இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
தள்ளுபடி ப்ரோக்கரேஜ் என்பது, முழு சேவை ப்ரோக்கரின் ஆராய்ச்சி, ஆலோசனை, மற்றும் தனிப்பட்ட சேவை இல்லாமல் குறைந்த செலவில் செயல்படுத்தலை வழங்கும் Broker ஆகும். தள்ளுபடி ப்ரோக்கரேஜ் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் குறைந்த அளவு லாப விகிதத்தை (thin margin) சம்பாதிக்கிறது; மேலும் லாபம் ஈட்டுவதற்கு அது பரிவர்த்தனை அளவை (volume) நம்புகிறது. வர்த்தகர் குறைந்த கமிஷன் அல்லது கமிஷன் இல்லாமல்கூட செலுத்துகிறார்; மேலும் வர்த்தக முடிவுகளுக்குப் பொறுப்பு வர்த்தகரிடமே இருக்கும்.
தள்ளுபடி தரகு என்றால் என்ன
தள்ளுபடி தரகு என்பது, முழு சேவை தரகரின் ஆராய்ச்சி, ஆலோசனை, மற்றும் தனிப்பட்ட சேவை இல்லாமல் குறைந்த செலவில் செயல்படுத்தலை (execution) வழங்கும் ஒரு Broker ஆகும். ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் தள்ளுபடி தரகு குறைந்த அளவு லாப விகிதத்தை (thin margin) ஈட்டுகிறது; மேலும் லாபம் பெற அது வர்த்தக அளவின் (volume) மீது நம்புகிறது. வர்த்தகர் குறைந்த கமிஷன் அல்லது கமிஷன் இல்லாமல்கூட செலுத்தலாம்; மேலும் வர்த்தக முடிவுகளுக்குப் பொறுப்பு வர்த்தகரிடமே இருக்கும்.
இந்த தள்ளுபடி முறை அமெரிக்காவிலிருந்து ஐரோப்பா, ஆசியா, மற்றும் உலகின் மற்ற பகுதிகளுக்கும் பரவியுள்ளது. சில தள்ளுபடி brokerages என்பது முற்றிலும் செயல்படுத்தும் (execution) தளங்களாக இருக்கும்; சில தள்ளுபடி brokerages அடிப்படை ஆராய்ச்சி தொகுப்பு, அடிப்படை வரைபட (charting) கருவி, மற்றும் அடிப்படை வாடிக்கையாளர் ஆதரவு ஆகியவற்றைச் சேர்க்கும். இதன் சமநிலை (trade-off) ஒரே மாதிரிதான்: குறைந்த செலவு, குறைந்த சேவை.
முக்கிய செலவு சேமிப்புகள்
முதல் சேமிப்பு கமிஷன். முழு சேவை Broker ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் €20-€50 வரை கட்டணம் வசூலிக்கலாம்; ஆனால் ஒரு தள்ளுபடி Broker ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் €1-€10 வரை மட்டுமே கட்டணம் வசூலிக்கலாம். மாதத்திற்கு டஜன் கணக்கான வர்த்தகங்களை இடும் செயலில் ஈடுபடும் வர்த்தகர்களுக்கு இந்த சேமிப்பு மிகத் தெளிவாக தெரியும். ஆண்டுக்கு சில வர்த்தகங்களை மட்டுமே இடும் buy-and-hold முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த சேமிப்பு குறைவாகவே தெரியும்.
இரண்டாவது சேமிப்பு spread. தள்ளுபடி Broker-களுக்கு பெரும்பாலும் முழு சேவை Broker-களை விட இறுக்கமான spread இருக்கும்; ஏனெனில் தள்ளுபடி Broker-கள் raw சந்தை spread-ஐ நேரடியாக கடத்துகின்றன. bid மற்றும் ask இடையிலான வேறுபாடே spread ஆகும்; மேலும் அந்த spread என்பது வர்த்தகத்தை நிறைவேற்றுவதற்கான Broker-இன் ஈடுசெலுத்தல். ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் இறுக்கமான spread பணத்தைச் சேமிக்க உதவும்.
மூன்றாவது சேமிப்பு platform fee. சில முழு சேவை Broker-கள் மாதத்திற்கு €20-€50 அளவிலான platform fee வசூலிக்கலாம்; ஆனால் தள்ளுபடி Broker-கள் அரிதாகவே platform fee வசூலிப்பார்கள். platform fee என்பது நிலையான செலவு; மேலும் platform fee சிறிய கணக்குகளுக்கு மிக அதிகமாக பாதிப்பை ஏற்படுத்தும்.
