இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
காப்பி ட்ரேடிங் என்பது ஒரு தந்திரத்தை, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை, அல்லது ஒரு ட்ரேடரை காப்பி செய்யத் தேர்ந்தெடுக்கும் ஒரு தந்திரமாகும்; பின்னர் அந்த தளமானது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அணுகுமுறையை காப்பி செய்பவரின் கணக்கில் பிரதிபலிக்கிறது. காப்பி ட்ரேடிங் மற்றும் சமூக ட்ரேடிங் (social trading) இடையிலான வேறுபாடு ஈடுபாட்டின் அளவாகும்: சமூக ட்ரேடிங் என்பது ஒரு ட்ரேடரின் செயல்களைப் பின்பற்றுவதை உள்ளடக்குகிறது; ஆனால் காப்பி ட்ரேடிங் என்பது முன்கூட்டியே வரையறுக்கப்பட்ட தந்திரம் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவைப் பின்பற்றுவதை உள்ளடக்குகிறது.
இந்த அணுகுமுறை, வேலை செய்கிறது என்று கண்டுபிடித்த ஒரு தந்திரம் உள்ள ஆனால் அதை தாங்களே செயல்படுத்த நேரமோ ஒழுக்கமோ இல்லாத ட்ரேடர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாகும். காப்பி செய்பவர் செயல்படுத்துவதை தளத்திடம் ஒப்படைக்கிறார்; தளம் காப்பி செய்யப்பட்ட நிலைகளின் நேரம் (timing), அளவிடல் (sizing), மற்றும் அபாய மேலாண்மை (risk management) ஆகியவற்றை கையாளுகிறது.
சமூக வர்த்தகத்திலிருந்து நகல் வர்த்தகம் எப்படி வேறுபடுகிறது
நகல் வர்த்தகம் என்பது ஒரு வர்த்தகரை நகலெடுப்பது அல்ல; ஒரு மூலோபாயம் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவை நகலெடுப்பதைக் குறிக்கிறது. அந்த மூலோபாயம் (strategy) மூலோபாய வழங்குநரால் (பிளாட்ஃபாரத்தில் உள்ள மற்றொரு வர்த்தகர்) வரையறுக்கப்படுகிறது; பின்னர் அந்த பிளாட்ஃபார்ம், நகலெடுப்பவரின் கணக்கில் அந்த மூலோபாயத்தின் நிலைகளை (positions) பிரதிபலிக்கிறது. மூலோபாய வழங்குநர் நகலெடுப்பவரின் நிலைகளை செயலில் நிர்வகிப்பதில்லை; மூலோபாயத்தின் விதிகளின் அடிப்படையில் பிளாட்ஃபார்ம் அந்த பிரதிபலிப்பை செய்கிறது.
முக்கிய வேறுபாடு நெகிழ்வுத்தன்மை (flexibility). சமூக வர்த்தகத்தைப் பின்பற்றுபவர், பின்பற்றும் வர்த்தகர் எடுக்கும் ஒவ்வொரு நிலையும் (position) அனைத்தையும் நகலெடுக்கிறார்; மேலும் அவர் நகலை தனிப்பயனாக்க முடியாது. நகல் வர்த்தகத்தை நகலெடுப்பவர் (copy trading copier) நகல் விகிதம் (copy ratio), அபாய நிலை (risk level), மற்றும் சொத்து வகைகள் (asset classes) ஆகியவற்றை நகலெடுப்பவரின் சுயவிவரத்துடன் பொருந்துமாறு மாற்றிக்கொள்ள முடியும்.
இரண்டாவது வேறுபாடு வெளிப்படைத்தன்மை (transparency). சமூக வர்த்தகத்தைப் பின்பற்றுபவர் வர்த்தகரின் அளவுகோல்களை (metrics) பார்க்கலாம்; ஆனால் அந்த வர்த்தகரின் காரணங்களை (reasoning) பார்க்க முடியாது. நகல் வர்த்தகத்தை நகலெடுப்பவர், மூலோபாயத்தின் விதிகளை (strategy's rules), மூலோபாயத்தின் சாதனைப் பதிவை (track record), மற்றும் மூலோபாயத்தின் அபாய அளவுகோல்களை (risk metrics) பார்க்க முடியும்; மேலும் தன்னுடைய மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் அந்த மூலோபாயத்தை அதன் சொந்த தகுதிகளுக்கேற்ப மதிப்பிட முடியும்.
