இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
பங்குச் சந்தை வர்த்தகர்களுக்கு Brokerage கட்டணங்கள் வாழ்க்கையின் ஒரு உண்மை; அந்தக் கட்டணங்கள் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு சில யூரோக்களிலிருந்து அந்த நிலைப்பாட்டின் (position) ஒரு சதவீதம் வரை மாறக்கூடும். கட்டணங்கள் Broker-ஐப் பொறுத்தும், தயாரிப்பைப் பொறுத்தும், வர்த்தக அளவைப் (trading volume) பொறுத்தும் மாறும்; மேலும் காலப்போக்கில் வர்த்தகரின் வருமானத்தில் அவை குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். முதல் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன், முக்கிய கட்டண வகைகள், வழக்கமான வரம்புகள், மற்றும் கட்டண அட்டவணையை (fee schedule) எப்படி வாசிப்பது என்பதைக் குறித்து வர்த்தகர் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.
முக்கிய கட்டண வகைகள்
முதல் வகை கமிஷன். கமிஷன் என்பது ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் விதிக்கப்படும் நிலையான கட்டணம்; அந்த வர்த்தகம் நிறைவேற்றப்படும் போது கமிஷன் வசூலிக்கப்படுகிறது. கமிஷன் தான் மிகவும் தெளிவாக தெரியும் கட்டணம், மேலும் அதை வெவ்வேறு Broker-களிடையே ஒப்பிடுவது மிகவும் எளிதானது. கமிஷன், தள்ளுபடி Broker-களில் €0 முதல் முழுச் சேவை Broker-களில் €20-€50 வரை இருக்கும்.
இரண்டாவது வகை ஸ்பிரெட். ஸ்பிரெட் என்பது bid விலை மற்றும் ask விலைக்கு இடையிலான வித்தியாசம்; வர்த்தகத்தை நிறைவேற்றுவதற்கான Broker-இன் ஈடுசெய்தல் (compensation) இதுவாகும். ஸ்பிரெட் மறைமுகமாக (implicit) இருக்கும்; வர்த்தக உறுதிப்படுத்தலில் தனி கட்டணமாக காட்டப்படாது. திரவமற்ற (illiquid) பங்குகளில் ஸ்பிரெட் மிக அகலமாக இருக்கும்; திரவமான பங்குகள் மற்றும் முக்கிய குறியீடுகளில் (major indices) ஸ்பிரெட் மிக நெருக்கமாக இருக்கும்.
மூன்றாவது வகை பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம். பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம் என்பது வர்த்தக பிளாட்ஃபார்மை பயன்படுத்துவதற்கான நிலையான மாதாந்திர அல்லது ஆண்டாந்திர கட்டணம். வர்த்தக செயல்பாடு இருந்தாலும் இல்லாவிட்டாலும் இந்த கட்டணம் வசூலிக்கப்படும்; சிறிய கணக்கு (small account) வைத்திருக்கும் வர்த்தகர்களுக்கு இது மிகவும் பாதிப்பை ஏற்படுத்தும். பிளாட்ஃபார்ம் கட்டணம், தள்ளுபடி Broker-களில் €0 முதல் பிரீமியம் Broker-களில் மாதத்திற்கு €50-€100 வரை இருக்கும்.
நான்காவது வகை செயலற்ற (inactivity) கட்டணம். ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வர்த்தகம் செய்யாததற்கான கட்டணமே செயலற்ற கட்டணம்; அதிகமாக வர்த்தகம் செய்ய வர்த்தகரைத் தூண்டும் வகையில் இது வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. செயலற்ற கட்டணம் €0 முதல் காலாண்டுக்கு €50 வரை இருக்கும்; குறைந்தபட்சம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் ஒருமுறை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் இதை எளிதாகத் தவிர்க்கலாம்.
ஐந்தாவது வகை பணவிலக்கு (withdrawal) கட்டணம். கணக்கிலிருந்து நிதியைப் பெறுவதற்கான கட்டணமே பணவிலக்கு கட்டணம்; சில Broker-கள் இதை வசூலிக்கின்றன. பணவிலக்கு கட்டணம் ஒவ்வொரு பணவிலக்கிற்கும் €0 முதல் €25 வரை இருக்கும்; பணவிலக்கு கட்டணம் வசூலிக்காத Broker-ஐ தேர்வு செய்வதன் மூலம் இதைத் தவிர்க்கலாம்.
