பங்குகளுக்காக முழு சேவை Broker-ஐ பயன்படுத்துவதின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ் என்பது, ஒரே இடத்தில் வர்த்தக நிறைவேற்றத்துடன் ஆராய்ச்சி, ஆலோசனை, மற்றும் தனிப்பட்ட சேவையையும் இணைக்கும் Broker ஆகும். அந்த ப்ரோக்கரேஜ் பகுப்பாய்வாளர்கள், ஆலோசகர்கள், மற்றும் உறவு மேலாளர்களை பணியமர்த்துகிறது; மேலும், தொகுக்கப்பட்ட சேவைக்காக அதிக கமிஷனை வசூலிக்கிறது. இந்த முறை, தள்ளுபடி Brokerகள், robo-advisors, மற்றும் ஆன்லைன் தளங்களின் அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகியிருந்தாலும், வழிகாட்டுதலும் தனிப்பட்ட உறவும் வேண்டுமென நினைக்கும் வர்த்தகர்களுக்கு இந்த முறை இன்னும் பொருத்தமானதாக உள்ளது.

முக்கியமான நன்மைகள்

முதல் நன்மை ஆராய்ச்சி. ஒரு முழு-சேவை Broker ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளுக்கான பகுப்பாய்வாளர் அறிக்கைகளை வெளியிடுகிறது; அந்த அறிக்கைகளில் நிதி மாதிரிகள், மதிப்பீடு, மதிப்பீட்டு (rating), மற்றும் இலக்கு விலை ஆகியவை இடம்பெறும். இந்த ஆராய்ச்சி அனைத்து வாடிக்கையாளர்களுக்கும் கிடைக்கிறது; மேலும் இது பெரும்பாலும் discount broker-இடமிருந்து கிடைப்பதை விட ஆழமானதாக இருக்கும்.

இரண்டாவது நன்மை ஆலோசனை. ஒரு முழு-சேவை Broker வாடிக்கையாளருக்கு ஒரு ஆலோசகரை நியமிக்கிறது; அந்த ஆலோசகர் வர்த்தக முடிவுகள், சொத்து ஒதுக்கீடு (asset allocation), மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு (portfolio rebalancing) ஆகியவற்றில் வாடிக்கையாளருக்கு உதவுகிறார். ஆலோசகருக்கு வாடிக்கையாளரின் இலக்குகள், வாடிக்கையாளரின் அபாய சகிப்புத்தன்மை (risk tolerance), மற்றும் வாடிக்கையாளரின் வரி நிலை (tax situation) ஆகியவை தெரியும்; அதனால் ஆலோசனை வாடிக்கையாளருக்கேற்றவாறு அமைக்கப்படுகிறது.

மூன்றாவது நன்மை தனிப்பட்ட சேவை. ஒரு முழு-சேவை Broker தொலைபேசி, மின்னஞ்சல், அல்லது நேரில் கிடைக்கும் ஒரு உறவு மேலாளரை (relationship manager) வழங்குகிறது. உறவு மேலாளர் கணக்கு தொடங்குதல், நிதி சேர்த்தல் (funding), பணம் எடுத்தல் (withdrawals), மற்றும் ஏற்படும் எந்தவொரு பிரச்சினையிலும் வாடிக்கையாளருக்கு உதவுகிறார்.

நான்காவது நன்மை தயாரிப்பு வரம்பு. ஒரு முழு-சேவை Broker பங்குகள், பத்திரங்கள் (bonds), விருப்பங்கள் (options), எதிர்காலங்கள் (futures), பரஸ்பர நிதிகள் (mutual funds), ETFகள், மற்றும் மாற்று முதலீடுகள் (alternative investments) உள்ளிட்ட பல்வேறு தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. அந்த Broker வர்த்தகரின் முதலீட்டு தேவைகளுக்கான ஒரே இடத்தில் தீர்வாக (one-stop shop) செயல்பட முடியும்.

முக்கிய குறைகள்

முதல் குறை செலவு. முழுச் சேவை Broker ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் அதிக கமிஷன் வசூலிக்கிறது; மேலும் அந்த Broker ஆண்டுக்கு 0.5 சதவீதம் முதல் 1.5 சதவீதம் வரை சொத்து-அடிப்படையிலான கட்டணமும் வசூலிக்கக்கூடும். மொத்தச் செலவு குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கலாம்; குறிப்பாக செயலில் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு, காலப்போக்கில் அந்தச் செலவு வருமானங்களை குறைக்கக்கூடும்.

