இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
பெரும்பாலான ப்ரோக்கர் ஒப்பீடுகள் ஆயிரக்கணக்கான வார்த்தைகளுக்கு நீள்கின்றன; ஏனெனில் எழுத்தாளர்கள் ஒவ்வொரு தயாரிப்பு வரிசையும், ஒவ்வொரு ஒழுங்குமுறை அமைப்பும், ஒவ்வொரு சிறிய கட்டணமும் அனைத்தையும் கவர் செய்ய விரும்புகிறார்கள். அது குறிப்புக்காக பயனுள்ளதாக இருக்கலாம்; ஆனால் உண்மையான முடிவெடுப்பதற்கு அது சரியான வடிவம் அல்ல. ஒரு முடிவு என்பது சில குறுகிய வடிகட்டிகள் (filters) மற்றும் அவற்றை ஒன்றிணைக்க ஒரு விரைவான விதி (rule) வேண்டும். இந்த கட்டுரை அந்தச் சுருக்கமான பதிப்பு.
வடிகட்டி 1: உண்மையில் உங்களை காப்பது எந்த ஒழுங்குபடுத்தி
முதல் வடிகட்டி அதிகாரப்பூர்வ அதிகாரப்பரப்பு (jurisdiction) சார்ந்தது; இது பேச்சுவார்த்தைக்கு உட்படாதது. நீங்கள் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் (EU) வசித்தால், MiFID II கீழ் ஒரு EU தேசிய அதிகாரத்தால் ஒழுங்குபடுத்தப்படும் broker-களுக்கு பட்டியலை குறைக்கவும். நீங்கள் இங்கிலாந்தில் (UK) வசித்தால், FCA. நீங்கள் ஆஸ்திரேலியாவில் வசித்தால், ASIC. உங்கள் சொந்த நாட்டிற்கு வெளியே உள்ள “tier-one” அதிகாரப்பூரப்பில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட broker பொதுவாக சரிதான், ஆனால் சிறிய offshore அதிகாரத்தால் மட்டுமே ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட broker என்றால், அது counterparty risk மற்றும் மீட்பு (recovery) பாதைகள் குறித்து வேறு விதமான உரையாடல்.
leverage உச்சவரம்பு broker-ன் மார்க்கெட்டிங் மூலம் அல்ல; ஒழுங்குபடுத்தியவரால் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. CySEC மூலம் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட broker முக்கிய FX-இல் சில்லறை (retail) leverage-ஐ அதிகபட்சம் 1:30 வரை வழங்கலாம்; ASIC மூலம் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட broker சமீபத்திய ASIC விதிகளின் கீழ் அதேபோல் அதிகபட்சம் 1:30 வரை வழங்கலாம்; மேலும் offshore அதிகாரத்தால் மட்டுமே ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட broker 1:500 வரை வழங்கலாம். உச்சவரம்பு மட்டும் கூட ஒரு பயனுள்ள சுட்டிக்காட்டாக இருக்கும்.
வடிகட்டி 2: உங்கள் வர்த்தக அளவுக்கு பொருந்தும் கட்டண முறை
இரண்டு கட்டண மாடல்கள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. பரந்த ஸ்பிரெடுடன் கமிஷன் இல்லாதது, அல்லது குறுகிய ஸ்பிரெடுடன் கமிஷன் அடிப்படையிலானது. முதல் முறை அவ்வப்போது வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொருந்தும். இரண்டாவது முறை செயலில் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு—அங்கு ஸ்பிரெட் சேமிப்பு கமிஷனை விட அதிகமாக இருக்கும். பங்குகளில் பெரும்பாலான “கமிஷன் இல்லா” Broker-கள் இன்னும் ஒரு exchange access fee மற்றும் சிறிய ஸ்பிரெடைக் கட்டுகின்றன. கமிஷன் அடிப்படையிலான Broker-களுக்கும் ஸ்பிரெட் இருக்கும்; அது வெறும் சிறியதாக இருக்கும்.