நகலெடுக்க ஒரு உத்தியை எப்படி தேர்வு செய்வது
முதல் அளவுகோல் அந்த உத்தியின் சாதனைப் பதிவாகும். அந்த சாதனைப் பதிவு குறைந்தது 12 மாதங்கள் நீளமாக இருக்க வேண்டும்; மேலும் நிலையான வருமானப் போக்கு மற்றும் கட்டுப்படுத்தக்கூடிய டிராடவுன் (drawdown) இருக்க வேண்டும். 6 மாதங்களுக்கான புல் மார்க்கெட் (bull market) சாதனைப் பதிவும் 50% டிராடவுனும் உள்ள ஒரு உத்தி, பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் சோதிக்கப்பட்டதாக கருத முடியாது.
இரண்டாவது அளவுகோல் அந்த உத்தியின் வெளிப்படைத்தன்மை (transparency) ஆகும். அந்த உத்தியை வழங்குபவர், உத்தியின் விதிகள், சொத்து வகைகள் (asset classes), லீவரேஜ் (leverage), ஸ்டாப் நிலைகள் (stop levels), மற்றும் அபாய மேலாண்மை அணுகுமுறை (risk management approach) ஆகியவற்றை வெளிப்படுத்த வேண்டும். விதிகளை வெளிப்படுத்தாத ஒரு உத்தி ஒரு black box ஆகும்; அப்போது நகலெடுப்பவர் வழங்குபவரின் நம்பகத்தன்மையை கண்மூடித்தனமாக நம்புகிறார்.
மூன்றாவது அளவுகோல் நகலெடுப்பவரின் சொந்த அபாய சுயவிவரம் (risk profile) ஆகும். வருடத்திற்கு 30% வருமானமும் 20% டிராடவுனும் உள்ள ஒரு உத்தி, வருடத்திற்கு 15% வருமானமும் 5% டிராடவுனும் உள்ள ஒரு உத்தியிலிருந்து வேறுபட்ட அபாய சுயவிவரத்தை கொண்டது. நகலெடுப்பவர், அதிகபட்ச வருமானம் தரும் உத்தியை அல்ல; இழப்பைத் தாங்கும் தனது திறனுடன் பொருந்தும் உத்தியை தேர்வு செய்ய வேண்டும்.
நகல் வர்த்தகத்தின் செலவுகள்
நகல் வர்த்தகத்தின் செலவு என்பது, ஸ்ட்ராட்டஜி வழங்குநரின் கட்டணம், பிளாட்ஃபாரத்தின் கட்டணம், மற்றும் நகலெடுக்கப்பட்ட வர்த்தகங்களில் ப்ரோக்கரின் கமிஷன் ஆகியவற்றின் மொத்தமாகும். ஸ்ட்ராட்டஜி வழங்குநரின் கட்டணம் பொதுவாக வருமானத்தின் ஒரு சதவீதமாக இருக்கும் (லாபத்தின் 10-30%) அல்லது நிரந்தர மாதாந்திர கட்டணமாக இருக்கும். பிளாட்ஃபாரத்தின் கட்டணம் பொதுவாக வர்த்தகங்களில் ஒரு ஸ்பிரெட் (spread) அல்லது நிரந்தர மாதாந்திர கட்டணமாக இருக்கும்.
இந்த கட்டணங்கள் வருமானத்தின் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பகுதியைத் தின்றுவிடலாம். ஆண்டுக்கு 20% வருமானத்தை உருவாக்கும் ஒரு ஸ்ட்ராட்டஜி, 20% செயல்திறன் கட்டணம், 1% பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம், மற்றும் சாதாரண ப்ரோக்கர் கமிஷன்களுடன் இருந்தால், கட்டணங்கள் மற்றும் கமிஷன்களுக்குப் பிறகு நகலெடுப்பவருக்கு 14-15% நிகர வருமானம் மட்டுமே மீதியாக இருக்கலாம். அர்த்தமுள்ள அளவு பணத்தை ஒப்படைப்பதற்கு முன், நகலெடுப்பவர் அனைத்து-உள்ளடக்கிய (all-in) கட்டணத்தை கணக்கிட வேண்டும்.
இந்த கட்டணங்களில் நகலெடுப்பவரின் வர்த்தகங்களில் உள்ள ஸ்பிரெடும் (spread) அடங்கும். அதே வர்த்தகங்களை கையால் (manually) செயல்படுத்தினால் நகலெடுப்பவருக்கு கிடைக்கும் ஸ்பிரெட்டைவிட, பிளாட்ஃபார்ம் நகல் வர்த்தகங்களை அதிகமான ஸ்பிரெட்டில் செயல்படுத்தக்கூடும். ஸ்பிரெட் என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் வசூலிக்கப்படும் மறைமுகச் செலவு (hidden cost); மேலும், ஸ்ட்ராட்டஜி செய்யும் வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கையுடன் அது சேர்ந்து (compounds) அதிகரிக்கும்.
