இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
SIPC — Securities Investor Protection Corporation — என்பது, உங்கள் தரகர் (Broker) தோல்வியடைந்தால் உங்கள் ப்ரோக்கரேஜ் கணக்கை பாதுகாக்கும் அரசால் கட்டாயப்படுத்தப்பட்ட காப்பீட்டு (insurance) திட்டமாகும். SIPC எதை காப்பது, எதை காப்பதில்லை, அது எப்படி செயல்படுகிறது என்பதைக் துல்லியமாகப் புரிந்துகொள்வது, எந்த Broker-இடமும் பணத்தை வைப்பு செய்வதற்கு முன் அவசியம். உங்கள் Broker திவாலாகி விட்டாலோ அல்லது சொத்துகளை தவறாக பயன்படுத்தினாலோ, SIPC ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் $500,000 வரை உங்கள் பத்திரங்கள் (securities) மற்றும் பணத்தை (cash) பாதுகாக்கிறது. இது முதலீட்டு இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பு வழங்காது.
SIPC எதை காப்பளிக்கிறது
SIPC என்பது தோல்வியடைந்த ஒரு Broker நிறுவனத்தின் வாடிக்கையாளர்களை பாதுகாக்கிறது. உங்கள் Broker திவாலாகினால் அல்லது வாடிக்கையாளர் சொத்துகளை தவறாக பயன்படுத்தினால், SIPC உங்கள் பங்குகளை திருப்பி வழங்குவதற்கும், வரம்புகளுக்குள் உங்கள் பணத்தையும் திருப்பி வழங்குவதற்கும் நடவடிக்கை எடுக்கிறது. நிலையான காப்பளிப்பு வரம்புகள்:
- பத்திரங்கள் (Securities): ஒரு கணக்கிற்கு அதிகபட்சம் $500,000 (இதில் பணத்திற்கான $250,000 வரம்பும் அடங்கும்)
- பணம் (Cash): மொத்த $500,000 வரம்பில் இருந்து அதிகபட்சம் $250,000
SIPC காப்பளிப்பு Broker-க்கு அல்ல; கணக்கு வகைக்கு (account type) பொருந்தும். நீங்கள் அதே Broker-இல் ஒரு சாதாரண தனிநபர் brokerage கணக்கையும் ஒரு IRA-யையும் வைத்திருந்தால், ஒவ்வொரு கணக்கும் தனித்தனியாக $500,000 வரம்பு வரை பாதுகாக்கப்படும். அதேபோல், கூட்டு கணக்குகளுக்கும் தனிநபர் கணக்குகளிலிருந்து தனித்த பாதுகாப்பு உள்ளது.
Broker-இல் வைத்திருக்கும் SIPC காப்பளிக்கும் பத்திர வகைகள்: பங்குகள் (stocks), பத்திரங்கள் (bonds), ETF-கள், பரஸ்பர நிதிகள் (mutual funds), கருவூல (Treasury) பத்திரங்கள், வைப்பு சான்றிதழ்கள் (certificates of deposit), மற்றும் money market mutual funds ஆகியவை.
SIPC கவர் செய்யாதவை என்ன?
SIPC என்பது வங்கிகளுக்கான FDIC காப்பீட்டுக்கு இணையானது அல்ல; வேறுபாடுகள் முக்கியமானவை:
- சந்தை இழப்புகள். உங்கள் முதலீடுகளின் மதிப்பு குறைந்தால், அந்த இழப்பை SIPC கவர் செய்யாது. SIPC என்பது முதலீட்டு-இழப்பு காப்பீடு அல்ல; அது broker-திவாலா காப்பீடு.
- கிரிப்டோ சொத்துகள். ஒரு broker-இல் வைத்திருக்கும் கிரிப்டோகரன்சிகள் SIPC பாதுகாப்பில் வராது; பங்குகளுடன் அதே கணக்கில் வைத்திருந்தாலும் கூட. SIPC நோக்கங்களுக்காக கிரிப்டோ ஒரு security ஆக வகைப்படுத்தப்படவில்லை.