உங்கள் எதிர்பார்க்கப்படும் வர்த்தக அதிர்வெண்ணுக்காக பெருக்கலை செய்து பாருங்கள். €100 மதிப்புள்ள ஒரு வர்த்தகத்தில் ஸ்பிரெட்டை €1 அளவுக்கு மேலே வட்டமிடும் (round up) கமிஷன் இல்லா Broker, 1,000 வர்த்தகங்களில் உங்களுக்கு ஆண்டுக்கு €1,000 செலவாகிறது. €0.10 ஸ்பிரெடுடன் €3 கமிஷன் வசூலிக்கும் Broker, உங்களுக்கு €3,100 செலவாகிறது. செயலில் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்பவருக்கு ஸ்பிரெட் முறை வெற்றி பெறுகிறது. ஆண்டுக்கு 30 வர்த்தகங்கள் செய்யும் முதலீட்டாளருக்கு கமிஷன் இல்லா முறை வெற்றி பெறுகிறது.
வடிகட்டி 3: நீங்கள் உண்மையில் பயன்படுத்தக்கூடிய தளம்
ஒரு தளம் என்பது அம்சங்களின் பட்டியல் அல்ல. அது ஒரு வேலைப்போக்கு (workflow). நீங்கள் யோசிக்காமல் ஒரு சாதாரண வர்த்தக நாளை நடத்த முடியும் தளமே சரியானது. ஒவ்வொரு ஆர்டரும் மூன்று கூடுதல் கிளிக்குகள் எடுக்கும் தளம், வரைபட கருவி உங்கள் வரைபடங்களை தொடர்ந்து மறந்துவிடும் தளம், அல்லது மொபைல் செயலி மோசமான தருணத்தில் உங்களை வெளியேற்றிவிடும் தளம்—அதில் எத்தனை குறியீடுகள் (indicators) இருந்தாலும் அது தவறான தளமே.
ஒரு சிறிய நிதியுடன் கூடிய கணக்கைத் திறக்கவும். ஒரு வாரம் உங்கள் வழக்கமான வர்த்தகங்களை இயக்கிப் பாருங்கள். ஒரு சிறிய தொகையைப் பெறுங்கள் (withdraw). பெறும் சோதனை (withdrawal test) தான் சோதனையின் மிக நேர்மையான பகுதி; ஏனெனில் Broker-கள் வைப்பு (deposit) செய்வதை வலியில்லாமல் செய்ய விரைவாக இருப்பார்கள், ஆனால் பெறுதலை (withdrawal) வலியில்லாமல் செய்ய மெதுவாக இருப்பார்கள்.
வடிகட்டி 4: உங்கள் திட்டத்துடன் பொருந்தும் சொத்து கவரேஜ்
நீங்கள் US பங்குகளை மட்டும் வர்த்தகம் செய்தால், NYSE, Nasdaq ஆகியவற்றிற்கான அணுகல் தேவை; மேலும் சிறிய-கேப் மற்றும் OTC சந்தைகளும் இருந்தால் சிறப்பு. நீங்கள் ஐரோப்பிய பங்குகளை வர்த்தகம் செய்தால், Euronext, LSE, Xetra ஆகியவை தேவை; மேலும் சிறிய ஐரோப்பிய பரிவர்த்தனை நிலையங்களும் இருந்தால் சிறப்பு. நீங்கள் ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்தால், சரியான அளவிலான ஆப்ஷன் அனுமதி மற்றும் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்குமான சரியான கட்டணம் தேவை. நீங்கள் futures வர்த்தகம் செய்தால், சரியான margin மாதிரியுடன் கூடிய futures Broker தேவை.
