இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
இப்போது தீவிரமாக எடுத்துக்கொள்ளப்பட விரும்பும் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு Broker-மும் ஒரு பிரீமியம் நிலையை (tier) வழங்குகிறது. பெயர்கள் மாறுபடும்: “Gold,” “Platinum,” “Pro,” “VIP,” சில நேரங்களில் வெறும் “Active Trader.” விற்பனைச் செய்தி ஒரே மாதிரியாக இருக்கும். அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யுங்கள், அதற்கேற்ற அதிகத்தை திரும்பப் பெறுங்கள். ஆனால் உண்மை பெரும்பாலும் நீங்கள் எவ்வளவு வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள், நீங்கள் என்ன வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்பதையே சார்ந்துள்ளது.
நடைமுறையில் “ப்ரீமியம்” பொதுவாக என்ன அர்த்தம் தருகிறது
ஒரு ப்ரீமியம் நிலை என்பது சேவை-கட்டண (fee-for-service) தொகுப்பு. Broker கூறுவது: எங்களுக்கு ஒரு நிரந்தர ஆண்டுக் கட்டணம் அல்லது காலாண்டுக் கட்டணம் செலுத்துங்கள், அல்லது குறைந்தபட்ச வர்த்தக அளவை அடையுங்கள்; அப்போது சாதாரண கணக்கு தராத ஒன்றை நாங்கள் தருவோம். நீங்கள் பெறுவது Broker-க்கு ஏற்ப மாறும்; ஆனால் பொதுவாக உள்ள அம்சங்கள்:
- ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் குறைந்த கமிஷன் அல்லது பரந்த கமிஷன்-இல்லா நிலைகள்
- ஒரு நியமிக்கப்பட்ட உறவு மேலாளர் (relationship manager) அல்லது மூத்த ஆதரவுக்கு நேரடி தொடர்பு
- இலவசமாக அல்லது மானியத்துடன் சந்தை தரவு (market data) feed-கள்
- இலவசமாக அல்லது மானியத்துடன் மூன்றாம் தரப்பு ஆராய்ச்சி மற்றும் பகுப்பாய்வாளர் அறிக்கைகள்
- IPO ஒதுக்கீடுகள், pre-IPO பங்குகள், அல்லது பிரத்யேக (exclusive) இடமிடல்கள் (placements) அணுகல்
- குறைந்த margin விகிதங்கள் அல்லது அதிக leverage உச்சவரம்புகள்
- அதிகமான பணம் எடுக்கும் வரம்பு மற்றும் வேகமான பணம் எடுப்புகள்
- முதலீடு செய்யப்படாத பணத்திற்கு சிறந்த வட்டி விகிதம்
சில ப்ரீமியம் நிலைகள் கூடுதல் தயாரிப்பு வரிசைகளை (product lines) திறக்கலாம்: warrants, structured products, OTC derivatives, பரந்த options chain, அல்லது dark-pool routing அணுகல். அளவிட (quantify) கடினமானவை பொதுவாக உறவு மேலாளர் மற்றும் பகுப்பாய்வாளர் அணுகல்தான். நீங்கள் அவற்றைப் பயன்படுத்துகிறீர்களா என்பதைப் பொறுத்து, இவை மிக மதிப்புடையதாகவும் இருக்கலாம் அல்லது ஒன்றுமில்லாததாகவும் இருக்கலாம்.
உண்மையில் யாருக்கு பயன்
மூன்று நிபந்தனைகள் பூர்த்தியானால் மட்டுமே ஒரு பிரீமியம் நிலை தன்னைத்தானே ஈடு செய்யும். கமிஷன் சேமிப்பு நிலையான கட்டணத்தை ஈடுகட்டும் அளவுக்கு நீங்கள் போதுமான அளவு அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும். மேலும், அதை தூசியாக விடாமல் நீங்கள் உண்மையில் அந்த ஆராய்ச்சி அல்லது தரவு ஊட்டத்தை பயன்படுத்த வேண்டும். கடைசியாக, உங்கள் கணக்கு அளவு போதுமானதாக இருக்க வேண்டும்; அதனால் பண வட்டி விகித வேறுபாடு அல்லது மார்ஜின் விகிதக் குறைப்பு முழுமையான அடிப்படையில் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.
நேர்மையான சோதனை கணிதம் தான். நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஆண்டாந்திர வர்த்தக அளவை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். பிரீமியம் நிலை வழங்கும் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கான கமிஷன் சேமிப்பால் அதை பெருக்குங்கள். ஆண்டாந்திர கட்டணத்தை கழிக்கவும். நீங்கள் ஏற்கனவே வாங்கியிருக்கும் தரவு ஊட்டம் அல்லது ஆராய்ச்சியின் செலவையும் கழிக்கவும். முடிவு நன்றாக நேர்மையாக இருந்தால், பிரீமியம் நிலை மதிப்புடையது. அது எதிர்மையாக இருந்தால், ஸ்டாண்டர்ட் கணக்கே சிறந்த ஒப்பந்தம்.
