இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
மார்ஜின் கணக்கைத் திறப்பது என்பது, உங்கள் பண இருப்பு ஆதரிக்கக்கூடியதை விட பெரிய நிலைப்பாடுகளை எடுக்க உங்கள் Broker-இடமிருந்து கடன் பெற அனுமதிக்கும் அதிகாரப்பூர்வமான படியாகும். விண்ணப்ப செயல்முறை பொதுவான ஒரு சாதாரண ப்ரோக்கரேஜ் கணக்கைத் திறப்பதற்கு ஒத்ததாக இருக்கும்; ஆனால் கூடுதல் வெளிப்படுத்தல்கள், பெரும்பாலான அதிகாரப்பூர்வ பகுதிகளில் அதிக குறைந்தபட்ச வைப்பு, மற்றும் மார்ஜின் வசதிக்கான தனி ஒப்புதல் படி ஆகியவை இருக்கும்.
இந்த கணக்கு தான் வர்த்தகரின் Broker-இன் கடன் வழங்கும் சேவைக்கான இடைமுகம். வர்த்தகரின் பணி, கணக்கிற்கு நிதி செலுத்துவதற்கு முன் விதிமுறைகளை (வட்டி விகிதம், பராமரிப்பு மார்ஜின், கிடைக்கக்கூடிய லெவரேஜ்) புரிந்துகொள்வது; மேலும் அந்த வசதியை, முதலில் cash account-ல் சோதித்துள்ள உத்திகளுக்காக மட்டுமே பயன்படுத்துவது.
ஒரு மார்ஜின் கணக்கு உங்களுக்கு என்ன செய்ய அனுமதிக்கிறது
ஒரு மார்ஜின் கணக்கு, லீவரேஜ் செய்யப்பட்ட நிலையை எடுக்க Broker-இடமிருந்து கடன் பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது; பங்குகளை ஷார்ட்-செல் செய்யவும் (அதை அனுமதிக்கும் அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசங்களில்), மேலும் கடனுக்கான அடமானமாக கணக்கில் உள்ள பணத்தையும் பத்திரங்களையும் பயன்படுத்தவும் உதவுகிறது. Broker அதிகபட்ச கடன்-மதிப்பு விகிதத்தை (பொதுவாக US Reg T விதிகளின் கீழ் பெரும்பாலான பங்குகளுக்கு 50%) நிர்ணயிக்கிறது; மேலும் கடன் பெற்ற தொகைக்கு வட்டி வசூலிக்கிறது.
பயன்பாட்டு நிலைகள் குறுகிய கால தந்திர நிலைமையாக்கம், ஹெட்ஜிங், மற்றும் மூலதன திறன் ஆகியவை. பயன்பாட்டு நிலைகள் நீண்டகால முதலீடு அல்ல, பந்தயத்தை பெருக்குவதற்கான வழி அல்ல, மேலும் சோதிக்கப்பட்ட ஒரு தந்திரத்திற்கான மாற்றும் அல்ல. மார்ஜினை சரியாக பயன்படுத்தும் வர்த்தகருக்கு ஒரு பயனுள்ள கருவி உள்ளது; மார்ஜினை இயல்புநிலையாக (default) பயன்படுத்தும் வர்த்தகருக்கு அபாய மேலாண்மை பிரச்சனை உள்ளது.
ப்ரோக்கர் என்ன கேட்கும்
மார்ஜின் கணக்கிற்கான விண்ணப்பம், பணக் கணக்கிற்கான விண்ணப்பத்தை விட நீளமானதாக இருக்கும். ப்ரோக்கர், வர்த்தகரின் வேலை நிலை, ஆண்டுத் வருமானம், நிகர சொத்து மதிப்பு, வர்த்தக அனுபவம், மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றை அறிய விரும்பும். மேலும், மார்ஜின் வர்த்தகத்தின் அபாயங்களை ஒப்புக்கொள்ளுமாறு வர்த்தகரிடம் ப்ரோக்கர் கேட்கும்; அதில், செலுத்திய தொகையை விட அதிகமாக இழக்கும் அபாயமும் அடங்கும்.