இரண்டாவது குறை சாத்தியமான நலன் முரண்பாடு. அதிக கமிஷன் வழங்கும் தயாரிப்புகளை முன்னெடுக்க ஆலோசகருக்கு ஊக்கமளிக்கப்படலாம்; மேலும் தேவையானதை விட அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யவும் ஆலோசகருக்கு ஊக்கமளிக்கப்படலாம். வர்த்தகர், ஆலோசகரிடம் இழப்பீடு (compensation) பற்றி கேட்க வேண்டும்; மேலும் அதிகப்படியான வர்த்தகம் நடைபெறுகிறதா என்பதை கண்காணிக்க வேண்டும்.

மூன்றாவது குறை மெதுவான செயலாக்கம். முழுச் சேவை Broker ஆர்டரை ஒரு டெஸ்க் வழியாக அனுப்புகிறது; அந்த டெஸ்க் ஆன்லைன் தளத்தை விட சில விநாடிகள் கூடுதலாக எடுத்துக்கொள்ளலாம். நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த தாமதம் முக்கியமல்ல; ஆனால் குறுகியகால வர்த்தகர்களுக்கு இந்த தாமதம் முக்கியமானதாக இருக்கும்.

நான்காவது குறை வரையறுக்கப்பட்ட கட்டுப்பாடு. முழுச் சேவை Broker-ஐ பயன்படுத்தும் வர்த்தகர், செயலாக்கத்தை ஆலோசகர் அல்லது டெஸ்க்-க்கு ஒப்படைக்கிறார்; இதனால் ஆர்டர் ரவுட்டிங், ஆர்டர் வகை, அல்லது செயலாக்க விலை ஆகியவற்றில் வர்த்தகருக்கு நேரடி கட்டுப்பாடு இருக்காமல் போகலாம். நேரடி கட்டுப்பாடு வேண்டும் என்றால், self-directed platform உடன் ஒரு discount broker-ஐ பயன்படுத்த வேண்டும்.

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜை யார் பயன்படுத்த வேண்டும்

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ் என்பது பெரிய கணக்கு (account) வைத்திருக்கும், தனிப்பட்ட ஆலோசகரை விரும்பும், மேலும் ஆராய்ச்சி மற்றும் தனிப்பட்ட சேவையை மதிக்கும் ட்ரேடர்களுக்கு நல்ல பொருத்தமாகும். சந்தைகளில் புதியவர்களாக இருக்கும் ட்ரேடர்களுக்கும், தனிப்பயன் ஆலோசனை தேவைப்படும் அளவுக்கு சிக்கலான நிதி நிலைமை கொண்ட ட்ரேடர்களுக்கும் இந்த ப்ரோக்கரேஜ் நல்ல பொருத்தமாகும்.

சிறிய கணக்கு வைத்திருக்கும் ட்ரேடர்களுக்கு, தாங்களே வழிநடத்தும் (self-directed) ட்ரேடர்களுக்கு, அல்லது கட்டணங்களுக்கு (fees) அதிக உணர்வுள்ள ட்ரேடர்களுக்கு முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ் நல்ல பொருத்தமல்ல. ஆராய்ச்சி அல்லது ஆலோசனையை பயன்படுத்தாத ட்ரேடர் அந்த சேவைக்காக பணம் செலுத்தக்கூடாது; மேலும் ஒரு discount broker அல்லது robo-advisor-ஐ பரிசீலிக்க வேண்டும்.

முழு சேவை ப்ரோக்கரேஜை எப்படி தேர்வு செய்வது

முதல் சரிபார்ப்பு ஆராய்ச்சியின் தரம். அந்த ப்ரோக்கரேஜ் பல்வேறு பங்குகள் குறித்து ஆராய்ச்சியை வெளியிட வேண்டும், மேலும் அந்த ஆராய்ச்சி ஆழமாக இருக்க வேண்டும். ட்ரேடர் சில அறிக்கைகளைப் பார்த்து அந்த ஆராய்ச்சியைச் சோதிக்கலாம்; மேலும் ட்ரேடர் அதை மற்ற ப்ரோக்கரேஜ்களின் ஆராய்ச்சியுடன் ஒப்பிடவும் முடியும்.

