கள் தொழில்முறை தளங்களைப் போல மேம்பட்டதாக இருக்காது.
சில்லறை (retail) ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர் ப்ரோக்கரின் (Broker) வலை இடைமுகம் அல்லது ப்ரோக்கரின் மொபைல் செயலியைப் பயன்படுத்துகிறார். அந்த தளங்கள் அடிப்படை ஆப்ஷன்ஸ் அம்சங்களை (chain, Greeks, single-leg orders) வழங்குகின்றன; மேலும் பல-கால் ஆர்டர்கள் அல்லது சிக்கலான (complex) ஸ்ட்ராட்டஜிகளை ஆதரிக்காமல் இருக்கலாம். சில்லறை தளங்கள், single-leg calls மற்றும் puts-ஐ வாங்கும் தொடக்கநிலையிலுள்ளவர்களுக்கு ஏற்றவை.
உங்களுக்கு தேவையான தரவு
ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர், பங்குச் வர்த்தகரைப் போலவே அதே சந்தைத் தரவைத் தேவைப்படுகிறார் (அடிப்படை பங்குக்கான Level 1 மற்றும் Level 2 தரவு), மேலும் ஆப்ஷன்ஸ் தரவு (செயின் தரவு மற்றும் கிரீக்ஸ்). ஆப்ஷன்ஸ் தரவு அமெரிக்காவில் Options Clearing Corporation (OCC) மூலமும், பிற அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசங்களில் தொடர்புடைய பரிமாற்றம் மூலமும் வழங்கப்படுகிறது.
ஆப்ஷன்ஸ் தரவு, பங்கு தரவை விட அதிக விலை. அமெரிக்காவில் ஒரு சில்லறை வர்த்தகர், US பரிமாற்றங்களிலிருந்து ஆப்ஷன்ஸ் தரவுக்காக மாதத்திற்கு $10-$20 செலுத்துகிறார்; இந்த தரவு செலவு, பங்கு தரவு செலவும் பிளாட்ஃபார்ம் செலவும் தவிர்த்து கூடுதலாக இருக்கும். ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகருக்கான மொத்த தரவு செலவு மாதத்திற்கு $50-$200.
செயல்படுத்தும் தரம்
ஒரு options தளத்தில் செயல்படுத்தும் தரம், அந்த தளத்தின் routing மற்றும் தளத்தின் நம்பகத்தன்மை ஆகியவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. அந்த தளம், options ஆர்டரை சிறந்த விலை மற்றும் அதிகபட்ச liquidity உள்ள exchange-க்கு route செய்ய வேண்டும்; மேலும் அந்த தளம், ஆர்டரை milliseconds அளவில் செயல்படுத்த வேண்டும். கூடுதலாக, அந்த தளம் options-க்கு சிறப்பான order வகைகளை ஆதரிக்க வேண்டும் (net premium-க்கு limit, net premium-க்கு stop, net premium-க்கு trailing stop).
நம்பகத்தன்மை என்பது தளத்தின் uptime மற்றும் அதிக volatility உள்ள அமர்வுகளின் போது தளத்தின் செயல்திறன் ஆகும். Fed கூட்டம் அல்லது earnings அமர்வு நேரத்தில் தளம் offline ஆகிவிடும் என்றால், அந்த trader-க்கு தேவையான நோக்கத்திற்குப் பயன்படுத்த முடியாத தளமாக அது இருக்கும்.
விருப்ப (options) தளங்கள் பற்றிய பொதுக் கேள்விகள்
விருப்ப வர்த்தகத்திற்கு (options trading) எனக்கு மார்ஜின் கணக்கு (margin account) தேவையா? குறுகிய (short) விருப்பங்களை (options) உள்ளடக்கிய பல-கால் (multi-leg) உத்திகளுக்கு (spreads, iron condors, butterflies) மார்ஜின் கணக்கு தேவை. ஒரே-கால் (single-leg) விருப்ப வாங்குதல்களுக்கு பணக் கணக்கு (cash account) போதுமானது.
மொபைல் செயலியில் (mobile app) விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா? பெரும்பாலான மொபைல் செயலிகள் அடிப்படை விருப்ப அம்சங்களை வழங்குகின்றன (செயின், கிரீக்ஸ் (Greeks), ஒரே-கால் ஆர்டர்கள்). சிக்கலான உத்திகளுக்கு டெஸ்க்டாப் தளம் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.
தொடக்கநிலையினருக்கு சிறந்த விருப்ப தளம் எது? எளிய இடைமுகம் (interface), தெளிவான கிரீக்ஸ் காட்சி, மற்றும் நல்ல கல்வி உள்ளடக்கம் கொண்ட தளம் சிறந்த தொடக்கமாகும் (thinkorswim, Interactive Brokers' web interface).
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங் பிளாட்ஃபாரங்களை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி என்பது ஆப்ஷன்ஸ் செயின் காட்சி, கிரீக்ஸ் காட்சி, பல-லெக் ஆர்டர் பில்டர், தரவு செலவு, மற்றும் செயல்படுத்தும் (execution) தரம் ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவதாகும். எங்கள் Broker ஒப்பீடு ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடர்களையும் பிளாட்ஃபாரத்தின் அம்சங்களையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை சேர்ந்து, உங்கள் முதல் ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடை திறப்பதற்கு முன்பே அந்த பிளாட்ஃபாரம் எப்படி இருக்கும் என்பதை உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும்.