ப்ரோக்கரின் ஒப்புதல், வர்த்தகரின் சுயவிவரத்தின் ஒரு பகுதியையும், வர்த்தகரின் கணக்கு வரலாற்றின் ஒரு பகுதியையும் அடிப்படையாகக் கொண்டது. எந்த சாதனைப் பதிவும் இல்லாத புதிய வாடிக்கையாளருக்கு, குறைந்த கடன் வரம்பு (line of credit) வழங்கப்படலாம்; அனுபவமுள்ள வாடிக்கையாளருக்கு, அதிகமான கடன் வரம்பு வழங்கப்படலாம். இந்த ஒப்புதல் ப்ரோக்கரின் விருப்பத்தின் (discretion) அடிப்படையில் இருக்கும்; மேலும் எந்த நேரத்திலும் ப்ரோக்கர் அந்த வரம்பை குறைக்க முடியும்.
குறைந்தபட்ச வைப்பு
மார்ஜின் கணக்கிற்கான குறைந்தபட்ச வைப்பு தொகையை Broker மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்பு நிர்ணயிக்கின்றன. அமெரிக்காவில், FINRA விதி 4210 படி மார்ஜின் கணக்கைத் திறக்க குறைந்தபட்சம் $2,000 ஈக்விட்டி தேவை; ஆனால் பெரும்பாலான Broker-கள் அதிகமாகவே கேட்கின்றன (பொதுவாக $5,000-$10,000) — கணக்கு பயனுள்ளதாக இருக்க. ஐரோப்பிய ஒன்றியம் (EU) மற்றும் ஐக்கிய இராச்சியத்தில், குறைந்தபட்சத்தை Broker நிர்ணயிக்கிறது; அது பெரும்பாலும் €500-€2,000 ஆக இருக்கும்.
இந்த குறைந்தபட்சம் ஒரு ஒழுங்குமுறை அடித்தளம் (regulatory floor); பரிந்துரைக்கப்பட்ட தொடக்க இருப்பு (starting balance) அல்ல. குறைந்தபட்சத்துடன் மார்ஜின் கணக்கைத் திறக்கும் ஒரு வர்த்தகர், கணக்கின் ஒரு மிக உயர்ந்த சதவீதத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் நிலைகளை (positions) எடுக்கிறார்; அந்த உயர்ந்த சதவீதமே பெரும்பாலான சில்லறை (retail) மார்ஜின் கால் இழப்புகளின் மூல காரணம். நேர்மையான பரிந்துரை என்னவெனில், குறைந்தபட்சத்தை விட குறைந்தது 5-10× அளவுக்கு கணக்கை நிதியளித்து, leverage-ஐ எச்சரிக்கையாக (conservatively) பயன்படுத்த வேண்டும்.
கையொப்பமிடுவதற்கு முன் படிக்க வேண்டிய விதிமுறைகள்
மார்ஜின் ஒப்பந்தம் என்பது சட்டரீதியாக கட்டுப்படுத்தும் ஆவணம்; எனவே கையொப்பமிடுவதற்கு முன் வர்த்தகர் அதை படிக்க வேண்டும். கவனம் செலுத்த வேண்டியவை: கடன் பெறப்பட்ட தொகைக்கு விதிக்கப்படும் வட்டி விகிதம், பராமரிப்பு மார்ஜின் தேவைகள், அறிவிப்பு இல்லாமல் நிலைகளை திரவமாக்க (liquidate) செய்ய broker-க்கு உள்ள உரிமை, மற்றும் எந்த நேரத்திலும் விதிமுறைகளை மாற்ற broker-க்கு உள்ள உரிமை.
வட்டி விகிதம் பொதுவாக ஒரு அடிப்படை குறியீட்டின் (SOFR, EURIBOR, SONIA) மீது சேர்க்கப்படும் ஒரு spread ஆக இருக்கும்; அந்த அடிப்படை குறியீடு நகரும் போது விகிதமும் மாறக்கூடும். பராமரிப்பு மார்ஜின் என்பது, leverage செய்யப்பட்ட நிலையில் வர்த்தகர் வைத்திருக்க வேண்டிய குறைந்தபட்ச பங்கு (equity) அளவு. திரவமாக்கும் (liquidation) பிரிவு மிக முக்கியமானது: பராமரிப்பு மார்ஜினை விட கணக்கின் equity குறைந்துவிட்டால், broker எந்த நேரத்திலும், எந்த விலையிலும் வர்த்தகரின் நிலைகளை மூடலாம்.
