นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
การเทรดแบบ Basket คือการดำเนินการคำสั่งซื้อขายของหุ้นหลายรายการพร้อมกันในฐานะการเทรดเพียงครั้งเดียว โดย Basket อาจรวมคำสั่งซื้อ คำสั่งขาย หรือทั้งสองแบบผสมกัน และแพลตฟอร์มจะดำเนินการคำสั่งเหล่านั้นที่ราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ กรณีการใช้งานนี้พบได้บ่อยที่สุดในหมู่ผู้จัดการพอร์ต ผู้เทรด ETF และเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์แบบเป็นระบบ
ไม่ใช่แพลตฟอร์มการเทรดทุกแห่งที่รองรับการเทรดแบบ Basket และแพลตฟอร์มที่รองรับก็ทำได้ในรูปแบบที่แตกต่างกัน บางแพลตฟอร์มมีหน้าจอสำหรับการเทรดแบบ Basket โดยเฉพาะ บางรองรับผ่าน API เท่านั้น และบางแพลตฟอร์มมีให้เฉพาะบัญชีที่มีขนาดหรือระดับค่าธรรมเนียมเกินกว่าที่กำหนด
การเทรดแบบ “basket” คืออะไร
คำสั่งแบบ basket คือคำสั่งที่ประกอบด้วยคำสั่งซื้อขายหุ้นหลายรายการ ซึ่งแพลตฟอร์มจะดำเนินการเป็นกลุ่มเดียวกัน โดย basket สามารถกำหนดได้โดยเทรดเดอร์ก่อนตลาดเปิด และแพลตฟอร์มจะดำเนินการเทรดเมื่อเริ่มเปิดตลาด (สำหรับ market order) หรือดำเนินการในเวลาที่เทรดเดอร์กำหนด (สำหรับ limit order)
ข้อดีของการเทรดแบบ basket เมื่อเทียบกับการวางคำสั่งทีละรายการคือความเร็วและความสม่ำเสมอ เทรดเดอร์สามารถกำหนด basket ได้ 20 หุ้น, 30 หุ้น หรือ 50 หุ้น และแพลตฟอร์มจะดำเนินการทั้งหมดภายในเวลาไม่กี่วินาที การดำเนินการแบบ basket จะสม่ำเสมอกว่าการวางคำสั่งทีละรายการ และความสม่ำเสมอนี้มีความสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ทำการปรับสมดุลแบบเป็นระบบ (systematic rebalancing) หรือใช้กลยุทธ์ที่ต้องการการเข้าพร้อมกัน
ข้อเสียคือการดำเนินการแบบ basket อาจให้ราคาเฉลี่ยที่แตกต่างจากคำสั่งแต่ละรายการ เนื่องจากแพลตฟอร์มจะดำเนินการ basket ตามลำดับ และราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างการดำเนินการ ความแตกต่างมักจะมีไม่มากสำหรับ basket ทั่วไป แต่จะมากขึ้นสำหรับ basket ที่มีหุ้นซึ่งมีความผันผวนสูง
แพลตฟอร์มใดบ้างที่รองรับการเทรดแบบพอร์ตหุ้น (basket trading)
แพลตฟอร์มระดับมืออาชีพส่วนใหญ่รองรับการเทรดแบบพอร์ตหุ้น หมวดหมู่นี้รวมถึง Interactive Brokers (พร้อมอินเทอร์เฟซการเทรดแบบพอร์ตหุ้นและ IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate และโบรกเกอร์ส่วนลดรายใหญ่บางราย (StreetSmart Edge ของ Schwab, Active Trader Pro ของ Fidelity และ Power ETRADE ของ ETRADE) โดยทั่วไปแล้ว แพลตฟอร์มจะต้องมีบัญชีสำหรับนักเทรดที่ใช้งานอยู่ (active trader account) หรือเงินฝากขั้นต่ำที่สูงกว่า เพื่อเข้าถึงอินเทอร์เฟซการเทรดแบบพอร์ตหุ้น
ส่วนแพลตฟอร์มระดับผู้ใช้งานทั่วไป (retail-grade) ซึ่งเน้นมือถือและมีค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ มักไม่รองรับการเทรดแบบพอร์ตหุ้น แพลตฟอร์มเหล่านี้ถูกออกแบบมาสำหรับนักเทรดที่เทรดเป็นครั้งคราวและวางคำสั่งซื้อจำนวนไม่มาก ดังนั้นอินเทอร์เฟซพอร์ตหุ้นจึงไม่ใช่สิ่งที่เป็นลำดับความสำคัญสำหรับฐานผู้ใช้ของแพลตฟอร์ม นักเทรดที่ต้องการการเทรดแบบพอร์ตหุ้นบนแพลตฟอร์มระดับผู้ใช้งานทั่วไปมักจำเป็นต้องใช้ API ของแพลตฟอร์มนั้น
แพลตฟอร์มที่รองรับการเทรดแบบพอร์ตหุ้นยังรองรับคำสั่งซื้อขายได้ครบทุกประเภท (market, limit, stop, trailing stop) และนักเทรดสามารถกำหนดพอร์ตหุ้นโดยระบุประเภทคำสั่งซื้อขาย และขนาดของหุ้นแต่ละตัวได้
แนวคิดที่เกี่ยวข้อง: ตะกร้าหุ้นแบบเศษส่วน
