இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
FINRA — அமெரிக்காவின் Financial Industry Regulatory Authority — என்பது அமெரிக்க broker-dealers மற்றும் அவர்களின் பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகளை மேற்பார்வை செய்யும் சுய-ஒழுங்குமுறை அமைப்பாகும். அமெரிக்காவில் உள்ள ஒவ்வொரு Broker மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதியும் FINRA உறுப்பினராக இருக்க வேண்டும். Broker நடத்தை குறித்து வழிகாட்டும் விதிகளை FINRA எழுதுகிறது, இணக்கத்திற்காக நிறுவனங்களை ஆய்வு செய்கிறது, மேலும் அந்த விதிகளை மீறும் நிறுவனங்களுக்கு தண்டனை விதிக்கிறது. FINRA என்ன செய்கிறது மற்றும் அதன் கருவிகளை எப்படி பயன்படுத்துவது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் Broker சட்டபூர்வமானவரா என்பதையும், அவருக்கு ஒழுங்குமுறை சிக்கல்களின் வரலாறு உள்ளதா என்பதையும் சரிபார்க்க உதவும்.
FINRA என்ன செய்கிறது
FINRA ஒரு அரசாங்க அமைப்பு அல்ல. இது காங்கிரஸால் அங்கீகரிக்கப்பட்டதும் SEC-ஆல் மேற்பார்வை செய்யப்படும் ஒரு சுய-ஒழுங்குமுறை அமைப்பு (SRO) ஆகும். FINRA-வின் பொறுப்புகள் நான்கு முக்கிய பிரிவுகளாகப் பிரிகின்றன:
விதிமுறை உருவாக்கம்: அமெரிக்காவில் Broker-dealer நடத்தை குறித்து வழிகாட்டும் விதிகளை FINRA எழுதுகிறது மற்றும் பராமரிக்கிறது. இந்த விதிகள் விளம்பர தரநிலைகள் முதல் பணமோசடி எதிர்ப்பு தேவைகள் வரை, பொருத்தத்தன்மை தரநிலை (குறிப்பிட்ட வாடிக்கையாளருக்கு ஏற்றதாக இருக்கும் முதலீடுகளை மட்டுமே Broker பரிந்துரைக்க வேண்டும் என்ற தேவை) வரை அனைத்தையும் உள்ளடக்குகின்றன. FINRA விதிகள் உறுப்பினர் நிறுவனங்களுக்கு சட்டத்தின் வலிமையைக் கொண்டவை.
ஆய்வு (Examination): FINRA தனது விதிகளுடன் இணக்கமாக உள்ளதா என்பதை உறுதிப்படுத்த Broker-dealer-களை ஆய்வு செய்கிறது. ஆய்வுகள் வழக்கமானவையாக இருக்கலாம் (ஒரு வழக்கமான சுழற்சியில் திட்டமிடப்படும்) அல்லது வாடிக்கையாளர் புகார்கள், ஒழுங்குமுறை தாக்கல்கள், அல்லது சந்தை நிகழ்வுகள் போன்ற குறிப்பிட்ட கவலைகளால் தூண்டப்படலாம். ஒரு ஆய்வின் போது, FINRA ஒரு நிறுவனத்தின் புத்தகங்கள், பதிவுகள், நடைமுறைகள், மற்றும் பரிவர்த்தனைகளை மதிப்பாய்வு செய்கிறது.
அமலாக்கம் (Enforcement): FINRA மீறல்களை கண்டறிந்தால், அபராதங்கள், பாதிக்கப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு இழப்பீடு, தனிநபர்கள் அல்லது நிறுவனங்களுக்கு இடைநீக்கம், மற்றும் — மிகக் கடுமையான சந்தர்ப்பங்களில் — துறையிலிருந்து நிரந்தர தடை போன்ற தண்டனைகளை விதிக்க முடியும். Broker தவறான நடத்தை குறித்து வெளிப்படைத்தன்மையை உருவாக்கும் வகையில், FINRA தனது அமலாக்க நடவடிக்கைகளை பொதுவெளியில் வெளியிடுகிறது.
