இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
ஒரு Broker என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திலும் வர்த்தகரின் எதிர்தரப்பாக (counterparty) செயல்படுகிறது; மேலும் அந்த Broker, வர்த்தகரின் நிதிகளுக்கான பாதுகாவலராக (custodian) இருக்கிறது. இந்த உறவு நம்பிக்கையின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்படுகிறது; அந்த நம்பிக்கை ஒழுங்குமுறை (regulation), நிதிகள் பிரித்துவைத்தல் (segregation of funds), மற்றும் Broker-இன் புகழ் (reputation) ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. வர்த்தகர், ஒரு Broker-ஐ பயன்படுத்துவதில் உள்ள முக்கிய அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்; முதல் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே அந்த அபாயங்களை குறைக்கும் நடவடிக்கைகளை வர்த்தகர் எடுக்க வேண்டும்.
முக்கியமான அபாயங்கள்
முதல் அபாயம் எதிர்தரப்பு (counterparty) அபாயம். Broker திவாலாகலாம், மேலும் அந்த trader கணக்கில் வைத்திருக்கும் நிதியை இழக்கக்கூடும். இந்த அபாயம் வாடிக்கையாளர் நிதிகளை பிரித்து வைத்திருப்பதன் மூலம் குறைக்கப்படுகிறது; இதனால் trader-ன் பணம் Broker-ன் செயல்பாட்டு நிதியிலிருந்து தனியாக இருக்கும். மேலும் Broker திவாலாகும் பட்சத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு வரை இழப்புகளை ஈடு செய்யும் முதலீட்டாளர் இழப்பீட்டு திட்டத்தின் (investor compensation scheme) மூலம் அபாயம் குறைக்கப்படுகிறது.
இரண்டாவது அபாயம் தள (platform) அபாயம். Broker-ன் தளத்தில் தொழில்நுட்ப கோளாறு (technical outage) ஏற்படலாம்; அந்த கோளாறு trader-க்கு வர்த்தகங்களை இடுவதையோ அல்லது மூடுவதையோ தடுக்கலாம். இந்த கோளாறு அரிதானது. இது server பிரச்சனை, network பிரச்சனை, அல்லது software பிழை காரணமாக ஏற்படலாம். trader ஒரு காப்புத் திட்டம் (backup plan) வைத்திருக்க வேண்டும்; அந்த காப்புத் திட்டத்தில் கோளாறு ஏற்பட்டால் Broker-ஐ அழைக்க ஒரு தொலைபேசி எண்ணும் சேர்த்திருக்க வேண்டும்.
மூன்றாவது அபாயம் நிறைவேற்றல் (execution) அபாயம். Broker எதிர்பார்த்ததைவிட மோசமான விலையில் (worse price) ஆர்டரை நிரப்பக்கூடும்; அந்த மோசமான விலை “slippage” என்று அழைக்கப்படுகிறது. slippage நேர்மையாக (positive) அல்லது எதிர்மையாக (negative) இருக்கலாம். அதிக அதிர்வெண் (high volatility) அல்லது குறைந்த திரவத்தன்மை (low liquidity) காலங்களில் slippage அதிகமாக ஏற்படும். விலை முக்கியமானதாக இருந்தால் trader limit orders பயன்படுத்த வேண்டும்; market orders-ல் slippage-ஐ trader ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டும்.
நான்காவது அபாயம் ஒழுங்குமுறை (regulatory) அபாயம். ஒழுங்குபடுத்தி (regulator) விதிகளை மாற்றலாம்; அந்த விதி மாற்றம் trader-ன் கணக்கை பாதிக்கலாம். அந்த விதி மாற்றம் புதிய leverage வரம்பாக இருக்கலாம், புதிய அறிக்கை சமர்ப்பிக்கும் தேவையாக இருக்கலாம், அல்லது புதிய தயாரிப்பு கட்டுப்பாடாக இருக்கலாம். trader ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களை தொடர்ந்து அறிந்து வைத்திருக்க வேண்டும்; மேலும் வர்த்தகத் திட்டத்தை (trading strategy) மாற்றத் தயாராக இருக்க வேண்டும்.