ஆறாவது வகை நாணய மாற்ற (currency conversion) கட்டணம். வைப்பு நாணயத்தை வர்த்தக நாணயமாக மாற்றுவதற்கான கட்டணமே நாணய மாற்ற கட்டணம்; வேறு நாணயத்தில் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு இது பொருந்தும். இந்த கட்டணம் மாற்றப்பட்ட தொகையின் 0.1 சதவீதம் முதல் 1 சதவீதம் வரை இருக்கும்.
ஏழாவது வகை தரவு (data) கட்டணம். நேரடி (real-time) சந்தை தரவுக்கான கட்டணமே தரவு கட்டணம்; பிரீமியம் தரவு feed-களுக்காக சில Broker-கள் இதை வசூலிக்கின்றன. தரவு கட்டணம் மாதத்திற்கு €0 முதல் €50 வரை இருக்கும்; தாமதமான தரவை (delayed data) பயன்படுத்துவதன் மூலம் அல்லது இலவச தரவு feed-ஐ பயன்படுத்துவதன் மூலம் இதைத் தவிர்க்கலாம்.
வழக்கமான வரம்புகள்
ஒரு தள்ளுபடி Broker (discount broker) க்காக, வர்த்தகர் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் கமிஷனாக €0-€10 செலுத்துகிறார்; திரவமான பங்குகளில் (liquid stocks) குறுகிய spread இருக்கும்; தளக் கட்டணம் (platform fee) இல்லை; செயலற்ற கட்டணம் (inactivity fee) இல்லை; பணம் எடுத்தல் கட்டணம் (withdrawal fee) இல்லை; மேலும் சிறிய நாணய மாற்றக் கட்டணம் (currency conversion fee) இருக்கும். திரவமான பங்கில் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் மொத்தச் செலவு €5-€15 ஆகும்; திரவமற்ற பங்கில் (illiquid stock) மொத்தச் செலவு அதிகமாக இருக்கும்.
ஒரு முழு சேவை Broker (full-service broker) க்காக, வர்த்தகர் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் கமிஷனாக €20-€50 செலுத்துகிறார்; spread அதிகமாக இருக்கும்; மாதத்திற்கு €20-€50 தளக் கட்டணம் (platform fee) இருக்கும்; காலாண்டுக்கு €0-€50 செயலற்ற கட்டணம் (inactivity fee) இருக்கும்; பணம் எடுத்தல் கட்டணம் €0-€25; மேலும் அதிகமான நாணய மாற்றக் கட்டணம் (currency conversion fee) இருக்கும். ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் மொத்தச் செலவு €50-€100 ஆக இருக்கலாம்; திரவமற்ற பங்கில் மொத்தச் செலவு மேலும் அதிகமாக இருக்கலாம்.
ஒரு robo-advisor க்காக, வர்த்தகர் ஆண்டுக்கு நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளின் (assets under management) 0.25 சதவீதம் முதல் 0.75 சதவீதம் வரை செலுத்துகிறார். இந்தக் கட்டணம் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை, rebalancing, மற்றும் tax-loss harvesting ஆகியவற்றை உள்ளடக்கும். இந்தக் கட்டணம் காலாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் வசூலிக்கப்படும்; மேலும் இது அடிப்படை ETFs களின் expense ratios க்கு கூடுதலாக இருக்கும்.
கட்டண அட்டவணையை எப்படி வாசிப்பது
முதல் படி, Broker-இன் இணையதளத்தில் கட்டண அட்டவணையை கண்டுபிடிப்பதாகும். கட்டண அட்டவணை பொதுவாக “Pricing” அல்லது “Fees” என்ற பகுதியில் இருக்கும்; அதில் கமிஷன், spread, platform fee, inactivity fee, withdrawal fee, மற்றும் currency conversion fee ஆகியவை பட்டியலிடப்பட்டிருக்கும். வர்த்தகர் கட்டண அட்டவணையை கவனமாக வாசிக்க வேண்டும்; மேலும் சிறிய எழுத்தில் (small print) உள்ளவற்றையும் கவனிக்க வேண்டும்.