நீங்கள் பயன்படுத்தப் போவதில்லை என்ற தயாரிப்பு கவரேஜுக்காக பணம் செலுத்த வேண்டாம். அடுத்த ஒரு ஆண்டில் நீங்கள் தொடவே மாட்டீர்கள் என்று நினைக்கும் ஒரு தயாரிப்பு இல்லாததற்காக Broker-ஐ தவிர்க்க வேண்டாம். நோக்கம் பட்டியலை அதிகப்படுத்துவது அல்ல; உங்கள் திட்டத்துடன் கவரேஜை பொருத்துவதே.
வடிகட்டி 5: உண்மையில் பதில் தரும் ஆதரவு
கடைசி வடிகட்டியை மக்கள் மறந்து விடுகிறார்கள்—அவர்களுக்கு அது தேவைப்படும் வரை. நீங்கள் நிதியிடுவதற்கு முன், உண்மையான கணக்கு தொடர்பான கேள்வியுடன் Broker-ன் ஆதரவு குழுவிற்கு மின்னஞ்சல் அனுப்புங்கள். பதில் வரும் நேரத்தை கணக்கிடுங்கள். அதை கவனமாகப் படியுங்கள். 24 மணி நேரத்திற்குள் தெளிவான பதிலுடன் பதிலளிக்கும் ஆதரவு குழு, ஏதாவது தவறு நடந்தால் உண்மையான சொத்து. 72 மணி நேரத்திற்குள் copy-pasted செய்யப்பட்ட ஒரு பத்தியை மட்டும் அனுப்பும் ஆதரவு குழு, உண்மையான பொறுப்பு.
முடிவு
ஐந்து வடிகட்டிகளையும் கடக்கும் ஒரு Broker-ஐ தேர்ந்தெடுக்கவும். மூன்றுக்கும் மேற்பட்டவை கடக்குமானால், கட்டண (fee) மாடல் அடிப்படையில் தேர்வு செய்யவும். இரண்டு விருப்பங்களுக்கு இடையில் சிக்கினால், இரண்டையும் சிறிய தொகையுடன் நிதியளித்து, உங்கள் workflow-ஐ ஒரு மாதத்திற்கு இயக்கி, அந்த platform உங்களுக்காக முடிவு செய்யட்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
எங்கள் broker comparison ஒழுங்குபடுத்துநர், கட்டண முறை, கணக்கு வகை, மற்றும் தளம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் முன்னணி broker-களை வரிசைப்படுத்துகிறது. உங்கள் அதிகாரப்பரப்பு (jurisdiction) மற்றும் வர்த்தக பாணியை (trade style) வைத்து வடிகட்டுங்கள்; சில நிமிடங்களில் இரண்டு அல்லது மூன்று broker-களின் குறுகிய பட்டியல் (shortlist) கிடைக்கும்.
பங்குச் சந்தை வர்த்தக தேவைகளுக்காக சரியான Broker-ஐ தேர்வு செய்வது குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
நான் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட கணக்கைத் திறக்க வேண்டுமா?
இரண்டு கணக்குகளை வைத்திருப்பது சாதாரணம். உங்கள் வர்த்தகத்தின் பெரும்பகுதிக்கான முதன்மை Broker ஒன்று, முதன்மை Broker நன்றாக கையாளாத ஒரு சொத்து வகுப்புக்கான இரண்டாம் Broker ஒன்று, அல்லது தள (platform) செயலிழப்பு ஏற்பட்டால் காப்புப்பிரதி (backup) ஆக இரண்டாம் Broker ஒன்று. இரண்டாவது கணக்கின் செலவு என்பது கூடுதல் ஆவணப்பணிகள் (paperwork) மற்றும் இரண்டாம் Broker-இல் குறைந்தபட்ச வைப்பு (minimum deposit) மட்டுமே; இது உண்மையான தொடர்ச்சியான (ongoing) செலவு அல்ல.
ப்ரோக்கர்களை மாற்ற எவ்வளவு நேரம் ஆகும்?
