இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. வழங்கப்பட்ட தகவல் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரையாக கருதப்படாது.
ஒரு ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம் ஒரு வங்கி அல்ல, மேலும் ப்ரோக்கரேஜ் கணக்கில் உள்ள பாதுகாப்புகள் வங்கி வைப்புத்தொகைக்கு உள்ள பாதுகாப்புகளுடன் ஒரே மாதிரி அல்ல. FDIC அமெரிக்காவில் உள்ள காப்பீடு செய்யப்பட்ட வங்கிகளில், ஒவ்வொரு காப்பீடு செய்யப்பட்ட வங்கிக்கும், ஒவ்வொரு வைப்பு நபருக்குமான $250,000 வரை வங்கி வைப்புத்தொகைகளை காப்பளிக்கிறது. SIPC அமெரிக்காவில் உள்ள ப்ரோக்கரேஜ் கணக்குகளை, ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் $500,000 வரை காப்பளிக்கிறது; அதில் பணத்திற்கான வரம்பு $250,000 ஆகும். ப்ரோக்கரேஜ் கணக்கை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர் இந்த வேறுபாட்டை அறிந்திருக்க வேண்டும், மேலும் ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தோல்வியடைந்தால் என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதையும் வர்த்தகர் அறிந்திருக்க வேண்டும்.
SIPC எதை காப்பளிக்கிறது
SIPC என்பது SIPC உறுப்பினர் தரகர்களில் உள்ள வாடிக்கையாளர் கணக்குகளை பாதுகாக்கும் ஒரு அமெரிக்க இலாப நோக்கமற்ற நிறுவனம். SIPC ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் அதிகபட்சம் $500,000 வரை காப்பளிக்கிறது; இதில் பணத்திற்கான வரம்பு $250,000. இந்த காப்பீடு SIPC உறுப்பினர் தரகரிடம் வைத்திருக்கும் பணமும் பத்திரங்களும் (securities) இழப்புக்கு பொருந்தும். தரகர் தோல்வியடைந்து, வாடிக்கையாளரின் சொத்துகள் அந்த தரகரின் பதிவுகளில் இல்லாமல் போனபோது இந்த காப்பீடு செயல்படுத்தப்படும்.
பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு குறைவால் ஏற்படும் இழப்புகளை SIPC காப்பளிக்காது. ஒரு வர்த்தகரின் கணக்கில் $100,000 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கு இருந்தால் அது $50,000 ஆகக் குறைந்தாலும், அந்த $50,000 இழப்பை SIPC காப்பளிக்காது. SIPC சொத்துகளின் மதிப்பு குறைந்ததற்கான இழப்பை அல்ல; சொத்துகளே இழக்கப்பட்டதற்கான இழப்பை மட்டுமே காப்பளிக்கிறது.
அனைத்து தரகர்களையும் SIPC காப்பளிக்காது. SIPC உறுப்பினர்களாக உள்ள தரகர்களையே அது காப்பளிக்கும்; மேலும் பெரும்பாலான அமெரிக்காவில் பதிவு செய்யப்பட்ட தரகர்கள் உறுப்பினர்களாகவே உள்ளனர். SIPC-யின் உறுப்பினராக இல்லாத ஒரு தரகர் காப்பளிக்கப்படாது; எனவே கணக்கில் நிதி செலுத்துவதற்கு முன் உறுப்பினர் நிலையை (membership status) சரிபார்க்க வேண்டும். அந்த உறுப்பினர் நிலை பொதுவாக தரகரின் இணையதளத்தில் வெளிப்படுத்தப்படும்; மேலும் SIPC இணையதளத்தில் அந்த உறுப்பினர் நிலையை வர்த்தகர் உறுதிப்படுத்தலாம்.
SIPC என்ன செய்யாது
SIPC பத்திரங்களின் மதிப்பை காப்பீடு செய்யாது. SIPC, பத்திரங்களின் இழப்புக்கு எதிராக வர்த்தகரை பாதுகாக்கிறது; பத்திரங்களின் மதிப்பு குறைவால் ஏற்படும் இழப்புக்கு எதிராக அல்ல. இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது: $50,000 ஆக வீழ்ச்சியடைந்த ஒரு பங்கில் $100,000 நிலையை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர் $50,000 இழந்துள்ளார்; அந்த இழப்பை SIPC காப்பிடாது. $100,000 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கில் நிலையை வைத்திருக்கும் நிலையில், அந்த brokerage நிறுவனம் அந்த நிலையை திருப்பித் தராமல் தோல்வியடைந்தால், வர்த்தகர் $100,000 மதிப்புள்ள பத்திரங்களை இழந்ததாகும்; அப்போது SIPC அந்த $100,000-ஐ (வரம்புக்குள்) காப்பிடும்.
