இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
பங்குச் தரகுத் துறை ஒரு கட்டமைப்பு மாற்றத்தின் நடுவில் உள்ளது; அந்த மாற்றம் தொழில்நுட்பம், ஒழுங்குமுறை (regulation), மற்றும் மாறிவரும் வாடிக்கையாளர் எதிர்பார்ப்புகள் ஆகியவற்றால் இயக்கப்படுகிறது. முழுச் சேவை தரகர் (full-service broker) இனி ஆதிக்கமான மாதிரி அல்ல; தள்ளுபடி தரகர் (discount broker) தான் புதிய இயல்பாக உள்ளது; மேலும் ரோபோ-ஆட்வைசர் (robo-advisor) ஒரு வளர்ந்து வரும் பிரிவாக உள்ளது. போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ளும் வர்த்தகர் எதிர்காலத்திற்குத் தயாராகலாம்; துறையின் திசையை அறிந்திருக்கும் வர்த்தகர் போட்டித்தன்மையுடன் நீடிக்கும் ஒரு Broker-ஐத் தேர்வு செய்ய முடியும்.
டிஜிட்டல் மற்றும் மொபைல் நோக்கி மாற்றம்
முதல் போக்கு டிஜிட்டல் மற்றும் மொபைல் நோக்கி மாற்றம்தான். முன்பு ஒரு Broker-ஐ அழைத்து வர்த்தகம் செய்யும் Trader, இப்போது சில விநாடிகளில் ஒரு தொலைபேசியில் இருந்தே அந்த வர்த்தகத்தை செய்ய முடியும்; முன்பு காகித அறிக்கைக்காக காத்திருந்த Trader, இப்போது நேரடியாக (real time) போர்ட்ஃபோலியோவை பார்க்க முடியும். இந்த மாற்றம் ஸ்மார்ட்போன் மூலம் இயக்கப்படுகிறது; மேலும் இந்த மாற்றம் தொற்றுநோயால் (pandemic) வேகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.
மொபைல் வர்த்தகம் பல Trader-களுக்கான முதன்மை சேனலாக மாறியுள்ளது; மேலும் மொபைல் தளம் தான் Broker வழங்கும் சேவையின் மிக முக்கியமான பகுதியாகும். வலுவான மொபைல் தளத்தை கொண்ட Broker அடுத்த தலைமுறை Trader-களை ஈர்க்க முடியும்; பலவீனமான மொபைல் தளத்தை கொண்ட Broker சந்தைப் பங்கைக் (market share) இழக்கும். ஒரு Broker-ஐ மதிப்பீடு செய்யும் Trader, மொபைல் செயலியை (mobile app) சோதிக்க வேண்டும்; மேலும் வலுவான மொபைல் அனுபவத்தை வழங்கும் Broker-ஐ தேட வேண்டும்.
பூஜ்ய-கமிஷன் வர்த்தகத்தின் எழுச்சி
இரண்டாவது போக்கு பூஜ்ய-கமிஷன் வர்த்தகத்தின் எழுச்சியாகும். அமெரிக்கா, ஐரோப்பா, ஆசியா ஆகிய இடங்களில் உள்ள பல பெரிய Brokerகள் பங்குகள் மற்றும் ETF வர்த்தகங்களுக்கான கமிஷனை நீக்கியுள்ளன; மேலும் அந்த Brokerகள் வருமானத்தை spread, order flow-க்கான கட்டணம், மற்றும் margin lending மூலம் ஈட்டுகின்றன. பூஜ்ய-கமிஷன் முறை பாரம்பரிய Brokerகளுக்கு அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது; போட்டித்தன்மையைத் தக்கவைக்க பாரம்பரிய Brokerகளும் கமிஷனை குறைக்க வேண்டிய நிலைக்கு தள்ளப்பட்டுள்ளன.
பூஜ்ய-கமிஷன் மாடலில் பயன் பெறும் வர்த்தகர் மொத்தச் செலவை இன்னும் ஒப்பிட வேண்டும். மேலும் spread, platform fee, inactivity fee, மற்றும் currency conversion fee ஆகியவற்றை வர்த்தகர் கவனிக்க வேண்டும். பூஜ்ய-கமிஷன் Broker-இல் மொத்தச் செலவு குறைந்த-கமிஷன் Broker-இல் உள்ள மொத்தச் செலவை விட அதிகமாக இருக்கலாம்; எனவே “பூஜ்யம் எப்போதும் மிகக் குறைந்த செலவு” என்று வர்த்தகர் கருதக்கூடாது.