இரண்டாவது சரிபார்ப்பு ஆலோசகரின் சாதனைப் பதிவு. அந்த ஆலோசகருக்கு நல்ல ஆலோசனைகளை வழங்கிய சாதனைப் பதிவு இருக்க வேண்டும், மேலும் பரிந்துரைக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஆலோசகர் குறைந்த அளவு மாற்றங்களை (turnover) கொண்டிருக்க வேண்டும். ட்ரேடர் ஆலோசகரிடம் பரிந்துரைகளை (references) கேட்கலாம், மேலும் ஆலோசகரின் தகுதிச்சான்றுகளை (credentials) ட்ரேடர் சரிபார்க்கலாம்.

மூன்றாவது சரிபார்ப்பு மொத்த செலவு. அந்த ப்ரோக்கரேஜ் கமிஷன் அட்டவணை, சொத்து அடிப்படையிலான கட்டணம் (asset-based fee), மற்றும் பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம் ஆகியவற்றை வெளியிட வேண்டும். ட்ரேடர் ஒரு பிரதிநிதித்துவமான ட்ரேடிங் முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிட்டு, அந்த மொத்த செலவை ஒரு டிஸ்கவுண்ட் ப்ரோக்கரின் செலவுடன் ஒப்பிட வேண்டும்.

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்கள் குறித்து பொதுவான கேள்விகள்

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்கள் செலவுக்கு மதிப்புள்ளதா? ஆராய்ச்சி மற்றும் ஆலோசனையை பயன்படுத்தும் வர்த்தகர்களுக்கு ஆம். அந்த ஆலோசனை, விலையுயர்ந்த தவறுகளிலிருந்து வர்த்தகரை காப்பாற்ற முடியும்; மேலும் வருமானங்களை மேம்படுத்தவும் உதவும். ஆலோசனையை பயன்படுத்தாத வர்த்தகர்களுக்கு இல்லை.

டிஸ்கவுண்ட் Broker-இலிருந்து முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்க்கு மாற முடியுமா? ஆம்; மேலும் அந்த வர்த்தகர் பல Broker-களில் கணக்குகளை வைத்திருக்கவும் முடியும். மாறுவதற்கு முன், வர்த்தகர் மொத்த செலவையும் மொத்த சேவையையும் ஒப்பிட வேண்டும்; மேலும் செலவு முக்கியமான வர்த்தகங்களுக்கு டிஸ்கவுண்ட் Broker-ஐ வைத்திருக்க வேண்டும்.

முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்க்கான குறைந்தபட்ச கணக்கு அளவு என்ன? குறைந்தபட்சம் Broker-க்கு ஏற்ப மாறும். சில முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்கள் €100,000 அல்லது அதற்கு மேல் தேவைப்படுத்தும்; சில அதிக கமிஷனுடன் சிறிய கணக்குகளையும் ஏற்றுக்கொள்ளும். கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன், வர்த்தகர் குறைந்தபட்சத்தை சரிபார்க்க வேண்டும்.

தொடர்புடைய வளங்கள்

• பங்குச் சந்தை தரகு கட்டணங்கள்
• பங்குச் சந்தை தரகு கட்டணங்கள் → மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் விளக்கம்
• சிறந்த பங்கு தரகர்கள்

எங்கு தொடங்குவது

நீங்கள் முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்களை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகப் பயனுள்ள முதல் படி என்பது உங்களுக்கு உண்மையில் தேவையான சேவைகளை (ஆராய்ச்சி, ஆலோசனை, தனிப்பட்ட சேவை) அடையாளம் காண்பதும், மூன்று முதல் ஐந்து ப்ரோக்கரேஜ்கள் இடையே மொத்த செலவை ஒப்பிடுவதும் ஆகும். எங்கள் broker comparison முழு-சேவை ப்ரோக்கரேஜ்களையும் கட்டண அட்டவணைகளையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை இரண்டும் நீங்கள் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே அந்த ப்ரோக்கரேஜ் என்ன வழங்குகிறது என்பதை உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும்.