- கமோடிட்டி futures மற்றும் forex. futures ஒப்பந்தங்கள் அல்லது வெளிநாட்டு பரிவர்த்தனை (foreign exchange) நிலைகளை வைத்திருக்கும் கணக்குகள் SIPC மூலம் கவர் செய்யப்படாது. இந்த தயாரிப்புகள் வேறு விதமான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகளின் கீழ் வருகின்றன.
- அன்யூட்டிகள் மற்றும் காப்பீட்டு தயாரிப்புகள். broker மூலம் வாங்கப்பட்டிருந்தாலும், fixed மற்றும் variable annuities SIPC பாதுகாப்பில் வராது.
- தவறான முதலீட்டு ஆலோசனை. உங்கள் broker மதிப்பு இழந்த ஒரு முதலீட்டை பரிந்துரைத்தால், அதற்கான தொகையை SIPC திருப்பித் தராது. SIPC என்பது broker திவாலாவையும் சொத்துகள் தவறாக எடுத்துக்கொள்ளப்படுவதையும் மட்டுமே கையாளுகிறது.
- பதிவு செய்யப்படாத securities-ல் முதலீடுகள். SIPC, அமெரிக்க securities சட்டங்களின் கீழ் பதிவு செய்யப்பட்ட securities-ஐ கவர் செய்கிறது. பதிவு செய்யப்படாத அல்லது மோசடி செய்யப்பட்ட முதலீடுகள் தகுதி பெறாமல் இருக்கலாம்.
SIPC கோரிக்கைகள் செய்யும் செயல்முறை
உங்கள் Broker தோல்வியடைந்தால், உண்மையில் என்ன நடக்கிறது:
SIPC, கூட்டாட்சி நீதிமன்றத்தில் ஒரு விண்ணப்பத்தை தாக்கல் செய்கிறது — Broker-இன் வாடிக்கையாளர்களுக்கான பாதுகாப்பு நடவடிக்கையை தொடங்க. இதுவே முறையான செயல்முறையை ஆரம்பிக்கிறது.
ஒரு நம்பிக்கையாளர் (trustee) நியமிக்கப்படுகிறார் — பொதுவாக பத்திரங்கள் தொடர்பான liquidation-களில் அனுபவமுள்ள ஒரு வழக்கறிஞர் அல்லது கணக்காளர் — வாடிக்கையாளர் சொத்துகளை திருப்பி வழங்குவதைக் கண்காணிக்க.
நம்பிக்கையாளர் வாடிக்கையாளர் சொத்துகளை அடையாளம் காண்கிறார். பிரிக்கப்பட்ட (segregated) கணக்குகளில் வைத்திருக்கும் வாடிக்கையாளர் பத்திரங்கள் அடையாளம் காணப்பட்டு நேரடியாக வாடிக்கையாளர்களுக்கு திருப்பி வழங்கப்படுகின்றன. இந்த செயல்முறை Broker-இன் பதிவுகளின் தரத்தைப் பொறுத்தது.
வாடிக்கையாளர் சொத்துகள் காணாமல் போயிருந்தால், SIPC $500,000 வரையிலான வரம்பு வரை குறைபாட்டை ஈடு செய்ய நிதியை முன்கூட்டியே வழங்குகிறது. இந்த முன்பணம் SIPC-இன் நிதியிலிருந்து வழங்கப்படுகிறது; தோல்வியடைந்த Broker-இன் சொத்துகளிலிருந்து அல்ல.
நம்பிக்கையாளர் சொத்துகளையும் SIPC முன்பணங்களையும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பகிர்ந்தளிக்கிறார். காலவரை மாறுபடும்; ஆனால் பெரும்பாலான கோரிக்கைகளுக்கு பொதுவாக வாரங்களிலிருந்து மாதங்கள் வரை ஆகும்.