பரிமாற்றங்களின் சமநிலைகள்
முதல் சமநிலை ஆராய்ச்சி தொடர்பானது. முழுச் சேவை தரகர் (full-service broker) பகுப்பாய்வாளர் அறிக்கைகள், சந்தை கருத்துரைகள், மற்றும் வர்த்தக யோசனைகளை வழங்குகிறது. தள்ளுபடி தரகர் (discount broker) அடிப்படை செய்திகளையும் அடிப்படை தரவுகளையும் வழங்கலாம்; மேலும் பொதுவாக தள்ளுபடி தரகர் தனிப்பயன் ஆலோசனையை வழங்காது. ஆராய்ச்சி தேவைப்படும் வர்த்தகர் மூன்றாம் தரப்பு ஆராய்ச்சி சேவைக்கு சந்தா செலுத்த வேண்டும் அல்லது இலவச ஆதாரங்களை பயன்படுத்த வேண்டும்.
இரண்டாவது சமநிலை வாடிக்கையாளர் ஆதரவு தொடர்பானது. முழுச் சேவை தரகர் ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் ஒரு தனிப்பட்ட ஆலோசகரை நியமிக்கிறது; அந்த ஆலோசகர் தொலைபேசி அல்லது நேரில் கிடைக்கிறார். தள்ளுபடி தரகர் மின்னஞ்சல் மற்றும் அரட்டை (chat) ஆதரவை வழங்குகிறது; மேலும் தள்ளுபடி தரகர் தனிப்பட்ட ஆலோசகரை நியமிக்காது. உதவி தேவைப்படும் வர்த்தகர் வலுவான ஆதரவு புகழ் கொண்ட ஒரு தள்ளுபடி தரகரைத் தேட வேண்டும்.
மூன்றாவது சமநிலை தயாரிப்பு வரம்பு தொடர்பானது. சில முழுச் சேவை தரகர்கள் சர்வதேச பங்குகள், பத்திரங்கள், மற்றும் மாற்று முதலீடுகள் உள்ளிட்ட பரந்த அளவிலான தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றனர். தள்ளுபடி தரகர்கள் அதிக திரவத்தன்மை (liquid) கொண்ட பங்குகள் மற்றும் ETFகளில் கவனம் செலுத்தலாம்; மேலும் தள்ளுபடி தரகர்கள் முழு வரம்பையும் வழங்காமல் இருக்கலாம். குறிப்பிட்ட ஒரு தயாரிப்பு தேவைப்படும் வர்த்தகர் அந்த தரகரின் வழங்கலை சரிபார்க்க வேண்டும்.
தள்ளுபடி ப்ரோக்கரை யார் பயன்படுத்த வேண்டும்
தள்ளுபடி ப்ரோக்கர் என்பது, தாங்கள் என்ன வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும் என்று தெரிந்திருக்கும் சுயமாக செயல்படும் வர்த்தகர்களுக்கு நல்ல தேர்வாகும். அவர்களுக்கு ஆலோசனை தேவையில்லை, மேலும் செலவுகளை குறைவாக வைத்துக்கொள்ள விரும்புகிறார்கள். ஆண்டுக்கு சில வர்த்தகங்களை மட்டும் செய்யும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கும், முழு சேவை ப்ரோக்கரின் அதிக கமிஷன்களை தவிர்க்க விரும்புகிறவர்களுக்கும் தள்ளுபடி ப்ரோக்கர் பொருத்தமானதாகும்.
தள்ளுபடி ப்ரோக்கர் என்பது வழிகாட்டுதல் தேவைப்படும் தொடக்கர்களுக்கு நல்ல தேர்வாகாது; பகுப்பாய்வாளர் ஆராய்ச்சியை நம்பும் வர்த்தகர்களுக்கும், தனிப்பட்ட ஆலோசகர் தேவைப்படும் வர்த்தகர்களுக்கும் இது பொருந்தாது. தொடக்கர் கல்வி சார்ந்த உள்ளடக்கமும் டெமோ கணக்கும் வழங்கும் ஒரு ப்ரோக்கருடன் தொடங்க வேண்டும்; வர்த்தக செயல்முறையில் தொடக்கர் வசதியாக ஆன பிறகு, தள்ளுபடி ப்ரோக்கருக்கு மாறலாம்.
தள்ளுபடி Broker-ஐ எப்படி மதிப்பீடு செய்வது
முதல் சரிபார்ப்பு கமிஷன் அட்டவணை. Broker ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் கமிஷனை வெளியிடுகிறது; மேலும் மாதாந்திர வர்த்தக அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டு அடுக்குமுறை (tiered) கமிஷனை Broker வழங்கக்கூடும். வர்த்தகர் பல Broker-களுக்கிடையில் கமிஷனை ஒப்பிட வேண்டும்; மேலும் செயலற்ற கட்டணங்கள் (inactivity fees), பணம் எடுக்கும் கட்டணங்கள் (withdrawal fees), அல்லது நாணய மாற்று கட்டணங்கள் (currency conversion fees) போன்ற மறைமுக கட்டணங்களைத் தேட வேண்டும்.