சந்தை ஒழுங்குமுறை: அமெரிக்க பங்குச் சந்தை மற்றும் விருப்பங்கள் (options) சந்தைகளில் நடைபெறும் வர்த்தக செயல்பாடுகளை, கையாளும் நடைமுறைகள், உள்ளக வர்த்தகம் (insider trading), மற்றும் பிற மீறல்கள் ஆகியவற்றுக்காக FINRA கண்காணிக்கிறது. இந்த கண்காணிப்பு பரிமாற்றங்கள் மற்றும் வர்த்தக தளங்கள் முழுவதும் தொடர்ந்து நடைபெறுகிறது.
FINRA-வின் அமலாக்க அதிகாரங்கள்
FINRA-க்கு குறிப்பிடத்தக்க அமலாக்க அதிகாரம் உள்ளது. அது எடுக்கக்கூடிய நடவடிக்கைகள் பின்வருமாறு:
| அமலாக்க நடவடிக்கை | விளக்கம் |
|---|---|
| Censure | பொதுவெளியில் வெளியிடப்படும் ஒரு முறையான கண்டிப்பு |
| Fine | பண அபராதம் — ஆயிரங்களில் இருந்து பல கோடி டாலர்கள் வரை இருக்கலாம் |
| Restitution | பாதிக்கப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்த உத்தரவு |
| Suspension | எந்த FINRA உறுப்பினர் நிறுவனத்துடனும் தொடர்பு கொள்ள தற்காலிகத் தடை |
| Bar | பங்குச் சந்தைத் துறையில் நிரந்தரத் தடை |
| Expulsion | ஒரு நிறுவனத்தின் FINRA உறுப்பினர்தன்மையை முடித்தல் — அதன் ப்ரோக்கரேஜ் செயல்பாடுகளை நடைமுறையில் மூடுவது போன்றது |
சமீப ஆண்டுகளில் முக்கியமான FINRA அமலாக்க நடவடிக்கைகள்:
- Robinhood மீது $70 மில்லியன் அபராதம் (2021): அப்போது வரலாற்றிலேயே மிகப்பெரிய FINRA அபராதம்; order flow நடைமுறைகளுக்கான பணம் பெறுதல் குறித்து வாடிக்கையாளர்களை தவறாக வழிநடத்தியதற்காக, தகுதி இல்லாத options traders-ஐ அனுமதித்ததற்காக, மற்றும் அதிக சந்தை அதிர்வெண் காலங்களில் system outages ஏற்பட்டதற்காக.
- முக்கிய வங்கிகளுக்கு எதிரான பல ஒன்பது இலக்க வழக்குகள் — research analyst முரண்பாடுகள், mutual fund விற்பனை நடைமுறைகள், மற்றும் anti-money-laundering குறைபாடுகள் தொடர்பாக.
- ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஆயிரக்கணக்கான சிறிய நடவடிக்கைகள் — அனுமதியில்லாத வர்த்தகம் முதல் வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தவறாக பயன்படுத்துதல் வரை, தவறான நடத்தைக்காக தனிப்பட்ட Broker-க்களுக்கு எதிராக.
BrokerCheck: உங்கள் கவனமான ஆய்வு கருவி
FINRA-வின் BrokerCheck என்பது brokercheck.finra.org இல் கிடைக்கும் இலவச பொது தரவுத்தளம். இது எந்த Broker அல்லது பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதியையும் தேடி, நீங்கள் பார்க்க உதவுகிறது:
- பதிவு நிலை: அந்த நிறுவனம் அல்லது தனிநபர் தற்போது பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளாரா? எந்த நிறுவனங்களுடன்?
- பணியிட வரலாறு: தனிநபர்களுக்கு, பத்திரங்கள்-துறை தொடர்பான அனைத்து வேலைவாய்ப்புகளின் 10 ஆண்டு வரலாறு.
- தேர்வு வரலாறு: அந்த நபர் தேர்ச்சி பெற்ற தகுதித் தேர்வுகள் எவை.
- வெளிப்படுத்தல்கள்: ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், குற்றச்சாட்டுகள், வாடிக்கையாளர் புகார்கள், சிவில் தீர்ப்புகள், 仲裁 (arbitration) விருதுகள், மற்றும் திவாலான நிலைகள்.
- நிறுவனங்களுக்கு: ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், 仲裁 (arbitration) விருதுகள், மற்றும் சில நிதி தகவல்கள்.
BrokerCheck-ஐ எப்படி பயன்படுத்துவது
- brokercheck.finra.org க்கு செல்லுங்கள்.