ரோபோ-ஆலோசகர்களின் வளர்ச்சி
மூன்றாவது போக்கு ரோபோ-ஆலோசகர்களின் வளர்ச்சியாகும். ரோபோ-ஆலோசகர் ப்ரோக்கரேஜ் துறையின் ஒரு முக்கியமான பிரிவாக மாறியுள்ளது; மேலும் அடுத்த பத்து ஆண்டுகளில் ரோபோ-ஆலோசகர் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சி விகிதத்தில் வளருமென எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ரோபோ-ஆலோசகர் இளம் முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளது; மேலும் கைமுறையற்ற அணுகுமுறையை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களிடமும் இது பிரபலமாக உள்ளது.
ரோபோ-ஆலோசகர் பாரம்பரிய ஆலோசகர்களுக்கு அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது; இதனால் பாரம்பரிய ஆலோசகர்கள் கட்டணங்களை குறைக்க வேண்டிய நிலை ஏற்பட்டுள்ளது. நிர்வகிப்பில் உள்ள சொத்துகளின் 1 சதவீதத்தை கட்டணமாக வசூலிக்கும் ஆலோசகர், 0.25 சதவீதம் கட்டணமாக வசூலிக்கும் ரோபோ-ஆலோசகருடன் இனி போட்டியிட முடியாததாக உள்ளது. ஆலோசகரைப் பயன்படுத்தும் வர்த்தகர் மதிப்பை ஒப்பிட வேண்டும்; மேலும் வர்த்தகர் ஒரு மாற்றாக ரோபோ-ஆலோசகரை பரிசீலிக்க வேண்டும்.
செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மற்றும் இயந்திரக் கற்றலின் பங்கு
நான்காவது போக்கு செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மற்றும் இயந்திரக் கற்றலின் பங்கு ஆகும். மோசடிகளை கண்டறியவும், வாடிக்கையாளர் ஆதரவை வழங்கவும், வர்த்தகங்களை பரிந்துரைக்கவும், போர்ட்ஃபோலியோவை மேம்படுத்தவும் அந்த Broker AI-ஐ பயன்படுத்துகிறது. அந்த AI, Broker வழங்கும் சேவையின் முக்கியமான பகுதியாக மாறி வருகிறது; மேலும் எதிர்காலத்தில் AI இன்னும் பெரிய பங்கைக் கொள்ளும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
AI இயக்கப்படும் கருவிகளை பயன்படுத்தும் வர்த்தகர் நேரத்தை சேமிக்க முடியும்; மேலும் AI இயக்கப்படும் கருவிகளை பயன்படுத்தும் வர்த்தகர் சிறந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும். வர்த்தகர், AI-ஐ பொறுப்புடன் பயன்படுத்தும் ஒரு Broker-ஐ தேட வேண்டும்; மேலும் AI-யின் பரிந்துரைகளை விளக்கிக் கூறும் ஒரு Broker-ஐ தேட வேண்டும்.
ஒழுங்குமுறையின் தாக்கம்
ஐந்தாவது போக்கு ஒழுங்குமுறையின் தாக்கம். ஒழுங்குமுறை அமைப்பு ப்ரோக்கரேஜ் துறையின் மீது அதிகமான ஆய்வை மேற்கொண்டு வருகிறது; மேலும் லீவரேஜ், வெளிப்படுத்தல், அறிக்கையிடல், மற்றும் இணையப் பாதுகாப்பு தொடர்பாக புதிய விதிகளை அறிமுகப்படுத்துகிறது. இந்த ஒழுங்குமுறை, வர்த்தகரைப் பாதுகாப்பதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது; அதே நேரத்தில், ஒழுங்குமுறைக்கு இணங்கும் செலவையும் உயர்த்துகிறது.
ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ப்ரோக்கருடன் தொடர்புடைய வர்த்தகருக்கு அதிகமான பாதுகாப்பு கிடைக்கும்; மேலும் தகராறு ஏற்பட்டால், ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ப்ரோக்கருடன் தொடர்புடைய வர்த்தகர் ஒழுங்குமுறை அமைப்பை நம்பலாம். வர்த்தகர், tier-1 அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஒரு ப்ரோக்கரைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும்; மேலும் அந்த ப்ரோக்கரின் உரிமத்தை சரிபார்க்க வேண்டும்.
பங்குகளின் பகுதி உரிமையின் எழுச்சி
ஆறாவது போக்கு பங்குகளின் பகுதி உரிமையின் (fractional shares) எழுச்சியாகும். இப்போது பல Broker-கள், வர்த்தகர் ஒரு பங்கின் ஒரு பகுதியை வாங்க அனுமதிக்கின்றன; அந்த பகுதி பங்கு, சிறிய முதலீட்டுத் தொகையுடன் அதிக விலை கொண்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வர்த்தகருக்கு உதவுகிறது. பகுதி பங்கு தொடக்கநிலையினரிடையே பிரபலமாக உள்ளது; மேலும் dollar-cost averaging பயன்படுத்தும் வர்த்தகர்களிடமும் பகுதி பங்கு பிரபலமாக உள்ளது.
பகுதி பங்குகளை பயன்படுத்தும் வர்த்தகர், சிறிய கணக்குடன் பல்வகைப்பட்ட (diversified) ஒரு முதலீட்டு தொகுப்பை உருவாக்க முடியும்; மேலும் இல்லையெனில் எட்ட முடியாத பங்குகளில் முதலீடு செய்யவும் முடியும். வர்த்தகர் பகுதி பங்குகளை வழங்கும் ஒரு Broker-ஐ தேட வேண்டும்; மேலும் பகுதி பங்குகளுக்கான கட்டணங்களை (fees) ஒப்பிட வேண்டும்.
பங்குச் தரகத்தின் எதிர்காலம் குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
முழு சேவை தரகர்கள் மறைந்துவிடுமா? இல்லை, முழு சேவை தரகர் மறைந்துவிடாது; ஆனால் முழு சேவை தரகர் உயர் நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கான ஒரு சிறப்பு சேவையாக மாறும். முழு சேவை தரகர் தனிப்பயன் ஆலோசனையை தொடர்ந்து வழங்கும், மேலும் முழு சேவை தரகர் தொடர்ந்து ஒரு கூடுதல் கட்டணத்தை (premium) வசூலிக்கும்.
கமிஷன் பூஜ்யமாகிவிடுமா? பல தரகர்களிடம் கமிஷன் ஏற்கனவே பூஜ்யமாக உள்ளது; எதிர்காலத்தில் பெரும்பாலான தரகர்களிடமும் கமிஷன் பூஜ்யமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Broker மற்ற ஆதாரங்களிலிருந்து வருமானம் ஈட்டும், எனவே வர்த்தகர் மொத்த செலவை ஒப்பிட வேண்டும்.
ரோபோ-அட்வைசர் மனித ஆலோசகரை மாற்றிவிடுமா? இல்லை, ரோபோ-அட்வைசர் மனித ஆலோசகரை மாற்றாது; ஆனால் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு ரோபோ-அட்வைசர் இயல்புநிலை (default) ஆக மாறும். சிக்கலான சூழல்களில் மனித ஆலோசகர் தொடர்ந்து ஒரு பங்கு வகிப்பார், மேலும் மனித ஆலோசகர் தொடர்ந்து ஒரு கூடுதல் கட்டணத்தை (premium) வசூலிப்பார்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ப்ரோக்கரேஜ் (Brokerage) மற்றும் பங்குகள் வர்த்தகத்தின் எதிர்காலத்தை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி என்பது உங்கள் வர்த்தக பாணிக்கு அதிகம் தொடர்புடைய போக்குகளை (trends) அடையாளம் காண்பதும், எதிர்காலத்திற்காக நன்றாக தயாராக இருக்கும் ஒரு ப்ரோக்கரைத் தேர்வு செய்வதுமாகும். எங்கள் broker comparison ப்ரோக்கர்களையும் அவர்கள் பின்பற்றும் போக்குகளையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை சேர்ந்து, நீங்கள் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே அந்த ப்ரோக்கர் என்ன வழங்குகிறது என்பதை உங்களுக்குத் தெரிவிக்கின்றன.