இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
பிப் மதிப்பு என்பது ஒரு நிலைப்பாட்டில் பிப் நகர்வினால் ஏற்படும் டாலர் மாற்றமாகும். FX-இல் கணக்கீடு தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. பங்குகள் மற்றும் குறியீடுகளில் அதற்கான இணையான கருத்து பாயிண்ட் மதிப்பு அல்லது ஒரு பங்குக்கான டாலர் மதிப்பு. லீவரேஜ் இரண்டையும் பெருக்குகிறது: பிப்/பாயிண்ட் மதிப்பு ஒன்றே, ஆனால் கணக்குடன் ஒப்பிடும்போது நிலைப்பாட்டின் அளவு வேறுபடும்.
இந்த கட்டுரை பிப் மதிப்பு, பாயிண்ட் மதிப்பு, மற்றும் லீவரேஜ் அவற்றுடன் எவ்வாறு தொடர்பு கொள்கிறது என்பதைக் குறித்த ஒரு நடைமுறை பார்வையாகும்.
FX இல் Pip மதிப்பு
ஒரு pip என்பது நாணய ஜோடியில் ஏற்படும் மிகச் சிறிய விலை மாற்றம். பெரும்பாலான ஜோடிகளில், pip என்பது 0.0001 (நான்காவது தசம இடம்). JPY ஜோடிகளில், pip என்பது 0.01 (இரண்டாவது தசம இடம்).
pip மதிப்பு என்பது நிலை அளவை (position size) அடிப்படையாகக் கொண்டு, ஒவ்வொரு pip மாற்றத்திற்கும் ஏற்படும் டாலர் மாற்றம்:
- Standard lot (100,000 base units): பெரும்பாலான ஜோடிகளுக்கு ஒரு pipக்கு $10, JPY ஜோடிகளுக்கு $6.67 (சுமார்)
- Mini lot (10,000 base units): பெரும்பாலான ஜோடிகளுக்கு ஒரு pipக்கு $1
- Micro lot (1,000 base units): பெரும்பாலான ஜோடிகளுக்கு ஒரு pipக்கு $0.10
சூத்திரம்: pip value = (தசம வடிவில் உள்ள pip) × (base units-ல் உள்ள position size)
EUR/USD க்கு, ஒரு pip என்பது 0.0001. ஒரு standard lot என்பது 100,000 EUR. USD-ல் pip மதிப்பு: 0.0001 × 100,000 = $10. EUR/USD 10 pips உயர்ந்தால் வர்த்தகம் லாபகரமாகும்; அப்போது லாபம் $100.
பங்குகளில் பாயிண்ட் மதிப்பு
பங்குகள் பிப் (pips) ஆக வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை; அவை டாலர்கள் மற்றும் சென்ட்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அதற்கு இணையான கருத்து பாயிண்ட் மதிப்பு அல்லது ஒரு பங்குக்கான டாலர் மதிப்பு.
$50 விலையில் உள்ள ஒரு பங்கில், 1-பாயிண்ட் மாற்றம் என்பது ஒரு பங்குக்கு $1 மாற்றம். 100-பங்கு நிலைப்பாட்டில், 1-பாயிண்ட் மாற்றம் என்பது அந்த நிலைப்பாட்டு மதிப்பில் $100 மாற்றம்.
பாயிண்ட் மதிப்பு என்பது நிலைப்பாட்டு அளவை (position size) அடிப்படையாகக் கொண்டு, 1-பாயிண்ட் நகர்வுக்கு ஏற்படும் டாலர் மாற்றம்:
- $50 பங்கின் 100 பங்குகள்: $1 per point × 100 = $100 per point
- $50 பங்கின் 500 பங்குகள்: $1 per point × 500 = $500 per point
நிலைப்பாட்டு மதிப்பு என்பது பங்குகள் × விலை. $50 விலையில் உள்ள 100 பங்குகளுக்கு, நிலைப்பாட்டு மதிப்பு $5,000. 1% மாற்றம் என்பது $50. நகர்வின் ஒவ்வொரு சதவீத புள்ளிக்கும் (percentage point) ஏற்படும் டாலர் மாற்றம்: shares × price × 0.01.
குறியீடுகளில் பாயிண்ட் மதிப்பு
Index futures மற்றும் CFDs-க்கு பாயிண்ட் மதிப்பை வரையறுக்கும் ஒரு multiplier உள்ளது. S&P 500 E-mini future-க்கு, multiplier ஒரு பாயிண்டுக்கு $50 ஆகும். S&P 500-ல் 1 பாயிண்ட் நகர்வு என்பது ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் $50 மாற்றமாகும்.
