นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
การซื้อขายออปชันต้องใช้เครื่องมือที่มากกว่าคำสั่งซื้อและขายแบบง่ายๆ: ต้องมีออปชันเชนที่ตอบสนองได้ดีและให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ มีเครื่องมือวิเคราะห์ที่แสดง Greeks และความน่าจะเป็น และมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ไม่ทำให้ผลตอบแทนลดลงสำหรับกลยุทธ์แบบหลายขา Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers และ E*TRADE ต่างมีแพลตฟอร์มสำหรับออปชันที่แข็งแกร่ง ขณะที่ Robinhood และ Webull ช่วยลดต้นทุนต่อสัญญา
เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมออปชัน
| Broker | ค่าธรรมเนียมต่อสัญญา | ค่าธรรมเนียมการใช้สิทธิ/การมอบหมาย | ค่าธรรมเนียมออปชันดัชนี | เหมาะกับกรณีใดดีที่สุด |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | ต้นทุนต่ำสุด กลยุทธ์แบบง่าย |
| Webull | $0 | $0 | N/A | ต้นทุนต่ำ + เครื่องมือแผนภูมิ |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Varies | กลยุทธ์หลายขาแบบขั้นสูง, มาร์จิ้น |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | เครื่องมือวิเคราะห์ออปชัน |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 เมื่อมีปริมาณ) | $0 | Varies | ตัวสร้างกลยุทธ์ การเรียนรู้ |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Varies | การวิจัย + ออปชัน |
สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำรายการ 200 สัญญาต่อเดือน ความแตกต่างระหว่าง $0 (Robinhood/Webull) และ $0.65 (มาตรฐานของอุตสาหกรรม) คือ $1,560 ต่อปี สำหรับเทรดเดอร์ที่มีปริมาณสูง ความแตกต่างด้านต้นทุนนี้มีความหมายอย่างยิ่ง
แพลตฟอร์มตัวเลือกที่ดีที่สุด
Charles Schwab (thinkorswim) — เครื่องมือวิเคราะห์ออปชันที่มีความสามารถมากที่สุด
เครื่องมือออปชันของ thinkorswim เป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือที่มีความสามารถที่สุดสำหรับการเทรดรายย่อย แพลตฟอร์มนี้มี:
- Options chain พร้อมการวิเคราะห์ความน่าจะเป็น: แสดง Delta และความน่าจะเป็นของ ITM/OTM ควบคู่กับแต่ละราคาใช้สิทธิ
- ภาพการแสดงโปรไฟล์ความเสี่ยง: ดูกราฟกำไร/ขาดทุนของกลยุทธ์ใด ๆ ได้ในขณะที่คุณกำลังสร้างมัน
- ตัวสร้างกลยุทธ์แบบหลายขา (Multi-leg): Iron condors, butterflies, credit spreads และการผสมแบบกำหนดเอง
- thinkScript: สร้างการสแกนและอินดิเคเตอร์แบบกำหนดเองจากข้อมูลออปชัน
- Paper trading: ทดสอบกลยุทธ์ด้วยเงินจำลองและข้อมูลแบบเรียลไทม์
แพลตฟอร์มนี้มีเส้นโค้งการเรียนรู้ ผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นกับออปชันอาจพบว่า strategy builder ของ E*TRADE เข้าถึงได้ง่ายกว่าในช่วงแรก แม้กระนั้น thinkorswim ก็ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าสำหรับความพยายามที่ลงทุนไป
เหมาะกับใคร: ผู้เทรดออปชันที่ต้องการเครื่องมือวิเคราะห์ที่มีความสามารถมากที่สุด และยินดีทุ่มเทเวลาในการเรียนรู้แพลตฟอร์ม
Interactive Brokers — เหมาะที่สุดสำหรับกลยุทธ์หลายขาและประสิทธิภาพด้านมาร์จิ้น
