นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
ผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น การรีเซ็ตทุกวัน ต้นทุนการระดมทุน ความเสี่ยงจากการถูกเรียกหลักประกัน และผลตอบแทนที่ขึ้นกับเส้นทางล้วนทำให้การใช้งานให้ถูกต้องเป็นเรื่องยาก อย่างไรก็ตาม หากคุณเข้าใจความเสี่ยงและมีประวัติผลตอบแทนที่สม่ำเสมอจากการถือครองเงินสด ผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจสามารถช่วยขยายกลยุทธ์ที่ดีได้
บทความนี้เป็นกรอบเริ่มต้นสำหรับผู้เริ่มต้นที่กำลังพิจารณาผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจ: ควรรู้อะไรก่อน เริ่มต้นด้วยอะไร และควรหลีกเลี่ยงอะไร
ก่อนเริ่มต้น
ข้อกำหนดเบื้องต้น 3 ประการ:
- มีประวัติผลงานในสถานะเงินสด (cash positions) หากคุณยังไม่เคยทำเงินจากสถานะเงินสด คุณก็จะไม่ทำเงินจากสถานะที่ใช้เลเวอเรจ (leveraged positions) เลเวอเรจจะขยายกลยุทธ์ หากกลยุทธ์ขาดทุน เลเวอเรจก็จะขาดทุนเร็วขึ้นเท่านั้น
- มีแผนการบริหารความเสี่ยง (risk management plan) แผนนี้ครอบคลุมการกำหนดขนาดสถานะ (2-5% ของพอร์ตต่อการเทรดที่ใช้เลเวอเรจหนึ่งครั้ง) จุดตัดขาดทุน (ตั้งไว้เมื่อเปิดการเทรด) และขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน/รายสัปดาห์ (5-10% ของพอร์ต)
- เข้าใจผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจแต่ละประเภท (leveraged ETF, CFDs, future, option) มีกลไกที่แตกต่างกัน คุณต้องเข้าใจผลิตภัณฑ์เฉพาะเจาะจงนั้นก่อนที่จะเทรด
หากคุณยังไม่มีครบทั้งสามอย่าง คุณยังไม่พร้อมสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ เลเวอเรจจะขยายความผิดพลาดให้รุนแรงขึ้นเร็วกว่าที่คุณจะเรียนรู้จากความผิดพลาดเหล่านั้นได้
เริ่มต้นด้วย leveraged ETFs
ในบรรดาผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ leveraged ETFs เป็นตัวที่ง่ายที่สุดในการเริ่มต้น:
- ซื้อและขายผ่านบัญชีโบรกเกอร์มาตรฐานทั่วไปได้ (ไม่จำเป็นต้องใช้บัญชีมาร์จิ้น)
- ไม่มีความเสี่ยงจาก margin call (สถานะทำได้แค่ลดลงจนเป็นศูนย์)
- การรีเซ็ตทุกวันมีการอธิบายไว้อย่างชัดเจน
- อัตราค่าใช้จ่าย (expense ratio) โปร่งใส
- ช่วงผลิตภัณฑ์มีให้เลือกหลากหลาย (ดัชนี ภาคอุตสาหกรรม หุ้นรายตัวสำหรับบางชื่อ)
เริ่มด้วย leveraged ETFs แบบ 2× ไม่ใช่ 3×. เลเวอเรจ 3× จะไวต่อการรีเซ็ตรายวันมากกว่า และจัดการได้ยากกว่า ส่วน 2× จะทำให้คุณได้สัมผัสกลไกของเลเวอเรจโดยไม่เพิ่มความซับซ้อนเข้ามาเพิ่มเติม
การกำหนดขนาดสถานะ
ขนาดสถานะที่เหมาะสมคือ 2-5% ของบัญชีต่อการเทรดแบบใช้เลเวอเรจหนึ่งครั้ง สำหรับบัญชีมูลค่า $50,000 นั่นคือ $1,000-2,500 ต่อหนึ่งการเทรด
เลเวอเรจถูกสร้างไว้ในตัวผลิตภัณฑ์แล้ว ETF แบบใช้เลเวอเรจ 2× ที่มีสถานะ $1,000 จะมีโปรไฟล์ความเสี่ยงเหมือนกับสถานะ $2,000 ในสินทรัพย์อ้างอิง ขนาดสถานะ $1,000 นี่แหละที่เป็นตัวจำกัดความเสียหาย
ข้อผิดพลาดคือการคิดว่า $1,000 “เล็ก” เพราะคิดเป็นเพียง 2% ของบัญชี ความเสี่ยงของสถานะในแง่จำนวนเงินจึงเท่ากับสถานะเงินสด $2,000 ความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์คือ 2% ของบัญชี ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ถูกต้อง