கணக்கைத் திறக்கும் செயல்முறை
இந்த செயல்முறை பணக் கணக்கைத் திறப்பதற்கு ஒத்ததாகும். வர்த்தகர் விண்ணப்பப் படிவத்தை நிரப்பி, அடையாள ஆவணங்களை (பாஸ்போர்ட் அல்லது தேசிய அடையாள அட்டை, முகவரி ஆதாரம்) வழங்கி, கணக்கில் நிதியைச் செலுத்துகிறார். Broker கடன் சரிபார்ப்பு (credit check) மற்றும் பின்னணி சரிபார்ப்பு (background check) நடத்தும்; மேலும் வர்த்தகர் தெரிவித்துள்ள அனுபவம் அல்லது வருமானம் குறித்து Broker கூடுதல் கேள்விகள் கேட்கலாம்.
அனுமதி பொதுவாக 1-5 வணிக நாட்கள் ஆகும்; இது Broker மற்றும் விண்ணப்பத்தின் முழுமை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. வர்த்தகருக்கு மின்னஞ்சல் மூலம் அறிவிக்கப்படும்; கணக்கில் நிதி செலுத்தப்பட்டதும் margin facility செயல்படுத்தப்படும். பின்னர், வர்த்தகர் அனுமதிக்கப்பட்ட வரம்பு வரை கணக்குக்கு எதிராக கடன் பெற முடியும்.
கடன் (margin) கணக்குகள் குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
கடன் (margin) கணக்கு என்பது CFD கணக்குக்கு சமமா? இல்லை. கடன் (margin) கணக்கு என்பது கடன் வசதியுடன் கூடிய ஒரு Broker கணக்கு. CFD கணக்கு என்பது வேறுபட்ட தயாரிப்பு அமைப்பு; இதில் அந்த நிலை (position) Broker உடன் செய்யப்பட்ட ஒரு ஒப்பந்தமாக இருக்கும். இரண்டிலும் leverage பயன்படுத்தப்படுகிறது; ஆனால் ஒழுங்குமுறை (regulation), செலவு (cost), மற்றும் அபாய சுயவிவரம் (risk profile) வேறுபடும்.
கடன் (margin) கணக்கில் நான் செலுத்தியதை விட அதிகமாக இழக்க முடியுமா? பெரும்பாலான அதிகாரப்பூர்வ பகுதிகளில் (jurisdictions) ஆம். அந்த நிலை (position) வர்த்தகருக்கு எதிராக மிகவும் நகர்ந்தால், கணக்கின் ஈக்விட்டி (account equity) எதிர்மறையாக (negative) சென்றுவிட்டால், அந்த குறைபாட்டிற்கான பொறுப்பு வர்த்தகருக்கே இருக்கும். இதுவே “உங்கள் டெபாசிட்டை விட அதிகமாக இழக்கும் அபாயம்” என்ற சொற்றொடரின் மூலமாகும்.
அனைத்து Broker களும் margin கணக்குகளை வழங்குகிறார்களா? பெரும்பாலான முழு சேவை (full-service) மற்றும் தள்ளுபடி (discount) Broker கள் பங்குகள் வர்த்தகத்திற்கான margin கணக்குகளை வழங்குகின்றன. சில சிறப்பு Broker கள், குறிப்பாக ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் (EU) ESMA விதிகளின் கீழ், margin கணக்குகளுக்கு பதிலாக CFDs மூலம் leverage வழங்கலாம். வர்த்தகர் Broker இன் தயாரிப்பு வரம்பை (product range) சரிபார்க்க வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ஒரு மார்ஜின் கணக்கைத் திறக்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி என்பது சில Broker-களுக்கிடையில் நிதியளிப்பு விகிதம், பராமரிப்பு மார்ஜின், குறைந்தபட்ச வைப்பு, மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய லீவரேஜ் ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவது. எங்கள் broker comparison ஒவ்வொரு Broker-இலும் உள்ள மார்ஜின் விதிமுறைகள் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்துநரை (regulator) பட்டியலிடுகிறது; இதன் மூலம் நீங்கள் விண்ணப்பிப்பதற்கு முன்பே செலவு எப்படி இருக்கும் என்பதை நீங்கள் புரிந்துகொள்ளலாம்.