SIPC வரம்பை மீறும் தொகையுடன் உள்ள வாடிக்கையாளர்கள், Broker-இன் சொத்து தொகுப்பில் (estate) பொது கடனாளர்களாக (general creditors) மாறுகிறார்கள்; $500,000-ஐ மீறும் தொகைக்கு. இந்த வகையில் கிடைக்கும் மீட்பு (recovery) குறைவாக உறுதியானது; Broker-இன் மீதமுள்ள சொத்துகளைப் பொறுத்தது.
வரலாற்று SIPC வழக்குகள்
SIPC நிறுவப்பட்ட 1970 முதல், 330-க்கும் மேற்பட்ட Broker திவாலாக்கங்களை அது கையாண்டுள்ளது. மிகப் பயனுள்ள சில வழக்குகள் இங்கே:
Lehman Brothers (2008): நிதி நெருக்கடியின் போது Lehman தோல்வியடைந்தபோது, SIPC வாடிக்கையாளர் சொத்துகளில் $110 பில்லியனுக்கும் அதிகமானவற்றை திருப்பி வழங்கும் செயல்முறையை மேற்பார்வை செய்தது. Lehman-ன் பதிவுகள் உடனடியாக தெளிவாக இல்லாததால் செயல்முறை சிக்கலானதாக இருந்தது; இருப்பினும் பெரும்பாலான வாடிக்கையாளர்கள் தங்களின் சொத்துகளை மீண்டும் பெற்றனர். SIPC வரம்பான $250,000-க்கு மேல் உள்ள பணம், திவாலா செயல்முறையின் மூலம் பகுதியளவில் மீட்கப்பட்டது.
Bernie Madoff (2008): Madoff-ன் Ponzi திட்டம் ஒரு சாதாரண Broker தோல்வி அல்ல — அது மோசடி. SIPC, அறிக்கைகளில் காட்டப்பட்ட போலியான கணக்கு மதிப்புகளை அடிப்படையாகக் கொள்ளாமல், வாடிக்கையாளர்களின் நிகர முதலீட்டின் (செலுத்தப்பட்ட பணம் கழித்து எடுத்த பணம்) அடிப்படையில் தகுதியான வாடிக்கையாளர்களுக்கு முன்பணம் வழங்கியது. இந்த வழக்கு, Broker-ன் புத்தகங்கள் போலியாக உருவாக்கப்பட்டிருக்கும் போது SIPC எவ்வாறு வேறுபடுகிறது என்பதை விளக்குகிறது.
MF Global (2011): MF Global தனது சொந்த வர்த்தக இழப்புகளை சமாளிக்க வாடிக்கையாளர் நிதிகளை பயன்படுத்தியது. SIPC அந்த செயல்முறையை மேற்பார்வை செய்தது; சில வாடிக்கையாளர்கள் ஒரு ஆண்டுக்கும் மேலாக காத்திருந்தாலும், உள்நாட்டு வாடிக்கையாளர்கள் கிட்டத்தட்ட அனைவரும் தங்களின் சொத்துகளில் 100% ஐ மீண்டும் பெற்றனர். இந்த வழக்கு, Broker வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தவறாக பயன்படுத்தினாலும், SIPC மற்றும் சட்ட செயல்முறை இணைந்து முழு மீட்பை ஏற்படுத்த முடியும் என்பதை காட்டியது.
கூடுதல் SIPC காப்பீடு
சில Brokerகள், Lloyd's of London போன்ற தனியார் காப்பீட்டாளர்களின் மூலம், SIPC வரம்புகளுக்கு அப்பால் கூடுதல் காப்பீட்டை வாங்குகிறார்கள். இது Broker எடுத்துக்கொள்ளும் விருப்பத் தேர்வு; இது கட்டாய ஒழுங்குமுறைத் தேவையல்ல. கூடுதல் SIPC காப்பீடு மிக முக்கியமாக, $500,000 SIPC வரம்பை மீறும் கணக்குகளுக்கு பொருந்தும்.