ระยะเวลาถือครอง
ช่วงตั้งแต่ไม่กี่วันถึงไม่กี่สัปดาห์คือช่วงที่เหมาะสม หากน้อยกว่าหนึ่งวัน ต้นทุนการทำธุรกรรมจะกินผลตอบแทนไปเกือบหมด หากนานกว่าหนึ่งเดือน แรงกดจากการรีเซ็ตทุกวันจะเริ่มมีอิทธิพลเหนือกว่า
ระยะเวลาถือครอง 2 สัปดาห์มักเป็น “จุดหวาน” ที่พอดี ตำแหน่งมีเวลาพอให้สถานการณ์คลี่คลาย แต่แรงลากจากการรีเซ็ตทุกวันยังถูกจำกัดอยู่
ข้อผิดพลาด: ถือผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจผ่านช่วงประกาศผลประกอบการหรือเหตุการณ์สำคัญ ความผันผวนรอบเหตุการณ์เหล่านี้สูงกว่าปกติมาก การรีเซ็ตทุกวันอาจลบล้างกำไรจากการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยได้ ปิดสถานะก่อนถึงเหตุการณ์ หรือปรับขนาดสถานะให้รองรับความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้
วินัยในการออกจากการเทรด
กำหนดจุดออก (exit) ตั้งแต่ตอนที่เปิดออเดอร์ ไม่ใช่ตอนที่สถานะเริ่มเคลื่อนไหว สามารถแบ่งการออกได้ 3 ประเภท:
- Stop-loss ระดับราคาที่จะปิดสถานะ สำหรับ ETF ที่ใช้เลเวอเรจ 2× โดยทั่วไปจะตั้ง stop-loss ไว้ห่างจากราคาเข้าประมาณ 10-15% จะวาง stop ไว้ตอนที่เปิดการเทรด ไม่ใช่ตอนที่สถานะเริ่มเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ
- Profit target ระดับราคาที่จะปิดสถานะเพื่อ “ล็อก” กำไร สำหรับ ETF ที่ใช้เลเวอเรจ 2× โดยทั่วไปจะตั้ง profit target ไว้ห่างจากราคาเข้า 20-30%
- Time stop วันที่ที่จะปิดสถานะไม่ว่าราคาจะเป็นอย่างไร สำหรับการถือครอง 2 สัปดาห์ time stop จะเท่ากับ 14 วันนับจากวันเข้า
การออกจากการเทรดเป็นระบบ (mechanical) ผู้เทรดไม่ควรปรับหรือยกเลิก stop, target หรือ time stop ตามความรู้สึกหรือคำวิจารณ์ของตลาด
สิ่งที่ควรหลีกเลี่ยง
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย 5 ประการ:
- การใช้มาร์จิ้นเต็มจำนวนที่มีอยู่ ขีดจำกัดตามกฎระเบียบไม่ใช่เป้าหมาย ขนาดของสถานะถูกกำหนดโดยกลยุทธ์
- การเพิ่มเข้าไปในสถานะที่ขาดทุน การเฉลี่ยลงในสถานะที่ขาดทุนจะทำให้ขาดทุนเพิ่มขึ้น ควรตัดสถานะ ไม่ใช่เพิ่มเข้าไป
- การถือผ่านช่วงประกาศผลประกอบการหรือเหตุการณ์สำคัญ ความผันผวนจะสูงกว่าปกติมาก ปิดสถานะก่อนถึงเหตุการณ์
- การเทรดผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจบนสินทรัพย์อ้างอิงหลายตัวที่ไม่สัมพันธ์กันพร้อมกัน สถานะรวมอาจมีเลเวอเรจมากกว่าสถานะใดสถานะหนึ่ง
- ไม่ติดตามการเทรดในสมุดบันทึก (journal) เทรดเดอร์ที่ไม่เก็บสมุดบันทึกจะมองไม่เห็นรูปแบบต่าง ๆ
วิธีประเมินความพร้อมของคุณ
ก่อนเริ่มเทรดผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ ให้ถามตัวเองว่า:
- ฉันมีประวัติผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในสถานะเงินสดหรือไม่? (ถ้าไม่ แปลว่ายังไม่พร้อม)
- ฉันมีแผนการบริหารความเสี่ยงที่เป็นลายลักษณ์อักษรหรือไม่? (ถ้าไม่ ให้เขียนก่อนเริ่มเทรด)
- ฉันเข้าใจการรีเซ็ตทุกวันของ leveraged ETFs หรือไม่? (ถ้าไม่ ให้ลองเทรดแบบกระดาษก่อน 2-4 สัปดาห์)
- ฉันสามารถรับความเสี่ยงที่จะขาดทุนตามขนาดสถานะที่วางแผนไว้ได้หรือไม่?