- பெயரின் மூலம் அந்த Broker-ஐ தேடுங்கள். உங்கள் கணக்கு அறிக்கையில் தோன்றும் வகையில் நிறுவனத்தின் சட்டப்பூர்வ பெயரை பயன்படுத்துங்கள்.
- பதிவு நிலை மற்றும் வணிகத்தில் இருந்த ஆண்டுகள் குறித்து அறிய “Firm Summary” பகுதியை மதிப்பாய்வு செய்யுங்கள்.
- அனைத்து ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், arbitration awards, மற்றும் பிற நிகழ்வுகளை பார்க்க “Disclosures” என்பதைக் கிளிக் செய்யுங்கள்.
- எந்த disclosure-இன் விவரங்களையும் படியுங்கள் — சிறிய தொகை கொண்ட ஒரு disclosure, பல disclosure-களின் ஒரு முறை (pattern) இருப்பதைவிட குறைவாக கவலைக்குரியதாக இருக்கலாம்.
சுத்தமான BrokerCheck அறிக்கை ஒரு Broker ஆபத்தற்றவர் என்று உறுதி செய்யாது; ஆனால் பல ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், வாடிக்கையாளர் புகார்கள், அல்லது தடை (bars) ஆகியவற்றைக் காட்டும் BrokerCheck அறிக்கையை எச்சரிக்கையாக கருத வேண்டும்.
FINRA vs SEC vs மாநில ஒழுங்குபடுத்துநர்கள்
| அமைப்பு | வகை | முதன்மை பங்கு | யாரை ஒழுங்குபடுத்துகிறது |
|---|---|---|---|
| SEC | கூட்டாட்சி நிறுவனம் | பத்திரச் சட்டங்கள், பதிவு, அமலாக்கம் | அனைத்து சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் |
| FINRA | சுய-ஒழுங்குபடுத்தும் அமைப்பு | Broker விதிகள், ஆய்வு, ஒழுக்க நடவடிக்கை | Broker-dealers மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட பிரதிநிதிகள் |
| மாநில பத்திர ஒழுங்குபடுத்துநர்கள் | மாநில நிறுவனங்கள் | உள்ளூர் அமலாக்கம், உரிமம் வழங்கல் | அந்த மாநிலத்திற்குள் உள்ள நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் |
SEC முழுமையான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பை உருவாக்குகிறது. FINRA, Brokerகள் பின்பற்ற வேண்டிய குறிப்பிட்ட விதிகளை எழுதுகிறது மற்றும் அமல்படுத்துகிறது. மாநில ஒழுங்குபடுத்துநர்கள், தங்களின் அதிகார எல்லைக்குள் கூடுதல் அமலாக்க அடுக்கை வழங்குகின்றனர். இம்மூன்று நிலைகளின் கூட்டு மேற்பார்வை, அமெரிக்க பத்திர ஒழுங்குமுறை அமைப்பை உருவாக்குகிறது.
தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களை FINRA எவ்வாறு பாதுகாக்கிறது
ப்ரோக்கர்களை மேற்பார்வையிடுவதைக் கடந்தும், FINRA முதலீட்டாளர்களுக்கான கருவிகள் மற்றும் வளங்களை வழங்குகிறது:
- BrokerCheck (மேலே விவரிக்கப்பட்டது) ப்ரோக்கர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் குறித்து முன் ஆய்வு (due diligence) செய்வதற்காக.
- Investor Complaint Center ப்ரோக்கர் தவறான நடத்தை குறித்து புகார்கள் சமர்ப்பிப்பதற்காக. FINRA புகார்களை விசாரித்து, அமலாக்க நடவடிக்கை எடுக்க முடியும்.
- FINRA Arbitration நீதிமன்றத்திற்கு வெளியே முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ப்ரோக்கர்களுக்கிடையிலான தகராறுகளை தீர்ப்பதற்காக. பல ப்ரோக்கரேஜ் கணக்கு ஒப்பந்தங்கள் வழக்குத் தொடர்வதற்குப் பதிலாக arbitration-ஐ கோருகின்றன.
- Investor Education முதலீட்டு தயாரிப்புகள் மற்றும் அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் வழிகாட்டிகள், எச்சரிக்கைகள், மற்றும் கருவிகள் உட்பட.