ஐந்தாவது அபாயம் மறைமுக கட்டண (hidden fee) அபாயம். Broker கட்டண அட்டவணையில் தெளிவாக தெரியாத கட்டணங்களை வசூலிக்கலாம். அந்த கட்டணம் செயலற்றிருக்கும் (inactivity) கட்டணம், பணம் எடுக்கும் (withdrawal) கட்டணம், நாணய மாற்ற (currency conversion) கட்டணம், அல்லது தரவு (data) கட்டணம் ஆகியவற்றில் ஏதாவது இருக்கலாம். trader கட்டண அட்டவணையை கவனமாக படிக்க வேண்டும்; மேலும் ஒரு பிரதிநிதித்துவமான (representative) வர்த்தக முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிட வேண்டும்.
ஆறாவது அபாயம் தரவு பாதுகாப்பு (data security) அபாயம். Broker trader-ன் தனிப்பட்ட மற்றும் நிதி தரவுகளை சேமிக்கிறது; அந்த தரவு ஒரு சைபர் தாக்குதலில் (cyber attack) வெளிப்படக்கூடும். தரவு வெளிப்பாடு அடையாள திருட்டுக்கு (identity theft) வழிவகுக்கலாம்; மேலும் கணக்கிற்கு அனுமதியில்லாத அணுகலுக்கும் (unauthorized access) வழிவகுக்கலாம். வலுவான பாதுகாப்பு பதிவைக் கொண்ட Broker-ஐ trader தேர்வு செய்ய வேண்டும்; மேலும் trader இரண்டு காரணி அங்கீகாரத்தை (two-factor authentication) பயன்படுத்த வேண்டும்.
அபாயங்களை எவ்வாறு குறைப்பது
முதல் குறைப்பு என்பது ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட Broker-ஐ தேர்வு செய்வதாகும். அந்த Broker அங்கீகரிக்கப்பட்ட ஒரு அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும்; மேலும் Broker வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தனித்த பிரிக்கப்பட்ட கணக்கில் வைத்திருக்க வேண்டும். வர்த்தகர் உரிமத்தை சரிபார்க்க வேண்டும்; மேலும் Broker-இன் அபாய வெளிப்படுத்தல் (risk disclosure) ஆவணத்தை வர்த்தகர் படிக்க வேண்டும்.
இரண்டாவது குறைப்பு என்பது சிறிய இருப்புத் தொகையை வைத்திருப்பதாகும். வர்த்தகர் அனைத்து வர்த்தக மூலதனத்தையும் ஒரே Broker-இல் வைத்திருக்கக் கூடாது; மேலும் வர்த்தகர் மூலதனத்தின் ஒரு பகுதியை இரண்டாவது Broker-இல் அல்லது ஒரு வங்கியில் வைத்திருக்க வேண்டும். இந்த பல்வகைப்படுத்தல் (diversification) ஒரு Broker தோல்வியின் தாக்கத்தை குறைக்கிறது.
மூன்றாவது குறைப்பு என்பது stop-loss-ஐ பயன்படுத்துவதாகும். stop-loss இழப்பை வரம்புக்குள் வைத்திருக்கும்; மேலும் stop-loss என்பது செயலாக்க (execution) அபாயத்தை நிர்வகிக்க வர்த்தகரின் முக்கிய கருவியாகும். வர்த்தகர் வசதியாக இருக்கும் ஒரு நிலை (level) இடத்தில் stop-loss-ஐ வைக்க வேண்டும்; மேலும் stop-loss-ஐ வர்த்தகருக்கு எதிராக நகர்த்தக் கூடாது.