$1 per point multiplier கொண்ட S&P 500 CFD-க்கு, 1 பாயிண்ட் நகர்வு என்பது ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் $1 மாற்றமாகும்.
பாயிண்ட் மதிப்பு ஒப்பந்தத்தால் வரையறுக்கப்படுகிறது. வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளை (contract specifications) படிக்கவும்.
லீவரேஜ் தாக்கத்தை எப்படி மாற்றுகிறது
லீவரேஜ் பிப்/பாயிண்ட் மதிப்பை மாற்றாது. $50 பங்கில் 100-பங்கு நிலை (position) வைத்திருந்தால், நீங்கள் பணம் பயன்படுத்தினாலும் அல்லது மார்ஜின் பயன்படுத்தினாலும், ஒரு பாயிண்டுக்கு மதிப்பு $100 ஆகவே இருக்கும்.
லீவரேஜ் உங்கள் கணக்குடன் ஒப்பிடும்போது நிலையின் அளவை (position size) மாற்றுகிறது. $5,000 கணக்கு வைத்திருக்கும் ஒரு வர்த்தகர், $10,000 மதிப்புள்ள பங்குகளை (2× மார்ஜின் பயன்படுத்தி) வாங்கினால், அவர் 2× லீவரேஜ் செய்யப்பட்ட நிலையை இயக்குகிறார். பங்கில் 1% மாற்றம் ஏற்பட்டால் அது $100; இது கணக்கின் 2%. அதே வர்த்தகம் பணமாக (cash) செய்தால், கணக்கில் ஏற்படும் மாற்றம் 1% ஆக இருக்கும்.
டாலர் அடிப்படையில் உள்ள அபாயம் (risk) ஒன்றே; ஆனால் கணக்கில் ஏற்படும் சதவீத தாக்கம் வேறுபடும்.
பிப்/பாயிண்ட் மதிப்புடன் நிலை அளவிடல்
ஒரு நிலையை சரியாக அளவிடும் முறை: நீங்கள் இழக்கத் தயாராக இருக்கும் கணக்கின் சதவீதத்தை தீர்மானித்து, பின்னர் அந்த இழப்பு stop-loss நிலையில் ஏற்படுமாறு நிலை அளவை கணக்கிடுவது.
உதாரணம்: $50,000 கணக்கு, ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் 1% ஆபத்து ($500). வர்த்தகர் $1 stop-loss உடன் (விலையின் 2%) $50 பங்கைக் வாங்க விரும்புகிறார். ஒரு பங்குக்கான ஆபத்து $1. ஆகவே நிலை அளவு $500 / $1 = 500 பங்குகள். நிலை மதிப்பு 500 × $50 = $25,000 (கணக்கின் 50%).
வர்த்தகர் 2× margin பயன்படுத்தினால், $25,000 margin-ல் முழு கணக்கான $50,000 நிலையை எடுக்க முடியும். டாலரில் உள்ள ஆபத்து அதேதான் ($500; பங்கு $1 குறைந்தால்). கணக்கில் உள்ள சதவீத ஆபத்து 1%.
பிப்/பாயிண்ட் மதிப்பு இரு நிலைகளிலும் ஒரே மாதிரிதான். ஆனால் நிலை அளவும் leverage-மும் வேறுபடும்.
எப்படி விரைவாக கணக்கிடுவது
மூன்று நடைமுறை குறுக்குவழிகள்:
FX
JPY அல்லாத ஒரு ஜோடியின் ஒரு நிலையான லாட்டிற்கு, பிப் மதிப்பு சுமார் $10. ஒரு மினி லாட்டிற்கு, $1. ஒரு மைக்ரோ லாட்டிற்கு, $0.10. துல்லியமான மதிப்பு, அந்த ஜோடியின் மேற்கோள் நாணயத்தின் தற்போதைய மாற்று விகிதம் உங்கள் கணக்கு நாணயத்துடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வாறு இருக்கிறது என்பதையே சார்ந்துள்ளது.
பங்குகள்
புள்ளி மதிப்பு ஒரு பங்குக்கு $1 ஆகும். 1% மாற்றத்திற்கான டாலர் மாற்றம் என்பது shares × price × 0.01. $50 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கின் 100 பங்குகளுக்கு, 1% மாற்றம் $50 ஆகும்.