FINRA உடன் புகார் செய்வது எப்படி
ஒரு Broker தவறான நடத்தை செய்ததாக நீங்கள் நம்பினால், FINRA Investor Complaint Center மூலம் நீங்கள் புகார் அளிக்கலாம்:
- ஆவணங்களை சேகரிக்கவும். கணக்கு அறிக்கைகள், வர்த்தக உறுதிப்படுத்தல்கள், Broker உடனான தொடர்புகள், மற்றும் உங்கள் புகாரை ஆதரிக்கும் பிற பதிவுகள் ஆகியவற்றை சேகரிக்கவும்.
- ஆன்லைனில் சமர்ப்பிக்கவும் finra.org/complaint இல் அல்லது FINRA இன் உதவி தொலைபேசிக்கு அழைக்கவும்.
- சம்பவத்தை உண்மையாக விவரிக்கவும். என்ன நடந்தது, எப்போது நடந்தது, யார் சம்பந்தப்பட்டார், உங்கள் கோரிக்கையை ஆதரிக்கும் எந்த ஆவணங்கள் உள்ளன என்பதைக் குறிப்பிடவும்.
- FINRA புகாரை மதிப்பாய்வு செய்யும். எல்லா புகார்களும் அமலாக்க நடவடிக்கைக்கு வழிவகுக்காது; ஆனால் அனைத்து புகார்களும் FINRA-வின் கண்காணிப்பில் பங்களிக்கின்றன மற்றும் ஒரு பரிசோதனையைத் தூண்டக்கூடும்.
பணம் தொடர்பான தகராறுகளுக்கு — நீங்கள் நிதி இழப்பீடு பெற முயலும்போது — ஒரு புகாரை விட FINRA arbitration அல்லது litigation அதிக பொருத்தமாக இருக்கலாம். பத்திரச் சட்டத்தில் அனுபவமுள்ள ஒரு வழக்கறிஞர் உங்கள் நிலையை மதிப்பிட உதவலாம்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
FINRA ஒரு அரசு அமைப்பா? இல்லை. FINRA என்பது ஒரு சுய-ஒழுங்குமுறை அமைப்பு (SRO) — SEC மேற்பார்வையின் கீழ், காங்கிரஸ் அங்கீகரித்த தனியார் இலாப நோக்கமற்ற அமைப்பு. அதன் விதிகள் உறுப்பினர்களுக்கு சட்டத்தின் வலிமை கொண்டவை; ஆனால் FINRA தானாகவே அரசின் ஒரு பகுதியாக இல்லை.
SEC-இலிருந்து FINRA எப்படி வேறுபடுகிறது? SEC என்பது கூட்டாட்சி அரசு அமைப்பு; அது பத்திரச் சட்டங்கள் மற்றும் விதிமுறைகளை உருவாக்கி, அனைத்து பத்திர சந்தை பங்கேற்பாளர்கள்மீதும் பரந்த அமலாக்க அதிகாரம் கொண்டுள்ளது. FINRA என்பது broker-dealers க்கான குறிப்பிட்ட விதிகளை எழுதும் மற்றும் அமல்படுத்தும் ஒரு சுய-ஒழுங்குமுறை அமைப்பு. SEC, FINRA-வை மேற்பார்வை செய்கிறது.
BrokerCheck-ல் ஒரு broker இல்லை என்றால் அதற்கு என்ன அர்த்தம்? பத்திரங்களை விற்பனை செய்யும் நிறுவனம் அல்லது தனிநபர் BrokerCheck-ல் தோன்றவில்லை என்றால், அவர்கள் பதிவு செய்யப்பட்ட broker ஆக இருக்க வாய்ப்பில்லை. பதிவு இல்லாமல் பத்திரங்களை விற்பனை செய்வது சட்டவிரோதம். BrokerCheck-ல் தோன்றாததாக இருந்தாலும் தங்களை broker என்று கூறும் யாருடனும் நீங்கள் வணிகம் செய்யக்கூடாது.
தவறான முதலீட்டால் இழந்த பணத்தை மீட்டுத் தர FINRA உதவுமா? FINRA முதலீட்டாளர் இழப்புகளுக்கு பணத்தை திருப்பித் தராது. ஒரு broker FINRA விதிகளை மீறியிருந்தால், FINRA அமலாக்க நடவடிக்கையின் ஒரு பகுதியாக பாதிக்கப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்துதல் (restitution) உத்தரவிட முடியும். தனிப்பட்ட தகராறுகளுக்கு, FINRA arbitration அல்லது litigation மூலம் மீட்பு இன்னும் நேரடியாக இருக்கலாம்.
