இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
சமூக வர்த்தகம் ஒரு உத்தியாக இருப்பது என்பது, பிற வர்த்தகர்களின் செயல்களை அடிப்படையாகக் கொண்டு உங்கள் வர்த்தக முடிவுகளை எடுப்பதைக் குறிக்கிறது; பொதுவாக இது, அந்த தளத்தில் உள்ள முன்னணி வர்த்தகர்களின் செயல்திறன், நிலைகள் (positions), மற்றும் அபாய அளவுகோல்கள் (risk metrics) ஆகியவற்றைக் காட்டும் ஒரு தளத்தின் மூலம் நடைபெறும். அந்த வர்த்தகர், பின்பற்ற ஒரு வர்த்தகரை அல்லது ஒரு குழு வர்த்தகர்களை தேர்வு செய்கிறார்; பின்னர் அந்த தளம், தேர்வு செய்யப்பட்ட வர்த்தகர்களின் நிலைகளை (positions) பின்தொடர்பவரின் கணக்கிற்குள் தானாகவே நகலெடுக்கிறது.
இந்த அணுகுமுறை, தங்களிடம் சோதிக்கப்பட்ட சொந்த உத்தி இல்லாத தொடக்கநிலை வர்த்தகர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்; மேலும் ஒவ்வொரு நிலையும் (position) தனித்தனியாக நிர்வகிக்காமல் பல உத்திகளுக்கு இடையே பல்வகைப்படுத்த (diversify) விரும்பும் வர்த்தகர்களுக்கும் இது உதவும். ஆனால், சோதிக்கப்பட்ட உத்தி கொண்ட அனுபவமுள்ள வர்த்தகர்களுக்கு இந்த அணுகுமுறை குறைவாகவே பயனுள்ளதாக இருக்கும்; ஏனெனில் சமூக வர்த்தகரின் செயல்திறன் காலப்போக்கில் பெரும்பாலும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது.
சமூக வர்த்தகம் எப்படி செயல்படுகிறது
ஒரு சமூக வர்த்தக தளம், வர்த்தகர்களின் ஒரு ஊட்டத்தை (feed) காட்டும்; அதில் அவர்களின் செயல்திறன் புள்ளிவிவரங்கள், அவர்களின் திறந்த நிலைகள் (open positions), அவர்களின் அபாய அளவுகோல்கள் (risk metrics), மற்றும் அவர்களின் வர்த்தக வரலாறு (trading history) ஆகியவை இடம்பெறும். பின்தொடர்பவர் (follower) அந்த அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் ஒரு வர்த்தகரைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார். பின்னர் தளம், குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் (உதாரணமாக, பின்தொடர்பவர் பாதி அபாயத்தை (half the risk) எடுக்க விரும்பினால் 0.5×) அந்த வர்த்தகரின் நிலைகளை பின்தொடர்பவரின் கணக்கில் நகலெடுக்கிறது.
இந்த நகலெடுக்கும் செயல் தளத்தால் தானாகவே செய்யப்படுகிறது. பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகர் (followed trader) ஒரு நிலையைத் திறக்கும்போது, தளம் பின்தொடர்பவரின் கணக்கிலும் அதே நிலையை குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் திறக்கும். பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகர் அந்த நிலையை மூடும்போது, தளம் அந்த நகலை (copy) மூடும். பின்தொடர்பவர் எந்தவொரு வர்த்தக முடிவையும் எடுக்கவில்லை; பின்தொடர்பவரின் வர்த்தகம் முழுவதும் பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகரின் முடிவுகளையே சார்ந்துள்ளது.
சமூக வர்த்தக தளம், copy trading-இலிருந்து (அதில் பின்தொடர்பவர் ஒரு குறிப்பிட்ட strategy அல்லது portfolio-வை தேர்ந்தெடுப்பார்; ஒரு வர்த்தகரை அல்ல) மற்றும் mirror trading-இலிருந்து (அதில் பின்தொடர்பவர் ஒரு signal அடிப்படையில் ஒரு தனி trade-ஐ நகலெடுப்பார்) வேறுபட்டது. சமூக வர்த்தகம் என்பது ஒரு strategy-ஐ பின்பற்றுவது அல்ல; ஒரு வர்த்தகரை பின்பற்றுவது பற்றியது.
முக்கியமான அளவுகோல்கள்
மிக முக்கியமான அளவுகோல் அதிகபட்ச டிராடவுன் (maximum drawdown) ஆகும்; வருமானம் அல்ல. கடந்த ஒரு ஆண்டில் 40% டிராடவுனுடன் 50% வருமானத்தை உருவாக்கிய ஒரு டிரேடர், 10% டிராடவுனுடன் 20% வருமானத்தை உருவாக்கிய டிரேடரை விட அடுத்த ஆண்டிலும் மேலும் 40% டிராடவுன் ஏற்படும் வாய்ப்பு அதிகம். டிராடவுன் என்பது, பின்தொடர்பவருக்கு (follower) மோசமான நிலை அனுபவம் எப்படி இருக்கும் என்பதை காட்டும் அளவுகோல்.
இரண்டாவது அளவுகோல் டிரேட்களின் எண்ணிக்கை. கடந்த ஒரு ஆண்டில் 500 டிரேட்கள் செய்த ஒரு டிரேடரின் சாதனை, அதே காலத்தில் 20 டிரேட்கள் செய்த டிரேடரை விட அதிக நம்பகத்தன்மை கொண்டதாக இருக்கும். மாதிரி அளவு (sample size) என்பது அந்த அளவுகோல்களின் புள்ளியியல் நம்பகத்தன்மைக்கு அடிப்படையாகும்.