ஆன் போர்டிங் (onboarding) தானாகவே பொதுவாக ஒரு நாள் அல்லது இரண்டு நாட்கள் ஆகும்; அடிப்படை கணக்கிற்கு இது பொருந்தும். விருப்பங்கள் (options) அனுமதி அல்லது மார்ஜின் ஒப்பந்தம் (margin agreement) தேவைப்படும் கணக்கிற்கு அது ஒரு வாரம் அல்லது இரண்டு வாரங்கள் ஆகலாம். பழைய ப்ரோக்கரிலிருந்து நிலைப்பாடுகள் (positions) மற்றும் பணத்தை (cash) மாற்றுவது, சம்பந்தப்பட்ட சொத்துகளின் (assets) அடிப்படையில், ஒன்று முதல் மூன்று வாரங்கள் வரை ஆகலாம். பரபரப்பான சந்தை வாரம் அல்லாத அமைதியான காலத்திற்கு மாற்றத்தை திட்டமிடுங்கள்.
மற்றொரு நாட்டிலிருந்து ஒரு Broker-ஐ பயன்படுத்தலாமா?
பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், ஆம். ஆனால் கணக்கை மேற்பார்வை செய்யும் ஒழுங்குபடுத்துநர் (regulator) உங்கள் சொந்த நாட்டின் ஒழுங்குபடுத்துநர் அல்ல; அது அந்த Broker-ஐ மேற்பார்வை செய்யும் ஒழுங்குபடுத்துநர்தான். சில Broker-கள் குறிப்பிட்ட நாடுகளிலிருந்து பதிவு செய்வதை (onboarding) கட்டுப்படுத்துகின்றன. மற்ற சில Broker-கள் பெரும்பாலானவர்களை சேர்த்துக்கொள்வார்கள்; ஆனால் US-க்கு உரிய குடியிருப்பாளர்களை (US residents) மட்டும் நீக்குவார்கள், ஏனெனில் US-க்கு தனிப்பட்ட இணக்கப்பாட்டு (compliance) சுமை அதிகமாக இருக்கும். விண்ணப்பத்தை தொடங்குவதற்கு முன் Broker-இன் இணையதளத்தில் உள்ள நாடுகளின் பட்டியலை (country list) சரிபார்க்கவும்.
புதிய வர்த்தகர்கள் ஒரு Broker-ஐ தேர்வு செய்யும்போது செய்யும் மிகப் பெரிய ஒரே தவறு என்ன?
குறைந்த தலைப்பு கமிஷன் உள்ள Broker-ஐ தேர்வு செய்வது; பின்னர் spread, நிதியளிப்பு விகிதம், செயலற்ற கட்டணம், அல்லது மாற்று கட்டணம் காரணமாக மொத்த (all-in) செலவு அதிகமாக இருப்பதை கண்டுபிடிப்பது. கட்டண அட்டவணை (fee schedule) தான் உண்மையைச் சொல்லும் ஒரே ஆவணம்; மேலும் பெரும்பாலான புதிய வர்த்தகர்கள் அதை நிதியிடுவதற்கு முன் படிப்பதில்லை.
நன்கு அறியப்பட்ட ஒரு Broker எப்போதும் சிறிய ஒன்றை விட பாதுகாப்பானதா?
பிராண்ட் பற்றிய பரிச்சயம் பாதுகாப்புக்கான அளவுகோல் அல்ல. ஒழுங்குமுறை அபராதங்களின் வரலாறும் பலவீனமான பாதுகாப்பு (custody) ஏற்பாடுகளும் கொண்ட, நன்கு அறியப்பட்ட Broker என்பது, நிதி வலிமையுடன் (well-capitalised), tier-one அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டு, ஒரு முக்கிய கணக்காய்வு நிறுவனத்தால் (major accounting firm) தணிக்கை செய்யப்பட்டுள்ள சிறிய Broker-ஐ விட மோசமான தேர்வாக இருக்கலாம். பிராண்டின் அளவு என்பது சந்தைப்படுத்தல் (marketing) உண்மை; பாதுகாப்பு (safety) உண்மை அல்ல.