குறியீட்டு எதிர்காலங்கள்
புள்ளி மதிப்பு என்பது ஒப்பந்தத்தின் பெருக்கி (contract multiplier). S&P 500 E-mini க்கு, ஒரு புள்ளிக்கு $50. Euro Stoxx 50 க்கு, ஒரு புள்ளிக்கு €10. FTSE 100 க்கு, ஒரு புள்ளிக்கு £10. 1% மாற்றத்திற்கான டாலர் மாற்றம் என்பது: ஒப்பந்தங்கள் × பெருக்கி × விலை × 0.01.
எப்படி மதிப்பிடுவது
ஒரு நிலையை (position) அளவிடும்போது கேளுங்கள்:
- அந்த தயாரிப்பின் pip/point மதிப்பு என்ன? (FX-க்கு தரநிலைப்படுத்தப்பட்டது; பங்குகளுக்கு எளியது; futures-க்கு ஒப்பந்தத்தின் (contract) மூலம் வரையறுக்கப்பட்டது.)
- கணக்குடன் ஒப்பிடும்போது நிலை அளவு என்ன? (இதன் மூலம் leverage தீர்மானிக்கப்படுகிறது.)
- stop-loss தூரம் pips/points-ல் எவ்வளவு? (ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் டாலர் அளவிலான அபாயத்தை நிர்ணயிக்கும்.)
- கணக்கில் அபாயமாகும் சதவீதம் என்ன? (பெரும்பாலான தந்திரங்களுக்கு ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் 1-2% ஆக இருக்க வேண்டும்.)
இந்த கேள்விகளுக்கான பதில்கள்தான் சரியான நிலை அளவை (position size) தீர்மானிக்கின்றன. சரியான அளவு இயந்திரமயமானது (mechanical): stop-loss நிலைமட்டத்தில் நீங்கள் விரும்பும் சதவீத அபாயத்தை உருவாக்குவது தான் சரியான அளவு.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
பிப் மதிப்பு ஏன் முக்கியம்?
பிப் மதிப்பு, வர்த்தகத்தை இடுவதற்கு முன், விலை மாற்றம் ஏற்படுத்தும் டாலர் தாக்கத்தை நீங்கள் கணக்கிட உதவுகிறது. இந்தக் கணக்கீடு தான் நிலை அளவிடல் (position sizing) மற்றும் அபாய மேலாண்மையின் அடித்தளம்.
அந்நியச் செலுத்தல் (leverage) பிப் (pip) மதிப்பை மாற்றுமா?
இல்லை. அந்நியச் செலுத்தல் உங்கள் கணக்குடன் ஒப்பிடும்போது நிலையின் (position) அளவை மாற்றும். ஆனால் குறிப்பிட்ட ஒரு நிலை அளவுக்கு பிப் மதிப்பு அதேபோலவே இருக்கும். $50 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கில் 100 பங்குகளைக் கொண்ட நிலை (position) இருந்தால், நீங்கள் பணம் (cash) பயன்படுத்தினீர்களா அல்லது margin பயன்படுத்தினீர்களா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், ஒரு புள்ளிக்கு (point) மதிப்பு $100 ஆகவே இருக்கும்.
நான் USD அல்லாத கணக்கிற்கான pip மதிப்பை எப்படி கணக்கிடுவது?
தற்போதைய மாற்று விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி pip மதிப்பை உங்கள் கணக்கு நாணயத்திற்கு மாற்றுங்கள். EUR/USD இல் ஒரு நிலையான லாட்டிற்கு $10 pip மதிப்பு இருந்தால், EUR இல் pip மதிப்பு: $10 / EUR/USD = €9.20 (தோராயமாக).
ஒரு pip மற்றும் ஒரு point இடையிலான வேறுபாடு என்ன?
ஒரு pip என்பது நாணய ஜோடியில் (பெரும்பாலான ஜோடிகளுக்கு 0.0001) ஏற்படும் மிகச் சிறிய விலை மாற்றம். ஒரு point என்பது பங்குகள் அல்லது குறியீட்டில் (பங்குகளுக்கு 1 சென்ட், குறியீடுகளுக்கு 1 யூனிட்) ஏற்படும் மிகச் சிறிய விலை மாற்றம். இவை வெவ்வேறு சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் கருத்து ஒரே மாதிரிதான்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் position sizing க்காக pip value மற்றும் point value-ஐ பயன்படுத்த விரும்பினால், நடைமுறை முதல் படியாக உங்கள் வழக்கமான அமைப்பிற்கான ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் டாலர் அளவிலான அபாயத்தை கணக்கிடுவது ஆகும். position-sizing calculators உடன் தற்போதைய தளங்களின் பட்டியலுக்காக எங்கள் broker table ஐ பார்க்கவும்.