| Broker | SIPC | கூடுதல் SIPC | வகை |
|---|---|---|---|
| Fidelity | $500K | $1 billion+ மொத்தம் | Aggregate pool |
| Charles Schwab | $500K | $600 million மொத்தம் | Aggregate pool |
| Interactive Brokers | $500K | ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் $30 million | Per-customer (Lloyd's) |
| E*TRADE | $500K | $600 million மொத்தம் (Morgan Stanley வழியாக) | Aggregate pool |
| Vanguard | $500K | $250 million மொத்தம் | Aggregate pool |
| Robinhood | $500K | இல்லை | — |
| Webull | $500K | இல்லை | — |
“per customer” மற்றும் “aggregate” காப்பீட்டுக்கிடையிலான வேறுபாடு முக்கியமானது. Per-customer காப்பீடு, மற்ற எந்த வாடிக்கையாளர்களுக்கும் கோரிக்கைகள் இருந்தாலும், ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட கணக்கிற்கும் பொருந்தும். Aggregate காப்பீடு என்பது அனைத்து வாடிக்கையாளர்களும் பகிர்ந்து கொள்ளும் மொத்தக் குளம் (pool). மிகப் பெரிய Broker தோல்வி ஏற்பட்டால், அனைத்து கூடுதல்-SIPC கோரிக்கைகளும் முழுமையாக காப்பளிக்கப்படுவதற்கு முன்பே aggregate pool தீர்ந்துவிட வாய்ப்பு உள்ளது.
SIPC vs FDIC
| அம்சம் | SIPC | FDIC |
|---|---|---|
| எதை காப்பது | ப்ரோக்கர்களிடம் உள்ள பத்திரங்கள் மற்றும் பணம் | வங்கிகளில் உள்ள வைப்பு தொகைகள் |
| காப்பீட்டு வரம்பு | $500K ($250K பணம்) | கணக்கு வகை ஒன்றுக்கு $250K |
| பாதுகாப்பது | ப்ரோக்கர் திவாலாகுதல் | வங்கி தோல்வி |
| சந்தை இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாப்பா? | இல்லை | N/A (வைப்புகள் ஏற்றத்தாழ்வதில்லை) |
| உருவாக்கியது | Securities Investor Protection Act of 1970 | Banking Act of 1933 |
| நிதியளிப்பது | உறுப்பினர் ப்ரோக்கர் மதிப்பீடுகள் | வங்கி காப்பீட்டு பிரீமியங்கள் |
உங்கள் ப்ரோக்கர் FDIC-இனால் காப்பளிக்கப்பட்ட வங்கிகளுக்குள் பணத்தை cash sweep திட்டத்தின் மூலம் மாற்றினால், ஒவ்வொரு வங்கிக்கும் $250,000 வரை உங்கள் பணம் FDIC மூலம் பாதுகாக்கப்படும். உங்கள் பத்திரங்கள் SIPC கீழ் தொடரும். இந்த இரண்டு அமைப்புகளும் ஒன்றாகச் செயல்படுகின்றன: வங்கிகளில் உள்ள பணத்திற்கு FDIC, ப்ரோக்கரேஜ் கணக்குகளில் உள்ள பத்திரங்களுக்கு SIPC.
கணக்கு வகை வாரியாக SIPC காப்பீடு
| கணக்கு வகை | SIPC வரம்பு | குறிப்புகள் |
|---|---|---|
| தனிநபர் வரி செலுத்தத்தக்கது | $500K | நிலையான காப்பீடு |
| கூட்டு கணக்கு | $500K | தனிநபர் கணக்கிலிருந்து தனியாக |
| பாரம்பரிய IRA | $500K | வரி செலுத்தத்தக்க கணக்குகளிலிருந்து தனியாக |
| Roth IRA | $500K | பாரம்பரிய IRA-விலிருந்து தனியாக |
| காவலாளர்/கஸ்டோடியல் (UTMA/UGMA) | $500K | தனியாக காப்பீடு |
| அறக்கட்டளை கணக்கு | $500K | தனியாக காப்பீடு |
| நிறுவன கணக்கு | $500K | தனியாக காப்பீடு |
முக்கியக் கொள்கை: அதே Broker-இல் ஒரே நேரத்தில் உள்ள ஒவ்வொரு தனித்துவமான கணக்கு வகையும், தன்னுடைய சொந்த $500,000 SIPC பாதுகாப்பு வரம்பைப் பெறுகிறது.