மூன்றாவது அளவுகோல் டிரேடரின் “skin in the game” (தன் பங்கில் முதலீடு). பின்தொடர்பவர்களுடன் சேர்ந்து தன் சொந்த மூலதனத்தையும் டிரேடு செய்கிற டிரேடர், பின்தொடர்பவர்களின் மூலதனத்தை மட்டும் டிரேடு செய்கிற டிரேடரை விட பின்தொடர்பவர்களின் நலனுடன் அதிகமாக ஒத்துப்போகிறார். “skin in the game” என்பது ஒரு சமூக டிரேடிங் தளத்தில் மிக முக்கியமான ஆளுமை (governance) செயல்முறையாகும்.
சமூக வர்த்தகத்தின் அபாயங்கள்
முதல் அபாயம் உயிர்வாழ்வு சார்பு (survivorship bias). தளத்தில் தெரியும் வர்த்தகர்கள், ஒரு சாதனைப் பதிவை உருவாக்கும் அளவுக்கு போதுமான காலம் உயிர்வாழ்ந்தவர்கள். தங்களின் கணக்குகளை வெடிக்கச் செய்த (blow up) வர்த்தகர்கள் தெரியாது; ஆகவே சமூக வர்த்தக மாதிரியின் சிறந்த நிலை எடுத்துக்காட்டுகள் மட்டுமே பின்தொடர்பவருக்கு தெரிகிறது.
இரண்டாவது அபாயம் நகலெடுக்கும் தாமதம் (copy delay). பெரும்பாலான தளங்களில், பின்தொடர்பவரின் நிலைப்பாடுகள் (positions) பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகரின் நிலைப்பாடுகளுக்குப் பிறகு சில விநாடிகள் முதல் சில நிமிடங்கள் வரை தாமதத்துடன் திறக்கப்பட்டு மூடப்படுகின்றன. வேகமான சந்தையில், இந்த தாமதம் நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் விலைகளில் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாட்டை உருவாக்கலாம்; அந்த வேறுபாடு, அசல் வர்த்தகருடன் ஒப்பிடும்போது நகலின் செயல்திறனை குறைத்துவிடும்.
மூன்றாவது அபாயம் தள அபாயம் (platform risk). சமூக வர்த்தக தளம் என்பது Broker உடன் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட மூன்றாம் தரப்பு சேவை (third-party service). தளம் செயலிழந்தால், பின்தொடர்பவரின் நகலெடுப்பு (copying) இடைநிறுத்தப்படும். தளம் வணிகத்தை நிறுத்தினால், பின்தொடர்பவரின் நகலெடுப்பு வரலாறு மற்றும் பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகருடன் உள்ள உறவு இழக்கப்படலாம்.
நான்காவது அபாயம் அதிகப்படியான பல்வகைப்படுத்தல் (over-diversification). 10 வெவ்வேறு வர்த்தகர்களை நகலெடுக்கும் பின்தொடர்பவர், ஒவ்வொரு வர்த்தகரின் திறன் (edge) மங்கும் அளவுக்கு மிகவும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுடன் முடிவடையலாம். மொத்த விளைவு பூஜ்யத்திற்கு அருகில் இருக்கலாம்; அதாவது, பின்தொடர்பவர் சமூக வர்த்தக தளத்தின் கட்டணங்களை செலுத்தினாலும், எந்த வருமானத்தையும் உருவாக்காமல் போகலாம்.
சமூக வர்த்தகத்தை ஒரு உத்தியாக எப்படி பயன்படுத்துவது
நேர்மையான பதில் என்னவென்றால், சமூக வர்த்தகத்தை ஒரு தொடக்கப் புள்ளியாக பயன்படுத்த வேண்டும்; நிரந்தர உத்தியாக அல்ல. 6-12 மாதங்கள் ஒரு சமூக வர்த்தகரை பின்பற்றும் வர்த்தகர், அந்த வர்த்தகரின் உத்தி, அவரின் அபாய மேலாண்மை, மற்றும் வெவ்வேறு சந்தை நிலைகளில் அவரின் நடத்தை ஆகியவற்றை கற்றுக்கொள்கிறார். பின்னர் பின்பற்றுபவர் அந்த உத்தியை ஏற்கலாமா, அதை மாற்றலாமா, அல்லது தங்களுடைய சொந்த உத்தியை உருவாக்கலாமா என்பதை முடிவு செய்யலாம்.
பின்பற்றுபவர் சமூக வர்த்தக தளத்தை கற்றல் கருவியாகவே பயன்படுத்த வேண்டும்; ஒப்படைக்கும் கருவியாக அல்ல. பின்பற்றுபவர் பின்தொடரப்பட்ட வர்த்தகரின் முடிவுகளை ஆய்வு செய்ய வேண்டும், அதன் காரணத்தைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும், மற்றும் அந்த பாடங்களை தங்களின் சொந்த வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்த வேண்டும். சமூக வர்த்தக தளம் ஒரு வகுப்பறை; போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அல்ல.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
சமூக வர்த்தகத்தை ஒரு உத்தியாக மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், ஒப்பிட மிகவும் பயனுள்ள அம்சங்கள் வர்த்தகர் தேர்வு அளவுகோல்கள், நகலெடுக்கும் தாமதம், கட்டண அமைப்பு, மற்றும் உங்கள் Broker உடன் தளத்தின் ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவையாகும். எங்கள் broker comparison சமூக வர்த்தகத்தை வழங்கும் Broker களையும் கிடைக்கக்கூடிய அம்சங்களையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை அனைத்தும், நீங்கள் உங்கள் முதல் வர்த்தகரை பின்பற்றுவதற்கு முன் அந்த தளம் எப்படி இருக்கும் என்பதை உங்களுக்கு தெரிவிக்கும்.