இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
டிஜிட்டல் 100s என்பது, வரையறுக்கப்பட்ட ஒரு நிபந்தனை பூர்த்தியானால் ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட தொகையை செலுத்தும், பூர்த்தியாகாவிட்டால் பூஜ்யத்தை செலுத்தும் ஒரு வகை டெரிவேட்டிவ் ஆகும் (உதாரணமாக, “S&P 500 5,000-க்கு மேல் முடிந்தால்”). இந்த தயாரிப்பு அமைப்பில் ஒரு பைனரி ஆப்ஷனைப் போன்றதே; மேலும் பங்கு, குறியீடு, கமாடிட்டி அல்லது forex ஜோடி மீது குறுகிய கால பார்வைக்காக சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு இது சந்தைப்படுத்தப்படுகிறது. இதை வழங்கும் தளங்கள் பொதுவாக சிறிய வெளிநாட்டு அதிகாரத்தால் ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன; மேலும் அந்த ஒழுங்குமுறை பாதுகாப்பு மிகவும் மெல்லியது.
ஒரு Digital 100 உண்மையில் என்ன
Digital 100 என்பது ஒரு Broker உடன் செய்யப்படும் ஒப்பந்தம். குறிப்பிட்ட ஒரு நிபந்தனை பூர்த்தியானால் (பொதுவாக $100) ஒரு நிரந்தர தொகை செலுத்தப்படும்; நிபந்தனை பூர்த்தியாகவில்லை என்றால் $0 செலுத்தப்படும். அந்த ஒப்பந்தத்திற்காக trader ஒரு premium செலுத்துகிறார்; அந்த premium தான் அந்த நிலைப்பாட்டில் ஏற்படக்கூடிய அதிகபட்ச இழப்பு.
சாத்தியமான லாபம் என்பது நிரந்தரமாக வழங்கப்படும் தொகை (fixed payout) குறைத்த premium ஆகும்; சாத்தியமான இழப்பு என்பது premium ஆகும்.
ஒரு பங்கில் உள்ள Digital 100 இப்படி அமைக்கப்படலாம்: “இன்றைய ET நேரப்படி மாலை 4 மணிக்கு AAPL, $200-க்கு மேல் மூடுமா?” நிபந்தனை பூர்த்தியானால் trader நிரந்தர payout-ஐ பெறுகிறார். நிபந்தனை பூர்த்தியாகவில்லை என்றால் trader $0 பெறுகிறார் மற்றும் premium-ஐ இழக்கிறார். இந்த அமைப்பு binary option-க்கு முற்றிலும் ஒரே மாதிரியானது; மேலும் பெரும்பாலான அதிகாரப்பூர்வ பகுதிகளில் இந்த தயாரிப்பு binary option ஆகவே ஒழுங்குபடுத்தப்படுகிறது.
Digital 100-ஐ வாங்கும் trader, விலை மாற்றத்தின் அளவைப் பற்றிய கருத்தை அல்ல; “ஆம் அல்லது இல்லை” என்ற கேள்வியைப் பற்றிய கருத்தை எடுத்துக்கொள்கிறார். திசை (direction) சரியாக இருந்தாலும் நேரம் (timing) தவறினால், நிபந்தனை பூர்த்தியாகாததால் trader premium-ஐ இழக்கிறார். இந்த அமைப்பு அடிப்படையில் ஒரு பங்கு வர்த்தகத்திலிருந்து வேறுபட்டது; அந்த வேறுபாடு trader-ன் strategy மற்றும் trader-ன் risk-க்கு முக்கியமானது.
தளங்கள் எப்படி செயல்படுகின்றன
Digital 100 தளங்கள் பொதுவாக சிறிய அளவிலான வெளிநாட்டு அதிகாரத்தால் மட்டுமே ஒழுங்குபடுத்தப்படும் Brokerக்களால் இயக்கப்படுகின்றன (CySEC, ASIC, IFSC, அல்லது இதற்கு இணையானவை). இந்த தளம் பல்வேறு அடிப்படை சொத்துகளை (பங்குகள், குறியீடுகள், forex, பொருட்கள்), பல்வேறு காலாவதி நேரங்களை (intraday, தினசரி, வாராந்திர), மற்றும் பல்வேறு strike விலைகளை வழங்குகிறது. வர்த்தகர் அடிப்படை சொத்தை, காலாவதியை, strike-ஐ, மற்றும் திசையை (மேலா அல்லது கீழா) தேர்வு செய்கிறார்; பின்னர் தளம் அந்த ஒப்பந்தத்தை விலை நிர்ணயம் செய்கிறது.