ஒரு ஆண்டுக்கு 500 ரவுண்ட்-ட்ரிப் பங்கு வர்த்தகங்களை செய்யும் ஒரு ஆக்டிவ் ட்ரேடருக்கு, ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் €3 சேமிப்பு மற்றும் €250 ஆண்டாந்திர கட்டணம் என்ற நிலையில், தேவையான எல்லையை போதுமான இடைவெளியுடன் கடந்து விடுகிறது. ஆண்டுக்கு 20 வர்த்தகங்கள் மட்டுமே செய்பவருக்கு, அதே பிரீமியம் நிலை தரவு ஊட்ட செலவைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளும் முன்பே பணத்தை இழக்கிறது.
எந்த Broker-கள் விளம்பரம் செய்யாதவை
பிரீமியம் நிலைகள் பெரும்பாலும் சந்தைப்படுத்தலில் இல்லாத நிபந்தனைகளுடன் வரும். சிலவற்றில் குறைந்தபட்ச கணக்கு இருப்பு (minimum account balance) தேவைப்படுவதால், பண வட்டி (cash interest) நன்மையின் ஒரு பகுதி பறிபோகும். சிலர் உங்களை 12 மாத உறுதிப்பாட்டில் (12-month commitment) கட்டுப்படுத்தி, முன்கூட்டியே வெளியேறினால் (early-exit) கட்டணம் விதிப்பார்கள். சிலர் உங்களுக்கு “dedicated” உறவு மேலாளரை (relationship manager) வழங்குவதாக கூறுவார்கள்; ஆனால் அது உண்மையில் வணிக நேரங்களில் டிக்கெட்டுகளுக்கு பதிலளிக்கும் பின்துறை (back office) இளநிலை பணியாளராக இருக்கலாம்.
மற்றொரு அமைதியான சமரசம் (trade-off) என்பது தயாரிப்பு அணுகல் (product access). ஒரு சாதாரண கணக்கு, பிரீமியம் கணக்கு செய்யக்கூடிய சில தயாரிப்புகளை வர்த்தகம் செய்ய முடியாமல் இருக்கலாம்; உங்களுக்கு அவற்றைத் தேவைப்படுத்தும் ஒரு தந்திரம் (strategy) இருந்தால் அது உண்மையிலேயே பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஆனால் அதே தயாரிப்பு விலக்கு (product exclusion) என்பது, முதலில் நீங்கள் பயன்படுத்தியிருக்காத ஒரு அம்சத்திற்காக சில்லறை (retail) வர்த்தகரை அதிக விலை நிலைக்கு தள்ளும் வழியாகவும் இருக்கலாம். தகுதி பட்டியலை (eligibility list) கவனமாக படியுங்கள்.
பிரீமியம் நிலையை எப்போது தவிர்க்க வேண்டும்
மாதத்திற்கு ஒருமுறைக்கும் குறைவாக நீங்கள் வர்த்தகம் செய்தால், அர்த்தமுள்ள மார்ஜின் சேமிப்புகளுக்கான வரம்பை விட உங்கள் கணக்கு அளவு குறைவாக இருந்தால், அல்லது நீங்கள் ஆராய்ச்சியை பயன்படுத்தப் போவதில்லை என்றால் பிரீமியம் நிலை மதிப்பில்லாததாக இருக்கும். குறிப்பாக தரவு ஃபீட்களை (data feeds) அதிக மதிப்பிடுவது எளிது. பெரும்பாலான சில்லறை வர்த்தகர்கள், ஒரு இன்பாக்ஸில் வந்து சேரும் அறிக்கைகளின் தொகுப்பை விட, அவர்கள் உண்மையில் படிக்கும் ஒரு ஆராய்ச்சி வழங்குநருக்கான ஒரே வருடாந்திர சந்தாவிலிருந்து அதிக மதிப்பைப் பெறுவார்கள்.
புதிய Broker உடன் முதல் ஆண்டிலும் இதற்கு மதிப்பில்லை. சில மாதங்களுக்கு உங்கள் வழக்கமான பணிச்சூழலை (workflow) நீங்கள் தானாகவே இயக்கி பார்த்த பிறகுதான், எந்த பிரீமியம் அம்சங்களை நீங்கள் உண்மையில் பயன்படுத்துவீர்கள், எவை வெறும் கட்டணத்தை உயர்த்தும் என்பதை நீங்கள் அறிந்துகொள்வீர்கள்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் Broker-களைத் தேர்வு செய்வதற்கிடையில் முடிவு செய்து கொண்டிருந்தால், எங்கள் broker comparison எந்த Broker-கள் premium நிலைகளை வழங்குகின்றன, தகுதி பெறுவதற்கான வரம்புகள் என்ன, மற்றும் ஒவ்வொரு நிலையும் உண்மையில் என்னென்னவற்றை உள்ளடக்குகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. உங்கள் வர்த்தக стиல்-க்கு பொருந்தும் கணக்கு வகை மற்றும் கட்டண மாதிரியைப் பொறுத்து வரிசைப்படுத்துங்கள்; அதனால் premium நிலை உண்மையான மேம்பாடா அல்லது வெறும் மார்க்கெட்டிங் வாசகமா என்பதை நீங்கள் விரைவாகப் பார்க்க முடியும்.