சர்வதேச இணையானவை
நீங்கள் அமெரிக்கா அல்லாத ஒரு Broker மூலம் முதலீடு செய்தால், SIPC பொருந்தாது. பிற நாடுகளில் தங்களுக்கென தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு திட்டங்கள் உள்ளன:
| நாடு | திட்டம் | காப்பீட்டு வரம்பு |
|---|---|---|
| ஐக்கிய இராச்சியம் | FSCS (Financial Services Compensation Scheme) | £85,000 ஒரு நபருக்கு |
| கனடா | CIPF (Canadian Investor Protection Fund) | கணக்கிற்கு C$1 மில்லியன் |
| ஐரோப்பிய ஒன்றியம் | நாடு வாரியாக மாறும்; EU உத்தரவின் கீழ் குறைந்தபட்சம் €20,000 | மாறும் |
| ஆஸ்திரேலியா | National Guarantee Fund (NGF) | கோரிக்கை வகையைப் பொறுத்து மாறும் |
| சிங்கப்பூர் | FSC (Fidelity Fund) | S$75,000 |
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
என் Broker SIPC காப்பீடு பெற்றதா என்பதை எப்படி சரிபார்ப்பது? sipc.org-க்கு சென்று உறுப்பினர் அடைவு (member directory) தேடலைப் பயன்படுத்துங்கள். உங்கள் கணக்கு அறிக்கையில் (account statement) இருப்பதைப் போலவே Broker பெயரை உள்ளிடுங்கள். அமெரிக்காவில் பதிவு செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு Broker-வும் இந்த தரவுத்தளத்தில் தோன்ற வேண்டும். ஒரு Broker பட்டியலில் இல்லையெனில், அது SIPC காப்பீடு பெற்றதல்ல; மேலும் அது அமெரிக்காவில் சட்டப்படி இயங்கவில்லை.
US அல்லாத Broker-களில் உள்ள கணக்குகளுக்கு SIPC காப்பளிக்குமா? இல்லை. SIPC என்பது ஒரு US திட்டம். US அல்லாத Broker-கள் தங்களது நாட்டின் சொந்த இழப்பீட்டு (compensation) திட்டத்தில் பங்கேற்கலாம். Broker-இன் உள்ளூர் ஒழுங்குபடுத்துநரிடம் (local regulator) சரிபார்க்கவும்.
என் கணக்கு SIPC வரம்பை மீறினால் என்ன செய்வது? $500,000-க்கு மேற்பட்ட தொகைகளுக்கு, அதிகப்படியான SIPC காப்பீட்டை வழங்கும் Broker-ஐ பரிசீலிக்கவும்: Fidelity ($1B+ aggregate), Schwab ($600M aggregate), அல்லது Interactive Brokers ($30M per customer). மேலும், பல கணக்கு வகைகளில் அல்லது பல Broker-களில் சொத்துகளைப் பகிர்ந்து, ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் வரம்புக்குள் வைத்திருக்கலாம்.
பல Broker-களில் SIPC காப்பீடு பெற முடியுமா? ஆம். SIPC காப்பீடு Broker ஒவ்வொன்றுக்கும் தனித்தனியாக பொருந்தும். Broker A-வில் $500,000 மற்றும் Broker B-வில் $500,000 இருந்தால், இரு கணக்குகளும் தனித்தனியாக பாதுகாக்கப்படும். குறிப்பிடத்தக்க சொத்துகள் உள்ள சில முதலீட்டாளர்கள் பல Broker-களைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு காரணம் இதுவாகும்.