இரண்டாவது படி, ஒரு பிரதிநிதித்துவமான வர்த்தக முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிடுவது. வர்த்தகர் மாதத்திற்கு செய்யப்படும் வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கை, வழக்கமான position size, வழக்கமான holding period, மற்றும் நாணயம் ஆகியவற்றை மதிப்பிட வேண்டும். மொத்த செலவில் கமிஷன், spread, platform fee, inactivity fee, withdrawal fee, மற்றும் currency conversion fee ஆகியவை அடங்கும்.
மூன்றாவது படி, மூன்று முதல் ஐந்து Broker-களுக்கு இடையில் மொத்த செலவை ஒப்பிடுவது. அந்த ஒப்பீடு ஒரே மாதிரியான வர்த்தக முறையை அடிப்படையாகக் கொண்டு இருக்க வேண்டும்; மேலும் வர்த்தகர் செலுத்த வேண்டிய வாய்ப்புள்ள அனைத்து கட்டணங்களையும் இதில் சேர்த்திருக்க வேண்டும். வர்த்தகர் ஒரே ஒரு அளவுகோலை மட்டும் நம்பக்கூடாது; மேலும் மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்களை (hidden fees) தேடிப் பார்க்க வேண்டும்.
தரகு கட்டணங்கள் குறித்து பொதுவான கேள்விகள்
கமிஷன் இல்லா தரகர்கள் உண்மையிலேயே இலவசமா? இல்லை. அந்த Broker வருமானம் பெறுவது spread மூலம், order flow-க்கான கட்டணம் மூலம், அல்லது நாணய மாற்றக் கட்டணம் மூலம். வர்த்தகர் அந்த Broker-க்கு மறைமுகமாகவே பணம் செலுத்துகிறார்; எனவே வர்த்தகர் கமிஷனை மட்டும் அல்ல, மொத்த செலவையும் பார்க்க வேண்டும்.
வழக்கமான செயல்பாடின்மை கட்டணம் (inactivity fee) எவ்வளவு? வழக்கமான செயல்பாடின்மை கட்டணம் ஒரு காலாண்டுக்கு €10–€50 ஆகும். அந்த காலாண்டில் வர்த்தகர் ஒரு trade-ஐ செய்யவில்லை என்றால் இந்த கட்டணம் விதிக்கப்படும். ஒரு காலாண்டுக்கு ஒருமுறை சிறிய trade ஒன்றை செய்வதன் மூலம் வர்த்தகர் இந்த கட்டணத்தை தவிர்க்கலாம்; மேலும் செயல்பாடின்மை கட்டணம் வசூலிக்காத ஒரு broker-ஐ தேர்வு செய்வதன் மூலம் கூட தவிர்க்கலாம்.
கட்டணங்களை நான் பேச்சுவார்த்தை செய்து குறைக்க முடியுமா? ஆம், சில broker-களில். பெரிய கணக்கு அல்லது அதிக வர்த்தக அளவு உள்ள வர்த்தகர் கமிஷன் மற்றும் platform fee குறித்து பேச்சுவார்த்தை நடத்தலாம். வர்த்தகர் broker-இடம் தள்ளுபடி கேட்க வேண்டும்; மேலும் அந்த தள்ளுபடியை மற்ற broker-களின் கட்டணங்களுடன் ஒப்பிட வேண்டும்.
தொடர்புடைய வளங்கள்
- ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணங்கள்
- ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணங்கள் → மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் விளக்கம்
- சிறந்த பங்கு ப்ரோக்கர்கள்
எங்கு தொடங்குவது
ப்ரோக்கரேஜ் கட்டணங்களை மதிப்பீடு செய்யும்போது, மிகவும் பயனுள்ள முதல் படி என்பது ப்ரோக்கரின் இணையதளத்தில் கட்டண அட்டவணையை (fee schedule) கண்டுபிடித்து, ஒரு பிரதிநிதித்துவமான வர்த்தக முறைக்கான மொத்த செலவை கணக்கிடுவது. எங்கள் broker comparison ப்ரோக்கர்களையும் கட்டண அட்டவணைகளையும் பட்டியலிடுகிறது; இவை இரண்டும், நீங்கள் கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன்பே ப்ரோக்கர் என்ன கட்டணம் வசூலிக்கிறது என்பதை உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும்.