SIPC அனைத்து சொத்து வகைகளையும் காப்பிடாது. SIPC பங்குகள், பத்திரங்கள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், மற்றும் பிற பதிவு செய்யப்பட்ட பத்திரங்களை காப்பிடுகிறது. SIPC futures, FX, CFDs, அல்லது பதிவு செய்யப்பட்ட பத்திரங்களாக இல்லாத பிற டெரிவேட்டிவ் தயாரிப்புகளை காப்பிடாது. தோல்வியடைந்த brokerage-இல் futures நிலையை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர் அந்த நிலையின் இழப்புக்கு வெளிப்படுவார்; அந்த இழப்பை SIPC காப்பிடாது.
ப்ரோக்கரேஜ் தோல்வியடைந்தால் என்ன செய்ய வேண்டும்
முதல் படி, SIPC மூலம் நியமிக்கப்பட்ட நம்பிக்கையாளர் (trustee) ஐ தொடர்புகொள்வதாகும். அந்த நம்பிக்கையாளர் ப்ரோக்கரேஜின் சொத்துகளை திரவமாக்கி, வாடிக்கையாளர் சொத்துகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு திருப்பி வழங்குவதற்குப் பொறுப்பானவர். நம்பிக்கையாளர் நேரடியாக வாடிக்கையாளர்களை தொடர்புகொண்டு, கோரிக்கை (claim) தாக்கல் செய்வதற்கான வழிமுறைகளை வழங்குவார்.
இரண்டாவது படி, ஆவணங்களை (documentation) சேகரிப்பதாகும். வர்த்தகர் கணக்கு அறிக்கைகள் (account statements), வர்த்தக உறுதிப்படுத்தல்கள் (trade confirmations), மற்றும் நிலை அறிக்கைகள் (position reports) ஆகியவற்றின் நகல்களை வைத்திருக்க வேண்டும். கோரிக்கைக்கான அடிப்படையாக இந்த ஆவணங்கள் இருக்கும்; எனவே வர்த்தகர் ஆவணங்களை தொடர்ந்து புதுப்பித்த நிலையில் வைத்திருக்க வேண்டும்.
மூன்றாவது படி, நம்பிக்கையாளரிடம் கோரிக்கையை தாக்கல் செய்வதாகும். இந்த கோரிக்கை படிவம் வாடிக்கையாளரின் பெயர், கணக்கு எண், வைத்திருக்கும் சொத்துகள், மற்றும் அந்த சொத்துகளின் மதிப்பு ஆகியவற்றைக் கேட்கும். நம்பிக்கையாளர் அந்த கோரிக்கையை ஆய்வு செய்து ஏற்கவோ நிராகரிக்கவோ செய்வார். ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கோரிக்கை, காப்பீட்டு வரம்பு (coverage limit) வரை, SIPC நிதியிலிருந்து (fund) செலுத்தப்படும்.
நான்காவது படி, வேறு ஒரு ப்ரோக்கரேஜில் புதிய கணக்கைத் திறப்பதாகும். SIPC பணம் கிடைக்க காத்திருக்கும் வர்த்தகர் இன்னும் வர்த்தகம் செய்ய முடியும்; புதிய கணக்கு தான் அந்த வர்த்தக செயல்பாட்டிற்கான அடிப்படையாக இருக்கும். புதிய கணக்கு ஒரு SIPC உறுப்பினர் ப்ரோக்கரேஜில் இருக்க வேண்டும்; மேலும், அந்த புதிய கணக்கு தோல்வியடைந்த ப்ரோக்கரேஜின் சொத்துகளின் ஒரு பகுதியாக இல்லாத பணத்தால் (cash) நிதியளிக்கப்பட வேண்டும்.