விலை நிர்ணயம் தளத்தால் அமைக்கப்படுகிறது, மேலும் தளத்தின் விலை நிர்ணயம் வெளிப்படையாக இல்லை. தளம் தனது சொந்த அபாயத்தை நிர்வகிக்க strike விலையை, செலுத்துதலை (payout), மற்றும் premium-ஐ மாற்றிக்கொள்ள முடியும்; மேலும் கோரப்பட்ட விலையில் வர்த்தகத்தின் மற்ற பக்கத்தை ஏற்க மறுக்கவும் தளத்திற்கு வாய்ப்பு உள்ளது. தளத்தில் இருக்கும் வர்த்தகர் தளத்துக்கு எதிராகவே வர்த்தகம் செய்கிறார், மேலும் தளத்துக்கு தகவல் சார்ந்த நன்மை உள்ளது.
இந்த தளம் பொதுவாக retail traders-ஐ ஈர்க்க bonuses, promotions, மற்றும் trading signals-ஐ வழங்குகிறது; மேலும் தளத்தின் சந்தைப்படுத்தல் அந்த தயாரிப்பின் எளிமை மற்றும் அதிக வருமானம் கிடைக்கும் சாத்தியத்தை வலியுறுத்துகிறது. சந்தைப்படுத்தல் இழப்பு ஏற்படும் அதிக சாத்தியம், விலை நிர்ணயத்தில் உள்ள வெளிப்படையின்மை, அல்லது ஒழுங்குமுறை பாதுகாப்பு மெல்லியதாக இருப்பதை வலியுறுத்தாது.
டிஜிட்டல் 100s-ன் அபாயங்கள்
முதல் அபாயம் இரும முடிவு (binary outcome). திசை குறித்து சரியாக இருந்தாலும் நேரம் குறித்து தவறாக இருக்கும் வர்த்தகர் பிரீமியத்தை இழக்கிறார்; மேலும் அந்த இழப்பு அந்த நிலைப்பாட்டின் 100%. நேரம் குறித்து சரியாக இருந்தாலும் திசை குறித்து தவறாக இருக்கும் வர்த்தகரும் பிரீமியத்தை இழக்கிறார்; இதுவும் அந்த நிலைப்பாட்டின் 100% இழப்பே. வெல்ல ஒரே வழி திசையும் நேரமும் இரண்டிலும் சரியாக இருக்க வேண்டும்; ஆனால் இரண்டிலும் சரியாக இருக்கும் சாத்தியம் பொதுவாக 50%-க்கும் குறைவாகவே இருக்கும்.
இரண்டாவது அபாயம் விலை நிர்ணயம் (pricing). அந்த தளம் (platform) ஸ்ட்ரைக் விலையையும் பிரீமியத்தையும் நிர்ணயிக்கிறது; மேலும் தளத்தின் நலனுக்காக விலையை மாற்றவும் முடியும். ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்கும் வர்த்தகர், நியாயமான மதிப்பை விட அதிகமான பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார்; அந்த வேறுபாட்டை தளம் வசூலிக்கிறது. ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திலும் வர்த்தகரின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் (expected return) எதிர்மறையாக இருக்கும்; அந்த எதிர்மறை எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானமே தளத்தின் லாபம்.
மூன்றாவது அபாயம் ஒழுங்குமுறை பாதுகாப்பு (regulatory protection). தளங்கள் பொதுவாக சிறிய வெளிநாட்டு (offshore) அதிகாரத்தால் மட்டுமே ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன; தளம் தோல்வியடையும் சூழலில் கிடைக்கும் பாதுகாப்பும் வரம்புடையதே. டிஜிட்டல் 100 தளத்தில் பெரிய கணக்கை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர், அந்த தளத்தின் கடன் அபாயத்திற்கு (credit risk) வெளிப்படுகிறார்; அந்த கடன் அபாயம் உண்மையானது.
நான்காவது அபாயம் அடிமைபடும் சாத்தியம் (addiction potential). இரும முடிவு, குறுகிய காலாவதி (short expiry), மற்றும் எளிய ஆம்-அல்லது-இல்லை கேள்வி ஆகியவை டிஜிட்டல் 100s-ஐ உளவியல் ரீதியாக மிகவும் கவர்ச்சியாக்குகின்றன; இதனால் விரைவான வெற்றியைத் தேடி ஒரு நாளில் பல வர்த்தகங்களை இடும் நிலைக்கு வர்த்தகர் தள்ளப்படலாம். சிறிய இழப்புகள் சேர்ந்து (compounding) வரும் உண்மையான செலவு உள்ளது; செயலில் வர்த்தகம் செய்யும் சில நாட்களிலேயே வர்த்தகர் கணக்கை இழக்கக்கூடும்.
