இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
பங்குச் சந்தை வர்த்தகத்தில் Brokerage fees என்பது ஒரு Brokerage கணக்கைத் திறப்பது, பராமரிப்பது, மற்றும் அதின் மூலம் வர்த்தகம் செய்வது ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடைய செலவுகள். இந்த கட்டணங்கள் விளம்பரத்தில் குறிப்பிடப்படும் commission-ஐ மட்டும் தாண்டி செல்கின்றன; commission-ஐ மட்டும் பார்க்கும் வர்த்தகர் செலவின் ஒரு முக்கியமான பகுதியை தவறவிடுகிறார். மொத்த (all-in) செலவில் commission, spread, custody fee, inactivity fee, withdrawal fee, currency conversion fee, மற்றும் margin interest rate ஆகியவை அடங்கும்.
ஒரு ஆண்டில் Brokerage கணக்கின் மொத்த செலவு இந்த அனைத்து கட்டணங்களின் கூட்டுத்தொகையாகும்; மேலும் அந்த மொத்தம் பெரும்பாலும் வர்த்தகர் எதிர்பார்ப்பதைவிட அதிகமாக இருக்கும். கட்டண அமைப்பை புரிந்துகொள்ளும் வர்த்தகர், தங்களின் குறிப்பிட்ட சுயவிவரத்திற்கு ஏற்ப கட்டணங்களை குறைக்கும் ஒரு Broker-ஐ தேர்வு செய்ய முடியும்.
கமிஷன்
கமிஷன் என்பது மிகத் தெளிவாகத் தெரியும் கட்டணம். பெரும்பாலான வளர்ந்த சந்தைகளில், பங்குகள் மற்றும் ETFகளுக்கான கமிஷன் பெரும்பாலான டிஸ்கவுண்ட் Brokerகளில் பெரும்பாலும் பூஜ்யமாக இருக்கும். இந்த பூஜ்ய கமிஷன் ஒரு மார்க்கெட்டிங் கருவி; Broker மற்ற ஆதாரங்களிலிருந்து வருவாயை மீட்டெடுக்கிறது (ஆர்டர் ஃப்ளோக்கான கட்டணம், மார்ஜின் வட்டி, நாணய மாற்றக் கட்டணம், கஸ்டடி கட்டணங்கள்).
மற்ற தயாரிப்புகளுக்கான கமிஷன் பூஜ்யமாக இல்லை. ஆப்ஷன்களுக்கு ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது (அமெரிக்காவில் ஒப்பந்தத்திற்கு $0.50-$1.00, ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் ஒப்பந்தத்திற்கு €1-€5). ஃப்யூச்சர்ஸ்களுக்கு ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது ($2-$10 ஒப்பந்தத்திற்கு). Forex க்கு ஸ்பிரெட் மூலம் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது (bid மற்றும் ask விலைகளுக்கிடையிலான வித்தியாசம்). பல தயாரிப்புகளை வர்த்தகம் செய்பவர், Brokerகளுக்கிடையில் அனைத்து-உள்ளடக்கிய (all-in) கமிஷனை ஒப்பிட வேண்டும்.
பரவல் (Spread)
பரவல் என்பது ஒரு பங்கின் Bid விலை மற்றும் Ask விலை இடையிலான வேறுபாடு. இந்த பரவல் சந்தை உருவாக்குநரால் (market maker) வசூலிக்கப்படுகிறது; அது Broker அல்ல. மேலும், திரவத்தன்மையை (liquidity) வழங்குவதற்கான சந்தையின் இழப்பீடாக (compensation) பரவல் செயல்படுகிறது. பரவல் என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் ஏற்படும் ஒரு செலவு; குறைந்த திரவத்தன்மை கொண்ட பங்குகளுக்கு இந்த செலவு அதிகமாகவும், அதிக திரவத்தன்மை கொண்ட பங்குகளுக்கு குறைவாகவும் இருக்கும்.
பெரும்பாலான வர்த்தகர்களுக்கு பரவலே (spread) மிகப் பெரிய வர்த்தகச் செலவின் மூலமாகும். கமிஷன் $0$ செலுத்தும் ஒரு சில்லறை (retail) வர்த்தகர், €10,000 மதிப்புள்ள ஒரு வர்த்தகத்தில் 0.1% பரவலை செலுத்தினால், அவர் பரவலாக €10 செலுத்துகிறார். அந்த €10 என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் நேரடியாக ஏற்படும் செலவு. கமிஷன் இல்லாத Broker மற்றும் கமிஷன் வசூலிக்கும் Broker இரண்டிலும் பரவல் ஒரே மாதிரியாகவே இருக்கும்; அதனால், மலிவான Broker-ஐ தேர்வு செய்வதன் மூலம் வர்த்தகர் பரவலைத் தவிர்க்க முடியாது.
பாதுகாப்புக் கட்டணம்
பாதுகாப்புக் கட்டணம் என்பது, ப்ரோக்கரில் கணக்கை வைத்திருப்பதற்காக வசூலிக்கப்படும் ஒரு காலாண்டு/மாதாந்திர/ஆண்டு போன்ற இடைவெளி அடிப்படையிலான கட்டணம். அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் உள்ள பெரும்பாலான ப்ரோக்கர்கள், குறைந்தபட்ச வரம்பை (பொதுவாக €10,000 அல்லது $10,000) மீறும் கணக்குகளுக்கு பாதுகாப்புக் கட்டணம் வசூலிக்காது. சில ப்ரோக்கர்கள் அந்த வரம்புக்கு கீழுள்ள கணக்குகளுக்கு பாதுகாப்புக் கட்டணம் வசூலிக்கலாம்; அக்கட்டணம் பொதுவாக மாதத்திற்கு €1–€5 ஆக இருக்கும்.