இரண்டாவது சரிபார்ப்பு தளம் (platform). Broker ஒரு வலை தளம் (web platform), ஒரு டெஸ்க்டாப் தளம் (desktop platform), மற்றும் ஒரு மொபைல் தளம் (mobile platform) ஆகியவற்றை வழங்குகிறது; வர்த்தகர் டெமோ கணக்குடன் தளத்தைச் சோதிக்க வேண்டும். ஆர்டர் வகைகள் (order types), வரைபடம் (charting), தரவு தரம் (data quality), மற்றும் செயல்படுத்தும் வேகம் (execution speed) ஆகியவற்றை வர்த்தகர் சரிபார்க்க வேண்டும். தளம் வர்த்தகரின் முக்கிய கருவி; எனவே அந்த தளம் வர்த்தகரின் பாணியுடன் பொருந்த வேண்டும்.
மூன்றாவது சரிபார்ப்பு ஒழுங்குமுறை (regulation). Broker அங்கீகரிக்கப்பட்ட ஒரு அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தில் (jurisdiction) ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும்; மேலும் Broker வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தனித்த பிரிக்கப்பட்ட கணக்கில் (segregated account) வைத்திருக்க வேண்டும். வர்த்தகர் உரிமத்தை (licence) சரிபார்க்க வேண்டும்; மேலும் Broker-இன் அபாய வெளிப்படுத்தல் (risk disclosure) ஆவணத்தை வர்த்தகர் படிக்க வேண்டும்.
தள்ளுபடி தரகு நிறுவனங்கள் பற்றிய பொதுக் கேள்விகள்
தள்ளுபடி தரகு நிறுவனங்கள் பாதுகாப்பானவையா? ஆம், அந்த தள்ளுபடி தரகு நிறுவனம் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டிருக்கும்போது மற்றும் அந்த நிறுவனம் வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தனியாகப் பிரித்து வைத்திருக்கும்போது. பாதுகாப்பு என்பது தள்ளுபடி மாடல் தானாக அல்ல; ஒழுங்குமுறை மற்றும் தரகு நிறுவனத்தின் நற்பெயரைப் பொறுத்தது.
தள்ளுபடி தரகு நிறுவனத்தில் ஆலோசனை பெற முடியுமா? சில தள்ளுபடி தரகு நிறுவனங்கள் chatbot அல்லது அறிவுத் தளத்தின் மூலம் அடிப்படை ஆலோசனையை வழங்குகின்றன; சில தள்ளுபடி தரகு நிறுவனங்கள் மனித ஆலோசகருடன் கூடிய பிரீமியம் நிலைகளையும் வழங்குகின்றன. ஆலோசனை முக்கியமானதாக இருந்தால், அந்த தரகு நிறுவனத்தின் வழங்கல்களை வர்த்தகர் சரிபார்க்க வேண்டும்.
மிகக் குறைந்த விலை தள்ளுபடி தரகு நிறுவனம் எது? மிகக் குறைந்த விலை என்பது வர்த்தகரின் பரிவர்த்தனை அளவு மற்றும் வர்த்தகரின் புவியியல் இருப்பிடத்தைப் பொறுத்தது. கமிஷன், ஸ்பிரெட், பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம், மற்றும் நாணய மாற்றக் கட்டணம் உள்ளிட்ட மொத்த செலவைக் கொண்டு வர்த்தகர் ஒப்பிட வேண்டும். ஒரு அளவுகோலில் மிகக் குறைந்த விலை என்று இருக்கும் தரகு நிறுவனம், மொத்த செலவில் மிகக் குறைந்ததாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை.
தொடர்புடைய வளங்கள்
- பங்குச் சந்தை கட்டணங்கள்
- பங்குச் சந்தை கட்டணங்கள் → மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் விளக்கம்
- சிறந்த பங்கு Brokerகள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் தள்ளுபடி Broker-களை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி மூன்று முதல் ஐந்து Broker-களின் ஒரு குறுகிய பட்டியலை (shortlist) உருவாக்கி, பிரதிநிதித்துவமான எண்ணிக்கையிலான வர்த்தகங்களில் மொத்த செலவை ஒப்பிடுவது. எங்கள் broker comparison தள்ளுபடி Broker-களையும் கட்டண அட்டவணைகளையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை இரண்டும் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே Broker என்ன வழங்குகிறது என்பதை நீங்கள் அறிய உதவும்.