பிரீமியம் வர்த்தக கணக்குகள் குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
ஒரு பிரீமியம் கணக்கிற்கான வழக்கமான குறைந்தபட்ச இருப்புத் தொகை என்ன?
இந்த வரம்பு மிகவும் பரவலாக மாறுகிறது. சில Broker-கள் அதை கணக்கு ஈக்விட்டியில் €5,000 அல்லது €10,000 அளவுக்கு குறைவாக நிர்ணயிக்கின்றன. மற்றவை அதை €50,000 அல்லது அதற்கு மேல் நிர்ணயிக்கின்றன. சிலர் இருப்புத் தொகைக்கு பதிலாக குறைந்தபட்ச மாதாந்திர வர்த்தக அளவை (trade volume) கோருகின்றனர்; சிலர் இரண்டையும் சேர்த்து கோருகின்றனர். அந்த வரம்பு பொதுவாக Broker-ன் தளத்தில் உள்ள கணக்கு-வகை ஒப்பீட்டு அட்டவணையில் வெளியிடப்பட்டிருக்கும்.
பிரீமியம் கணக்கில் உள்ள பண வட்டி விகிதத்தைத் தேடி பிடிப்பது மதிப்புள்ளதா?
பெரிய இருப்புகளுக்கு, ஆம். ஒரு சாதாரண பண ஸ்வீப் விகிதத்துக்கும் பிரீமியம் பண விகிதத்துக்கும் இடையிலான வேறுபாடு, குறிப்பாக அதிக வட்டி நிலவும் சூழலில், குறிப்பிடத்தக்க வருடாந்திர வருமானமாக இருக்கலாம். சிறிய இருப்புகளுக்கு, அந்த வேறுபாடு பொதுவாக மற்ற பிரீமியம் கட்டணங்களுக்கு எதிராக “முன்னேற்றத்தை” ஏற்படுத்தும் அளவுக்கு பெரியதாக இருக்காது.
பிரீமியம் கணக்குகள் சிறந்த ஆராய்ச்சிக்கு அணுகலை வழங்குமா?
அடிக்கடி, ஆம். ஆய்வாளர் கவரேஜின் ஆழம், Morningstar அல்லது Refinitiv போன்ற வழங்குநர்களிடமிருந்து வரும் சுயாதீன மூன்றாம் தரப்பு ஆராய்ச்சியின் சேர்க்கை, மற்றும் நேரடி நிபுணர் அழைப்புகளுக்கான அணுகல் ஆகியவை பொதுவாக பிரீமியம் நிலைக்கு இணைக்கப்பட்டிருக்கும். ஆராய்ச்சியின் தரம் Broker-களுக்கு இடையில் ஒரே மாதிரியாக இல்லை; ஆகவே இது சரிபார்க்க வேண்டிய உண்மையான வேறுபடுத்தும் அம்சம்.
பிரீமியம் கணக்கிலிருந்து நான் தரமிறக்க முடியுமா?
பெரும்பாலான Broker-கள் அதை அனுமதிக்கின்றன, ஆனால் நிபந்தனைகள் மாறுபடும். சிலர் அடுத்த பில்லிங் சைக்கிளில் கணக்கை மாற்றுகின்றனர். மற்றவர்கள் காத்திருக்கும் காலம் அல்லது பிரீமியம் தரத்தில் தொடர குறைந்தபட்ச இருப்புத் தொகை (minimum balance) தேவைப்படலாம்; கட்டணம் வசூலிக்கப்படாமல் இருக்க. சிலர் உங்களை 12 மாதங்களுக்கு பூட்டிவிடுவார்கள். வெளியேறும் நிபந்தனைகள், நீங்கள் நுழைவு நிபந்தனைகளை பார்க்கும் அதே இடத்தில் இருக்க வேண்டும்.
μη-குடியிருப்பாளர்களுக்கு பிரீமியம் கணக்குகள் கிடைக்குமா?
பொதுவாக, ஆம்; ஆனால் தகுதி பட்டியல் ஒவ்வொரு அதிகாரப்பூர்வ பிராந்தியத்திற்கும் (jurisdiction) தனிப்பட்டதாக இருக்கும். UK குடியிருப்பாளர்களுக்கு பிரீமியம் நிலைகளை வழங்கும் ஒரு Broker, உள்ளூர் ஒழுங்குபடுத்தி (regulator) சில தயாரிப்பு வரிசைகள் அல்லது கட்டண அமைப்புகளை கட்டுப்படுத்தும் நாட்டில் உள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதே நிலையை வழங்காமல் இருக்கலாம். பிரீமியம் tier கிடைக்கிறது என்று கருதுவதற்கு முன், அந்த Broker-இன் நாட்டுக்கே உரிய விதிமுறைகளை (country-specific terms) சரிபார்க்கவும்.