SIPC என் கிரிப்டோகரன்சிக்கு (cryptocurrency) காப்பளிக்குமா? இல்லை. கிரிப்டோகரன்சி, SIPC நோக்கங்களுக்காக ஒரு security ஆக வகைப்படுத்தப்படவில்லை. கிரிப்டோ வர்த்தகத்தை வழங்கும் Broker-இல் நீங்கள் கிரிப்டோ வைத்திருந்தால், அந்த சொத்துகள் SIPC மூலம் பாதுகாக்கப்படாது. கிரிப்டோ வைத்திருப்பதற்காக தனிப்பட்ட (dedicated) கிரிப்டோ வாலெட்டை (crypto wallet) பரிசீலிக்கவும்.
SIPC கோரிக்கைகளை (claims) எவ்வளவு வேகமாக செலுத்தும்? காலக்கெடு மாறுபடும். நல்ல brokerage பதிவுகளுடன் நேரடியான (straightforward) வழக்குகளில், சில வாரங்களுக்குள் வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் சொத்துகளைப் பெறலாம். சிக்கலான வழக்குகள் — குறிப்பாக மோசடி (fraud) அல்லது மோசமான பதிவேடு (record-keeping) தொடர்பானவை — மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் கூட ஆகலாம். SIPC ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடையை உறுதி செய்யாது.
SIPC அரசாங்கத்தால் நிதியளிக்கப்படுகிறதா? இல்லை. SIPC அதன் உறுப்பினர் broker-dealers மீது விதிக்கப்படும் மதிப்பீடுகள் (assessments) மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது. இது ஒரு அரசு நிறுவனம் அல்ல; இருப்பினும், இது கூட்டாட்சி சட்டத்தின் (federal statute) மூலம் உருவாக்கப்பட்டு SEC மேற்பார்வையின் கீழ் இயங்குகிறது.
SIPC கோரிக்கைக்கு எனக்கு எந்த ஆவணங்கள் தேவை? SIPC உங்கள் கணக்கு அறிக்கைகள் (account statements), வர்த்தக உறுதிப்படுத்தல்கள் (trade confirmations), மற்றும் அடையாள ஆவணங்களை (identity documents) கேட்கும். உங்கள் சொந்த பதிவுகளை வைத்திருப்பது — குறிப்பாக Broker தோல்வி (broker failure) ஏற்படும் முன் உள்ள சமீபத்திய அறிக்கை — கோரிக்கை செயல்முறையை எளிதாக்கும். நடைமுறை நடவடிக்கையாக, உங்கள் சமீபத்திய மாதாந்திர (monthly) அறிக்கையை பதிவிறக்கம் செய்து சேமித்து வையுங்கள்.
தொடங்குவது எங்கே
உங்கள் Broker, sipc.org இல் SIPC காப்பீடு பெற்றதா என்பதைச் சரிபார்க்கவும். உங்கள் கணக்கு $500,000-ஐ அணுகினாலோ அல்லது அதைக் கடந்தாலோ, excess SIPC coverage உள்ள Broker-ஐ பரிசீலிக்கவும். முழுமையான பாதுகாப்பு கட்டமைப்பிற்காக broker safety hub ஐப் படிக்கவும். நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட Broker-ஐ பரிசீலித்தால், அந்த Broker-க்கான குறிப்பிட்ட SIPC மற்றும் excess காப்பீட்டு விவரங்களுக்கு அதன் dedicated safety page ஐச் சரிபார்க்கவும்.
முதலீடு செய்வதில் அபாயம் உள்ளது. முதலீடுகளின் மதிப்பு உயரவும் குறையவும் செய்யலாம்; மேலும், உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டைவிட குறைவாகவே நீங்கள் திரும்பப் பெறக்கூடும். இந்த மதிப்பாய்வில் affiliate links உள்ளன. எங்கள் இணைப்பின் மூலம் நீங்கள் ஒரு கணக்கைத் திறந்தால், உங்களுக்கு கூடுதல் செலவு இல்லாமல் நாங்கள் ஒரு கமிஷன் பெறக்கூடும். எங்கள் மதிப்பாய்வுகள் சுயாதீனமானவை மற்றும் உண்மைத் தரவுகளின் அடிப்படையில் அமைந்தவை.