เครื่องมือด้านออปชันของ IBKR เป็นระดับมืออาชีพ แพลตฟอร์ม TWS รองรับกลยุทธ์แบบหลายขาที่ซับซ้อน, portfolio margin (ซึ่งสามารถลดข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยง), และอัตรามาร์จิ้นที่ต่ำที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่ถือสถานะโดยใช้มาร์จิ้น
การวิเคราะห์ออปชันของแพลตฟอร์มมีทั้ง Greeks แบบเรียลไทม์, volatility surfaces และการจำลองสถานการณ์ การส่งคำสั่งแบบ smart routing ของ IBKR ยังช่วยยกระดับคุณภาพการดำเนินการคำสั่งออปชัน โดยมองหาราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในแต่ละตลาด/ตลาดหลักทรัพย์
เหมาะกับใคร: เทรดเดอร์ออปชันขั้นสูงที่ดำเนินกลยุทธ์ซับซ้อน, ใช้ portfolio margin หรือเทรดข้ามหลายตลาด
Robinhood และ Webull — ต้นทุนเริ่มต้นต่ำที่สุด
โบรกเกอร์ทั้งสองแห่งเรียกเก็บ $0 ต่อสัญญาออปชัน ซึ่งช่วยขจัดต้นทุนที่มองเห็นได้ชัดที่สุดสำหรับนักเทรดออปชัน แพลตฟอร์มถูกออกแบบมาเพื่อใช้งานบนมือถือ ทำให้เข้าถึงได้สำหรับเทรดเดอร์ที่ติดตามและปรับสถานะจากโทรศัพท์ของตน
ข้อแลกเปลี่ยนคือความสามารถของแพลตฟอร์ม: เครื่องมือวิเคราะห์ออปชันมีความซับซ้อนน้อยกว่า thinkorswim หรือ TWS สำหรับกลยุทธ์ที่เรียบง่าย — การซื้อ/ขายแบบขาเดียว (single-leg) ทั้ง call และ put, covered calls, สเปรดพื้นฐาน — แพลตฟอร์มเหล่านี้เพียงพอแล้ว แต่สำหรับกลยุทธ์หลายขาที่ซับซ้อนซึ่งต้องใช้การวิเคราะห์อย่างละเอียด thinkorswim หรือ TWS จะมีความสามารถมากกว่า
เหมาะกับใคร: นักเทรดออปชันที่ให้ความสำคัญกับต้นทุนต่อสัญญาที่ต่ำกว่ามากกว่าการมีเครื่องมือวิเคราะห์ขั้นสูง และที่เทรดด้วยกลยุทธ์ค่อนข้างตรงไปตรงมา
E*TRADE — เหมาะที่สุดสำหรับการเรียนรู้การเทรดออปชัน
เครื่องมือสร้างกลยุทธ์ออปชันของ Power E*TRADE เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่เข้าถึงได้ง่ายกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังเรียนรู้การเทรดออปชัน อินเทอร์เฟซแบบภาพจะแสดงให้เห็นว่าแต่ละขา (leg) ส่งผลต่อสถานะโดยรวมอย่างไร และโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนจะแสดงอย่างชัดเจน มีการเทรดแบบกระดาษ (paper trading) ให้ฝึกฝน
ค่าธรรมเนียมต่อสัญญา (per-contract) ของ E*TRADE ลดลงเหลือ $0.50 สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำการเทรด 30 รายการขึ้นไปต่อไตรมาส ซึ่งช่วยลดช่องว่างด้านต้นทุนเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่คิดค่าคอมมิชชั่น $0 สำหรับเทรดเดอร์ที่มีความเคลื่อนไหวสูง
เหมาะกับใคร: เทรดเดอร์ที่กำลังพัฒนาทักษะด้านออปชัน และให้ความสำคัญกับเครื่องมือสร้างกลยุทธ์ที่เข้าถึงได้ง่าย ควบคู่กับราคาที่แข่งขันได้สำหรับปริมาณการเทรดระดับปานกลาง
ระดับการอนุมัติสำหรับการซื้อขายออปชัน
การซื้อขายออปชันจำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจาก Broker และระดับการอนุมัติจะส่งผลว่าคุณสามารถใช้กลยุทธ์ใดได้บ้าง:
| ระดับ | กลยุทธ์ที่อนุญาต |
|---|---|
| ระดับ 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| ระดับ 2 | Long calls/puts, married puts |
| ระดับ 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| ระดับ 4 | Naked (uncovered) calls/puts |