ஐரோப்பா மற்றும் ஐக்கிய இராச்சியத்திற்கான இணையானவை
ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் (EU) உள்ள முதலீட்டாளர் இழப்பீட்டு திட்டம், ஒவ்வொரு கோரிக்கையாளருக்கும் அதிகபட்சம் €20,000 வரை பாதுகாக்கிறது. இந்தத் திட்டம், ஒவ்வொரு EU நாட்டிலும் உள்ள தேசிய ஒழுங்குமுறை அமைப்பால் இயக்கப்படுகிறது; பங்குச் சேவை நிறுவனம் (brokerage) தோல்வியடைந்து, வாடிக்கையாளர் சொத்துகள் காணாமல் போயிருக்கும் போது இந்தப் பாதுகாப்பு செயல்படுத்தப்படுகிறது. இந்தப் பாதுகாப்பு SIPC இன் பாதுகாப்பை விட குறைவானது; பெரிய கணக்கை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர் அந்த வரம்பை அறிந்திருக்க வேண்டும்.
ஐக்கிய இராச்சியத்தில் (UK) உள்ள Financial Services Compensation Scheme (FSCS) ஒவ்வொரு கோரிக்கையாளருக்கும் அதிகபட்சம் £85,000 வரை பாதுகாக்கிறது. இந்தத் திட்டம் FSCS ஆல் இயக்கப்படுகிறது; UK-யில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட brokerage தோல்வியடைந்தால் பாதுகாப்பு செயல்படுத்தப்படுகிறது. இந்தப் பாதுகாப்பு EU திட்டத்துடன் ஒத்ததாகும்; வர்த்தகர் அந்த வரம்பை அறிந்திருக்க வேண்டும்.
tier-one அல்லாத ஒரு அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தில் (jurisdiction) brokerage கணக்கை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர், குறைந்த அளவிலான பாதுகாப்புக்கு உட்படுகிறார்; அல்லது எந்தப் பாதுகாப்பும் இல்லாமலும் இருக்கலாம். offshore brokerage கள் SIPC, EU திட்டம், அல்லது FSCS ஆகியவற்றின் கீழ் வருவதில்லை; எனவே தோல்வி ஏற்பட்டால் வர்த்தகரின் மீட்பு பாதை நீளமானதும் குறைவான உறுதியுடனும் இருக்கும்.
அபாயத்தை எவ்வாறு நிர்வகிப்பது
நேர்மையான பதில் என்னவெனில், எந்த ஒரு தனி Broker-இலும் compensation scheme-இன் வரம்பை விட குறைவான இருப்பை வைத்திருப்பதே. ஒரே ஒரு EU Broker-இல் €30,000 வைத்திருக்கும் வர்த்தகர், €20,000 என்ற வரம்புக்கு உட்பட்டவராக இருப்பார்; மேலும் கூடுதலாக உள்ள €10,000 ஆபத்தில் இருக்கும். இரண்டு EU Broker-களில் ஒவ்வொன்றிலும் €20,000 வைத்திருக்கும் வர்த்தகருக்கு மொத்த சொத்துகள் €40,000, ஒவ்வொன்றிலும் €20,000 பாதுகாக்கப்பட்டிருக்கும்; இதனால் அபாயம் குறைகிறது.
இரண்டாவது பதில் tier-one அதிகாரப்பூர்வ பிரதேசத்தை பயன்படுத்துவது. FCA, BaFin, அல்லது ASIC மூலம் ஒழுங்குபடுத்தப்படும் ஒரு brokerage, அந்த பிரதேசத்தின் compensation scheme-க்கு உட்பட்டது; பாதுகாப்பும் உண்மையானது. சிறிய offshore அதிகாரத்தால் மட்டுமே ஒழுங்குபடுத்தப்படும் ஒரு brokerage, அர்த்தமுள்ள compensation scheme-க்கு உட்படாது; பாதுகாப்பும் உண்மையானதாக இருக்காது.
தொடர்புடைய வளங்கள்
எங்கு தொடங்குவது
நீங்கள் ஒரு Broker-ஐ தேர்வு செய்கிறீர்கள் என்றால், மிகவும் பயனுள்ள பயிற்சி என்பது ஒழுங்குபடுத்துபவர் (regulator), இழப்பீட்டு திட்டம் (compensation scheme), மற்றும் கவரேஜ் வரம்பை (coverage limit) சரிபார்ப்பதாகும். எங்கள் broker comparison ஒவ்வொரு Broker-க்கும் regulator மற்றும் கவரேஜ் ஆகியவற்றை பட்டியலிடுகிறது; இவை இரண்டும், கணக்கில் பணத்தை செலுத்துவதற்கு முன்பே உங்களுக்கு கிடைக்கும் பாதுகாப்பு எப்படி இருக்கும் என்பதை புரிய வைக்கின்றன.