ஒரு broker-க்கு அபராதம் விதிக்கப்பட்டதா என்பதை எப்படி சரிபார்ப்பது? BrokerCheck-ல் அந்த broker-ன் பெயரைத் தேடி, “Disclosures” பகுதியை பார்க்கவும். அனைத்து FINRA அமலாக்க நடவடிக்கைகளும் அங்கே பட்டியலிடப்பட்டிருக்கும். finra.org-ல் உள்ள FINRA ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள் தரவுத்தளத்தையும் நீங்கள் தேடலாம்.
BrokerCheck-ல் உள்ள வாடிக்கையாளர் புகார் மற்றும் ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை இடையிலான வேறுபாடு என்ன? வாடிக்கையாளர் புகார் என்பது ஒரு வாடிக்கையாளர் முன்வைக்கும் குற்றச்சாட்டு. ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை என்பது FINRA, SEC அல்லது மற்றொரு ஒழுங்குமுறை அமைப்பு மேற்கொள்ளும் அதிகாரப்பூர்வ கண்டறிதல் அல்லது தீர்வு. ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் உண்டு; ஏனெனில் விதிமீறல் நடந்ததாக ஒழுங்குமுறை அமைப்பு எடுத்த முடிவை அவை பிரதிபலிக்கின்றன.
அனைத்து brokers-க்கும் FINRA உறுப்பினராக இருக்க வேண்டுமா? ஆம். அமெரிக்க பொது மக்களுடன் வணிகம் செய்யும் ஒவ்வொரு broker-dealer-க்கும் FINRA உறுப்பினராக இருக்க வேண்டும். ஒரு broker அமெரிக்க வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்வதாக கூறினாலும் FINRA உறுப்பினராக இல்லையெனில், அது சட்டவிரோதமாக செயல்படுகிறது.
BrokerCheck-ல் என் broker-ஐ எவ்வளவு அடிக்கடி சரிபார்க்க வேண்டும்? ஆண்டுதோறும் சரிபார்ப்பது ஒரு நியாயமான இடைவெளி. மேலும், நீங்கள் முதலில் ஒரு கணக்கைத் திறக்கும் போது, உங்கள் broker-ன் உரிமை மாற்றம் ஏற்பட்டால், அல்லது அந்த நிறுவனம் தொடர்பான ஒழுங்குமுறை பிரச்சினைகள் பற்றிய செய்திகள் வந்தால் சரிபார்க்கவும்.
எங்கு தொடங்குவது
இப்போதே உங்கள் Broker-ஐ BrokerCheck இல் தேடுங்கள். ஏதேனும் வெளிப்படுத்தல்கள் அல்லது ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள் உள்ளனவா என்று சரிபார்க்கவும். நீங்கள் ஒரு புதிய Broker-ஐ மதிப்பீடு செய்கிறீர்களானால், கணக்கு திறப்பதற்கு முன் அதைத் தேடுங்கள். முழுமையான படிப்படியாக சரிபார்ப்பு செயல்முறைக்காக regulation check guide ஐ பயன்படுத்துங்கள். ஒழுங்குமுறை வரலாறு உட்பட தனிப்பட்ட Broker மதிப்பீடுகளுக்காக எங்கள் broker reviews ஐ படியுங்கள்.
முதலீடு செய்வதில் அபாயம் உள்ளது. முதலீடுகளின் மதிப்பு உயரவும் குறையவும் செய்யலாம்; மேலும், உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டைவிட குறைவாகவே நீங்கள் திரும்பப் பெறக்கூடும். இந்த மதிப்பாய்வில் affiliate இணைப்புகள் உள்ளன. எங்கள் இணைப்பின் மூலம் நீங்கள் ஒரு கணக்கைத் திறந்தால், உங்களுக்கு கூடுதல் செலவு இல்லாமல் நாங்கள் ஒரு கமிஷன் பெறக்கூடும். எங்கள் மதிப்பாய்வுகள் சுயாதீனமானவை மற்றும் உண்மைத் தரவுகளின் அடிப்படையில் அமைந்தவை.