Broker แต่ละรายมีเกณฑ์ที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละระดับ โดยทั่วไปการอนุมัติจะขึ้นอยู่กับประสบการณ์การซื้อขาย ขนาดบัญชี และข้อมูลทางการเงินที่ให้ไว้ในแบบฟอร์มการสมัคร Broker ส่วนใหญ่จะเริ่มต้นให้ผู้ซื้อขายออปชันรายใหม่ที่ระดับ 1 หรือ 2
คำถามที่พบบ่อย
โบรกเกอร์ตัวไหนดีที่สุดสำหรับสเปรดและไอรอนคอนดอร์? thinkorswim (Schwab) และ TWS (IBKR) มีเครื่องมือสำหรับกลยุทธ์แบบหลายขาที่มีความสามารถมากที่สุด เครื่องมือแสดงภาพความเสี่ยงใน thinkorswim มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการทำความเข้าใจว่าตำแหน่งแบบหลายขีดมีพฤติกรรมอย่างไรในช่วงระดับราคา
ค่าธรรมเนียม $0 ต่อสัญญาหมายความว่าฉันไม่ต้องจ่ายอะไรเลยสำหรับการเทรดออปชันหรือไม่? ค่าธรรมเนียมต่อสัญญาเป็น $0 แต่โบรกเกอร์จะสร้างรายได้ผ่านการชำระเงินสำหรับคำสั่งซื้อ (payment for order flow) และราคาที่ได้จากการดำเนินการอาจแตกต่างเล็กน้อยจากสิ่งที่คุณจะได้รับหากใช้ตัวจัดเส้นทางคำสั่งแบบคิดค่าธรรมเนียม (fee-based order router) ความแตกต่างมักมีขนาดเล็กแต่เป็นเรื่องจริง สำหรับเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ ต้นทุนสุทธิยังต่ำกว่าการจ่าย $0.65 ต่อสัญญา
Portfolio margin คืออะไร และโบรกเกอร์ตัวไหนมีให้? Portfolio margin คำนวณข้อกำหนดมาร์จิ้นโดยอิงจากความเสี่ยงสุทธิของพอร์ตทั้งชุด ไม่ใช่ของแต่ละตำแหน่ง มันสามารถลดข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับตำแหน่งที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged) Interactive Brokers และ Schwab มี portfolio margin สำหรับบัญชีที่เข้าเกณฑ์ (โดยทั่วไปต้องมีมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นขั้นต่ำ $100,000-$125,000)
ฉันสามารถเทรดออปชันใน IRA ได้ไหม? ได้ แต่มีข้อจำกัด โดยทั่วไปบัญชี IRA จะเข้าเกณฑ์สำหรับออปชันระดับ 1 หรือ 2 (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts) แต่ไม่รวมระดับที่สูงกว่าซึ่งเกี่ยวข้องกับมาร์จิ้น นโยบายออปชันของแต่ละโบรกเกอร์สำหรับ IRA แตกต่างกัน
ฉันจะได้รับการอนุมัติสำหรับออปชันระดับที่สูงขึ้นได้อย่างไร? ยื่นคำขอผ่านแอปพลิเคชันออปชันของโบรกเกอร์คุณ การอนุมัติขึ้นอยู่กับประสบการณ์การเทรด (จำนวนปีที่เทรดออปชัน จำนวนครั้งที่เทรด ความเข้าใจในกลยุทธ์) ข้อมูลทางการเงิน (รายได้ มูลค่าสุทธิ) และขนาดบัญชี การซื่อสัตย์ในแบบฟอร์มเป็นเรื่องสำคัญ — การกล่าวเกินจริงเกี่ยวกับประสบการณ์เพื่อให้ได้รับการอนุมัติในระดับที่สูงขึ้นอาจสร้างความเสี่ยงได้
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณเป็นมือใหม่ด้านออปชัน ให้ฝึกด้วยการเทรดแบบกระดาษบน thinkorswim (ให้บริการฟรีพร้อมบัญชี Schwab ใดๆ) อ่าน เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมออปชัน เพื่อดูรายละเอียดต้นทุนทั้งหมด เปรียบเทียบ เรตติ้งความปลอดภัยของโบรกเกอร์ ก่อนเปิดบัญชี ใช้ การเปรียบเทียบโบรกเกอร์ของเรา สำหรับการวิเคราะห์โบรกเกอร์ออปชันแบบเทียบต่อเทียบ
การเทรดออปชันเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ และไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน คุณอาจสูญเสียมากกว่าการลงทุนเริ่มแรกของคุณ โปรดอ่าน Characteristics and Risks of Standardized Options ก่อนทำการเทรด หน้านี้มีลิงก์แบบพันธมิตร (affiliate links)