நகல் வர்த்தகத்தின் அபாயங்கள்
முதல் அபாயம், உத்தி வழங்குநரின் ஊக்கத்தொகை. உத்தி வழங்குநருக்கு செயல்திறன் கட்டணம் (performance fee) வழங்கப்படுகிறது; அந்த செயல்திறன் கட்டணம், நகலெடுப்பவர் தாங்களாக எடுத்திருப்பதைவிட அதிக அபாயத்தை எடுக்க ஊக்குவிக்கிறது. லாபத்தின் 20% பெறும், ஆனால் இழப்பில் 0% பெறும் உத்தி வழங்குநர், சமச்சீரற்ற (asymmetric) பந்தயங்களை எடுக்க ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்.
இரண்டாவது அபாயம், தளத்தின் நம்பகத்தன்மை. தளம் ஒரு அதிர்வெண் (volatile) அமர்வின் போது செயலிழந்துவிட்டால், நகலெடுப்பவரின் நிலைகள் (positions) புதுப்பிக்கப்படாது; மேலும் நகலெடுப்பவர் ஒரு முக்கியமான வர்த்தகத்தை தவறவிடக்கூடும். தளத்தின் செயல்நேர (uptime) பதிவேடு ஒரு பயனுள்ள அளவுகோல்.
மூன்றாவது அபாயம், ஒழுங்குமுறை (regulation). நகல் வர்த்தகம் வெவ்வேறு அதிகாரப்பூர்வ பகுதிகளில் (jurisdictions) வெவ்வேறாக ஒழுங்குபடுத்தப்படுகிறது. சில ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள், உத்தி வழங்குநர் முதலீட்டு ஆலோசகராக (investment advisor) பதிவு செய்யப்பட்டிருக்க வேண்டும் என்று கோருகின்றன; சில அமைப்புகள் நகல் வர்த்தகத்தை முற்றிலும் தடை செய்கின்றன. நிதிகளை ஒதுக்குவதற்கு முன், நகலெடுப்பவர் உத்தி வழங்குநரின் மற்றும் தளத்தின் ஒழுங்குமுறை நிலையை சரிபார்க்க வேண்டும்.
நகல் வர்த்தகத்தைப் பற்றிய பொதுவான கேள்விகள்
எந்த நேரத்திலும் ஒரு ஸ்ட்ராட்டஜியை நகலெடுப்பதை நிறுத்த முடியுமா? ஆம், பெரும்பாலான தளங்கள் நகலெடுப்பவருக்கு எந்த நேரத்திலும் நகலெடுப்பதை நிறுத்த அனுமதிக்கின்றன. ஏற்கனவே உள்ள நிலைகள் நகலெடுப்பவரின் கணக்கில் தொடரும்; அவற்றை நகலெடுப்பவர் கைமுறையாக நிர்வகிக்க வேண்டும்.
ஸ்ட்ராட்டஜி வழங்குநர் வர்த்தகம் செய்வதை நிறுத்தினால் என்ன ஆகும்? வழங்குநர் மீண்டும் வர்த்தகம் தொடங்கும் வரை அல்லது அந்த தளம் அந்த ஸ்ட்ராட்டஜியை நீக்கும் வரை நகல் பொதுவாக இடைநிறுத்தப்படும். நகலெடுப்பவரின் ஏற்கனவே உள்ள நிலைகள் திறந்தவாறே இருக்கும்; அவற்றை நகலெடுப்பவர் கைமுறையாக நிர்வகிக்க வேண்டும்.
நகல் வர்த்தகம் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டதா? சில அதிகாரப்பூர்வ பகுதிகளில் (UK, EU, ஆஸ்திரேலியா) நகல் வர்த்தகம் ஒழுங்குபடுத்தப்படுகிறது; மற்ற இடங்களில் ஒழுங்குபடுத்தப்படாமல் இருக்கலாம். நிதிகளை ஒதுக்குவதற்கு முன், அந்த தளத்தின் மற்றும் ஸ்ட்ராட்டஜி வழங்குநரின் ஒழுங்குமுறை நிலையை நகலெடுப்பவர் சரிபார்க்க வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் copy trading-ஐ ஒரு உத்தியாக மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், ஒப்பிட மிகவும் பயனுள்ள அம்சங்கள்: அந்த strategy provider-இன் சாதனைப் பதிவுகள், கட்டண அமைப்பு, தளத்தின் ஒழுங்குமுறை நிலை, மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய உத்திகள். எங்கள் broker comparison பக்கம் copy trading வழங்கும் Broker-களையும், கிடைக்கக்கூடிய அம்சங்களையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை அனைத்தும், உங்கள் முதல் strategy-யை தேர்வு செய்வதற்கு முன் அந்த தளம் எப்படி இருக்கும் என்பதை உங்களுக்கு தெளிவாக காட்டும்.