சிறிய கணக்குகளைக் கொண்ட ட்ரேடர்களுக்கு பாதுகாப்புக் கட்டணம் மிக முக்கியமானதாக இருக்கும். மாதத்திற்கு €3 பாதுகாப்புக் கட்டணம் செலுத்தும் €1,000 கணக்குடைய ஒரு ட்ரேடர், ஆண்டுக்கு கட்டணமாக இருப்பு தொகையின் 3.6% செலுத்துகிறார்; இது வருமானத்தில் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் குறைப்பை ஏற்படுத்தும். எனவே, ட்ரேடரின் கணக்கு அளவுக்கு பாதுகாப்புக் கட்டணம் வசூலிக்காத ஒரு ப்ரோக்கரை தேர்வு செய்ய வேண்டும்.
செயலற்ற கட்டணம்
செயலற்ற கட்டணம் என்பது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் (பொதுவாக ஒரு காலாண்டுக்கு 1-10 வர்த்தகங்கள்) கணக்கு குறைந்தபட்ச எண்ணிக்கையிலான வர்த்தகங்களை செய்யாதபோது விதிக்கப்படும் கட்டணமாகும். அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட செயலில் உள்ள வர்த்தக தளங்களில் இந்த கட்டணம் பொதுவாக காணப்படும்; ஆனால் சில்லறை தள்ளுபடி Broker-களில் இது அரிதாகவே இருக்கும்.
வருடத்திற்கு குறைந்த எண்ணிக்கையிலான வர்த்தகங்களை செய்யும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு செயலற்ற கட்டணம் மிகுந்த பொருத்தம் உடையதாகும். வருடத்திற்கு 2-3 வர்த்தகங்களை செய்யும் ஒரு நீண்டகால முதலீட்டாளர், ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் $50 செயலற்ற கட்டணம் செலுத்தினால், அது ஆண்டுக்கு $200 செயலற்ற கட்டணமாகும்; இது குறிப்பிடத்தக்க செலவாகும். முதலீட்டாளர் செயலற்ற கட்டணம் வசூலிக்காத ஒரு Broker-ஐ தேர்வு செய்ய வேண்டும்.
திரும்பப் பெறும் கட்டணம்
திரும்பப் பெறும் கட்டணம் என்பது, வர்த்தகர் கணக்கிலிருந்து நிதிகளை திரும்பப் பெறும்போது விதிக்கப்படும் கட்டணமாகும். பொதுவாக, மாதத்திற்கு ஒரு முறை திரும்பப் பெறுவது இலவசமாக இருக்கும்; கூடுதல் திரும்பப் பெறுதல்களுக்கு $10-$50 வரை கட்டணம் இருக்கும். அடிக்கடி பணத்தைத் திரும்பப் பெறும் வர்த்தகர்களுக்கு (வருமான வர்த்தகர்கள், செயலில் ஈடுபடும் வர்த்தகர்கள்) இந்தக் கட்டணம் மிகவும் பொருத்தமானதாகும்.
வர்த்தகர் ஒரு வைப்பு செய்வதற்கு முன் Broker-இன் திரும்பப் பெறும் கட்டணத்தைச் சரிபார்க்க வேண்டும்; ஏனெனில் அந்தக் கட்டணம் பெரும்பாலும் முக்கிய கட்டண அட்டவணையில் வெளிப்படையாகக் காட்டப்படாது. மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் தொடர்பான பெரும்பாலான புகார்களுக்கு திரும்பப் பெறும் கட்டணமே காரணமாகும்.
நாணய மாற்றக் கட்டணம்
கணக்கின் அடிப்படை நாணயத்திலிருந்து வேறு நாணயத்தில் ஒரு பங்கைக் கொள்முதல் செய்யும் போது நாணய மாற்றக் கட்டணம் விதிக்கப்படுகிறது. பெரும்பாலான Broker-களில் இந்தக் கட்டணம் பொதுவாக மாற்றத் தொகையின் 0.5%–1.5% ஆக இருக்கும்; பல நாணயங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு வர்த்தகருக்கு இது குறிப்பிடத்தக்க செலவாகும்.
யூரோ அடிப்படையிலான கணக்கை வைத்திருக்கும் ஒரு வர்த்தகர், ஒரு அமெரிக்க பங்கைக் கொள்முதல் செய்தால், யூரோக்களை டாலர்களாக மாற்றுகிறார்; அப்போது Broker அந்த மாற்றத்திற்கான ஒரு spread-ஐ வசூலிக்கிறது. அந்த spread, wholesale interbank விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்; அந்த spread தான் Broker-இன் லாபம். எனவே, வர்த்தகர் நாணய மாற்றங்களின் எண்ணிக்கையை குறைக்க வேண்டும், அல்லது போட்டித்திறன் வாய்ந்த மாற்று விகிதத்தை வழங்கும் ஒரு Broker-ஐ தேர்வு செய்ய வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணங்களை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகப் பயனுள்ள முதல் படி உங்கள் வர்த்தக சுயவிவரத்திற்கான (வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கை, தயாரிப்புகள், கணக்கு அளவு, நாணயங்கள்) மொத்தச் செலவை (all-in cost) கணக்கிடுவது; பின்னர் சில ப்ரோக்கர்களுக்கிடையில் அந்தச் செலவை ஒப்பிடுவது. எங்கள் broker comparison ஒவ்வொரு ப்ரோக்கரிலும் கமிஷன், ஸ்பிரெட், கஸ்டடி கட்டணம், மற்றும் மார்ஜின் விகிதம் ஆகியவற்றை பட்டியலிடுகிறது; இவை அனைத்தும் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே, மொத்தச் செலவு எப்படி இருக்கும் என்பதை உங்களுக்கு காட்டுகின்றன.