บางแพลตฟอร์มรองรับตะกร้าหุ้นแบบเศษส่วน ซึ่งช่วยให้ผู้เทรดกำหนดจำนวนเงินดอลลาร์ที่จะจัดสรรให้กับหุ้นแต่ละตัวในตะกร้า แทนที่จะระบุจำนวนหุ้น แพลตฟอร์มจะทำการแปลงจำนวนเงินดอลลาร์ให้เป็นจำนวนหุ้นแบบเศษส่วนตามราคาที่ใช้ในการทำคำสั่งซื้อ และผู้เทรดจะได้พอร์ตโฟลิโอที่มีน้ำหนักตามการจัดสรรเงินดอลลาร์ มากกว่าตามจำนวนหุ้น
ตะกร้าหุ้นแบบเศษส่วนมีประโยชน์ที่สุดสำหรับผู้เทรดที่ต้องการนำกลยุทธ์แบบเป็นระบบไปใช้ (การนำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่ การจัดสรรตามกลุ่มอุตสาหกรรม risk-parity) หรือสำหรับผู้เทรดที่มีบัญชีขนาดเล็กและต้องการซื้อพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่กระจายความเสี่ยง แพลตฟอร์มที่รองรับตะกร้าหุ้นแบบเศษส่วน ได้แก่ Robinhood, M1 Finance และโปรแกรมหุ้นแบบเศษส่วนของ Fidelity
ค่าใช้จ่ายของการเทรดแบบพอร์ตหุ้น (basket trading)
ค่าใช้จ่ายของการเทรดแบบพอร์ตหุ้น คือผลรวมของค่านายหน้าจากคำสั่งซื้อขายแต่ละรายการในพอร์ต บวกกับค่าธรรมเนียมพิเศษใด ๆ ที่แพลตฟอร์มเรียกเก็บสำหรับฟังก์ชันการเทรดแบบพอร์ตหุ้น โดยแพลตฟอร์มส่วนใหญ่จะคิดค่านายหน้ามาตรฐานต่อหนึ่งคำสั่ง และพอร์ตหุ้นไม่ได้ช่วยลดต้นทุนต่อการเทรด ตัวอย่างเช่น พอร์ตหุ้น 20 หุ้นที่มีค่านายหน้า $5 ต่อการเทรด จะมีค่านายหน้า $100 และต้นทุนจะเท่ากันไม่ว่าคำสั่งจะถูกวางแยกกันหรือผ่านกลไกพอร์ตหุ้น
ค่าใช้จ่ายยังขึ้นอยู่กับส่วนต่างราคา (spread) ของหุ้นแต่ละตัว พอร์ตหุ้น 20 หุ้นที่มีสภาพคล่องสูง (องค์ประกอบของ S&P 500) จะมีส่วนต่างราคาแคบในแต่ละหุ้น และต้นทุนในการเข้าทำรายการจะมีขนาดเล็ก ส่วนพอร์ตหุ้น 20 หุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ (หุ้นขนาดเล็ก, หุ้นไมโครแคป) จะมีส่วนต่างราคาในแต่ละหุ้นกว้างกว่า และต้นทุนในการเข้าทำรายการจะสูงกว่า ผู้เทรดควรพิจารณา spread ไม่ใช่แค่นายหน้า เมื่อประเมินต้นทุนของการเทรดแบบพอร์ตหุ้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเทรดแบบพอร์ตหุ้น (basket trading)
การเทรดแบบพอร์ตหุ้นเหมือนกับการเทรด ETF หรือไม่? ไม่เหมือนกัน ETF คือผลิตภัณฑ์ที่ติดตามพอร์ตหุ้น (basket) ผู้เทรดซื้อ 1 หุ้นของ ETF และได้รับความเสี่ยง/การเปิดรับต่อพอร์ตนั้น การเทรดแบบพอร์ตหุ้นหมายถึงการซื้อหุ้นแต่ละตัวในพอร์ตนั้นแยกเป็นคำสั่งต่างหาก ETF มักจะถูกกว่าสำหรับการซื้อครั้งเดียว ส่วนการเทรดแบบพอร์ตหุ้นมักจะถูกกว่าสำหรับการปรับสัดส่วน (rebalancing) เมื่อผู้เทรดถือสถานะบางส่วนอยู่แล้ว
ฉันสามารถสร้างพอร์ตหุ้นตามธีมได้ไหม? ได้ แพลตฟอร์มการเทรดแบบพอร์ตหุ้นส่วนใหญ่ช่วยให้ผู้เทรดกำหนดพอร์ตแบบกำหนดเองตามธีมใดก็ได้ (พลังงานสีเขียว, AI, หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต, dividend aristocrats) ผู้เทรดเลือกหุ้น กำหนดน้ำหนัก (weight) และแพลตฟอร์มจะเป็นผู้ดำเนินการพอร์ตให้
ขนาดพอร์ตขั้นต่ำคือเท่าไร? ขั้นต่ำขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม บางแพลตฟอร์มกำหนดขั้นต่ำ 5 หุ้น บางแห่ง 10 หุ้น และบางแห่งไม่มีขั้นต่ำ ผู้เทรดควรตรวจสอบกฎการเทรดแบบพอร์ตหุ้นของแพลตฟอร์มก่อนสร้างพอร์ต
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังพิจารณาการเทรดแบบพอร์ตหุ้น (basket trading) ขั้นตอนแรกที่มีประโยชน์ที่สุดคือการตรวจสอบว่า Broker ของคุณรองรับคำสั่งแบบ basket หรือไม่ รวมถึงขนาดบัญชีขั้นต่ำสำหรับอินเทอร์เฟซของ basket และตารางค่าคอมมิชชั่น (commission schedule) ของคุณด้วย รายการ เปรียบเทียบ Broker ของเราระบุประเภทคำสั่งที่มีให้และฟีเจอร์ของแพลตฟอร์มในแต่ละ Broker ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพความสามารถด้าน basket ก่อนที่คุณจะจัดระเบียบพอร์ตการลงทุนของคุณ