நான்காவது குறைப்பு என்பது two-factor authentication-ஐ பயன்படுத்துவதாகும். two-factor authentication கணக்கிற்கு கூடுதல் பாதுகாப்பு அடுக்கை சேர்க்கிறது; மேலும் இது அனுமதியில்லாத அணுகல் அபாயத்தை குறைக்கிறது. வர்த்தகர் அனைத்து Broker கணக்குகளிலும் two-factor authentication-ஐ இயக்க வேண்டும்; மேலும் வர்த்தகர் ஒரு வலுவான கடவுச்சொல்லை (strong password) பயன்படுத்த வேண்டும்.
ஐந்தாவது குறைப்பு என்பது கணக்கை முறையாக கண்காணிப்பதாகும். வர்த்தகர் கணக்கு இருப்பு (balance), திறந்த நிலைகள் (open positions), மற்றும் வர்த்தக வரலாறு (trade history) ஆகியவற்றை வழக்கமாக சரிபார்க்க வேண்டும். இந்த கண்காணிப்பு எந்தவொரு அனுமதியில்லாத செயல்பாடையும் ஆரம்பத்திலேயே கண்டறிய உதவுகிறது; மேலும் எந்தவொரு பிரச்சினைக்கும் விரைவாக பதிலளிக்கவும் கண்காணிப்பு உதவுகிறது.
தரகு (Brokerage) தொடர்பான பொதுவான கேள்விகள்
தரகுகள் (Brokerages) பாதுகாப்பானவையா? ஆம், தரகு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டிருந்தாலும், மேலும் அந்த தரகு வாடிக்கையாளர் நிதிகளை தனியாக (segregates) வைத்திருந்தாலும். பாதுகாப்பு என்பது அந்த ஒழுங்குமுறை மற்றும் தரகின் நற்பெயரைப் பொறுத்தது; தள்ளுபடி (discount) மாடல் தானாகவே அதற்கு காரணமல்ல.
தரகு திவாலாகிவிட்டால் என்ன ஆகும்? வர்த்தகரின் நிதிகள் இழக்கப்படலாம், ஆனால் நிதிகளை தனியாக வைத்திருப்பதும் (segregation) முதலீட்டாளர் இழப்பீட்டு திட்டமும் (investor compensation scheme) இழப்பின் ஒரு பகுதியை ஈடு செய்யக்கூடும். வர்த்தகர் தரகின் கொள்கையை சரிபார்க்க வேண்டும்; மேலும் எந்த ஒரு தரகிலும் சிறிய இருப்பை (small balance) மட்டுமே வைத்திருக்க வேண்டும்.
தரகு எனக்கு எதிராக வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா? சில தரகுகள் சந்தை உருவாக்குநர்களாக (market makers) செயல்படுகின்றன; அப்போது சந்தை உருவாக்குநர் (market maker) அந்த வர்த்தகத்தின் மறுபக்கத்தை (other side) எடுக்கிறார். நலவிரோதம் (conflict of interest) உண்மையானது; மேலும் வர்த்தகர் வெளிப்புற பரிவர்த்தனைக்கு (external exchange) ஆர்டர்களை அனுப்பும் (routes) தரகை தேர்வு செய்ய வேண்டிய காரணங்களில் இதுவும் ஒன்று.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ஒரு Broker-ஐ பயன்படுத்துவதுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை மதிப்பீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி என்பது நீங்கள் பரிசீலிக்கும் Broker-களுக்கான உரிமம் (licence), நிதிகள் பிரித்துவைத்தல் (segregation of funds), மற்றும் கட்டண அட்டவணை (fee schedule) ஆகியவற்றை சரிபார்ப்பதாகும். எங்கள் broker comparison பக்கத்தில், அந்த Broker-களை அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசம் (jurisdiction) மற்றும் ஒழுங்குமுறை (regulation) அடிப்படையில் பட்டியலிட்டுள்ளோம்; இதன் மூலம் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே, அந்த Broker என்ன வழங்குகிறது என்பதை நீங்கள் அறிந்துகொள்ள முடியும்.