டிஜிட்டல் 100s-க்கு சட்டபூர்வமான பயன்பாடுகள்
நேர்மையான பதில் என்னவென்றால், சாதாரண சில்லறை பங்குச் சந்தை வர்த்தகருக்கு டிஜிட்டல் 100s-க்கு சிலவே சட்டபூர்வமான பயன்பாடுகள் உள்ளன. இந்த தயாரிப்பு கட்டமைப்பில் ஒரு binary option போலவே உள்ளது; மேலும், “ஆம் அல்லது இல்லை” என்ற கேள்வி குறித்து குறிப்பிட்ட பார்வை கொண்டவர்களுக்கும், இழப்பு ஏற்படும் அதிக வாய்ப்பை ஏற்கத் தயாராக இருப்பவர்களுக்கும் இது சிறப்பாக பொருந்தும். இந்த தயாரிப்பு ஒரு பங்கு வர்த்தகத்திற்கு மாற்றாக இல்லை; மேலும், இது hedged position-க்கு மாற்றாகவும் இல்லை.
ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பங்கின் மீது குறுகிய கால பார்வை எடுக்க விரும்பினால், stop loss மற்றும் target உடன் கூடிய ஒரு சாதாரண பங்கு வர்த்தகம் அவருக்கு சிறந்ததாக இருக்கும். அந்த சாதாரண பங்கு வர்த்தகத்தில் வரையறுக்கப்பட்ட அபாயமும் வரையறுக்கப்பட்ட பலனும் இருக்கும்; மேலும் அது ஒரு Digital 100-ஐ விட அதிக வெளிப்படைத்தன்மையைக் கொண்டது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை hedged செய்ய விரும்பும் வர்த்தகருக்கு, வரையறுக்கப்பட்ட premium மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட payout உடன் கூடிய ஒரு put option சிறந்ததாக இருக்கும்.
ஒரு Digital 100 தளத்தை எப்படி மதிப்பீடு செய்வது
நேர்மையான பதில் என்னவென்றால், அந்த தளம் அவசியமா என்பதை பரிசீலிப்பதுதான். சாதாரண பங்கு வர்த்தக கணக்கிற்கு அணுகல் உள்ள வர்த்தகருக்கு, வர்த்தகருக்கு தேவையான அனைத்து கருவிகளும் கிடைக்கும்; மேலும் ஒரு பங்கின் மீது கருத்து கொள்ள Digital 100 தளம் தேவையில்லை. அந்த தளம், அதிக ஆபத்து கொண்ட ஒரு தயாரிப்பைச் சுற்றியுள்ள மார்க்கெட்டிங் “wrapper” ஆகும்; அது அந்த தயாரிப்பு உண்மையில் இருப்பதைவிட எளிமையாகவும் கவர்ச்சியாகவும் தோன்றும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.
வர்த்தகர் ஒரு Digital 100 தளத்தை பயன்படுத்த முடிவு செய்தால், அவர் ஒழுங்குபடுத்துபவர் (regulator), தளத்தின் விலை நிர்ணயம் (pricing), மற்றும் தளத்தின் பணவிலக்கு (withdrawal) கொள்கை ஆகியவற்றை சரிபார்க்க வேண்டும். அந்த regulator என்பது tier-one அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசமாக இருக்க வேண்டும் (FCA, BaFin, ASIC), மேலும் விலை நிர்ணயம் வெளிப்படையாக இருக்க வேண்டும். பணவிலக்கு கொள்கை தெளிவாக இருக்க வேண்டும்; மேலும் பெரிய இருப்பை (balance) ஒப்படைப்பதற்கு முன், சிறிய தொகையுடன் பணவிலக்கை சோதித்து பார்க்க வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் வர்த்தக தளங்களை மதிப்பீடு செய்து கொண்டிருந்தால், எங்கள் broker comparison பக்கத்தில் அந்த Broker-இன் ஒழுங்குபடுத்தி (regulator), சொத்து கவரேஜ் (asset coverage), மற்றும் கட்டண அட்டவணை (fee schedule) ஆகியவை பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. இந்த ஒப்பீடு, பெரும்பாலான பங்குச் சந்தை வர்த்தகர்களுக்கு சரியான தொடக்கப் புள்ளியாக இருக்கும் வழக்கமான பங்கு வர்த்தக கணக்குகள் (regular stock trading accounts) மீது கவனம் செலுத்துகிறது.