- สำหรับการเทรดแต่ละครั้ง ฉันมีจุดตัดขาดทุน (stop-loss) เป้าหมายกำไร (profit target) และจุดหยุดตามเวลา (time stop) หรือไม่?
ถ้าคำตอบข้อใดข้อหนึ่งเป็น “ไม่” แปลว่ายังไม่พร้อม เลเวอเรจจะขยายความผิดพลาดให้มากขึ้น
วิธีเริ่มต้นแบบเล็กๆ
หากคุณตัดสินใจลองใช้ผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจ นี่คือกรอบเริ่มต้น:
- เปิดบัญชีเทรดแบบจำลอง (paper-trading). โบรกเกอร์ส่วนใหญ่มีบริการเทรดแบบจำลอง เทรดผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจเป็นเวลา 4-6 สัปดาห์ก่อนจะเริ่มใช้เงินจริง
- เริ่มด้วยขนาดสถานะ 1%. การเทรดด้วยเงินจริงครั้งแรกควรเป็น 1% ของมูลค่าบัญชี ขนาดที่เล็กกว่าช่วยให้คุณได้สัมผัสพฤติกรรมของผลิตภัณฑ์โดยไม่ต้องเสี่ยงมาก
- ใช้ช่วงถือครอง 1 สัปดาห์. ช่วงถือครองที่สั้นกว่าจะช่วยจำกัดแรงเสียดทานจากการรีเซ็ตทุกวัน (daily reset drag)
- บันทึกทุกการเทรดลงในสมุดบันทึก (journal). จดบันทึกจุดเข้า จุดออก ขนาดสถานะ เหตุผล ผลลัพธ์ และบทเรียนที่ได้
- เพิ่มขนาดอย่างค่อยเป็นค่อยไป. หลังจากเทรดที่ประสบความสำเร็จ 10-20 ครั้ง ให้เพิ่มขนาดสถานะเป็น 2% หลังจากนั้นอีก 10-20 ครั้ง ให้เพิ่มเป็น 3%
คำถามที่พบบ่อย
ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจปลอดภัยที่สุดสำหรับมือใหม่คืออะไร?
Leveraged ETFs. ผลิตภัณฑ์นี้ซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ เลเวอเรจถูกออกแบบไว้ในตัวผลิตภัณฑ์ ไม่มีความเสี่ยงจากการถูกเรียกมาร์จิ้น และการรีเซ็ตทุกวันมีการอธิบายไว้อย่างชัดเจน
ฉันควรมีเงินในพอร์ตที่เป็นผลิตภัณฑ์แบบมีเลเวอเรจเท่าไร?
สำหรับผู้เริ่มต้น 5-10% ของพอร์ตในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งถือเป็นขีดจำกัดที่เหมาะสม ส่วนที่เหลือให้อยู่ในตำแหน่งเงินสดหรือ ETF ที่ไม่มีการใช้เลเวอเรจ เมื่อมีประสบการณ์มากขึ้น ขีดจำกัดสามารถเพิ่มได้
ฉันสามารถเลี้ยงชีพด้วยการเทรดผลิตภัณฑ์แบบมีเลเวอเรจได้ไหม?
มีเทรดเดอร์บางคนที่ทำได้ แต่อัตราความล้มเหลวสูง เลเวอเรจจะขยายผลของกลยุทธ์ หากกลยุทธ์กำลังขาดทุน เลเวอเรจก็จะทำให้ขาดทุนเร็วขึ้นเท่านั้น
ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่มือใหม่มักทำกับผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจคืออะไร?
ถือไว้นานเกินไป การรีเซ็ตทุกวันและต้นทุนการระดมทุนจะสะสมขึ้นเรื่อย ๆ ตามเวลา ช่วงเวลาถือครอง 2 สัปดาห์คือขีดจำกัดที่ทำได้จริงสำหรับผลิตภัณฑ์แบบใช้เลเวอเรจส่วนใหญ่
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
- ค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ → เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยมาร์จิ้น
- คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น → การเทรดด้วยมาร์จิ้นคืออะไร
- โบรกเกอร์หุ้นที่ดีที่สุด
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณต้องการเริ่มใช้ผลิตภัณฑ์แบบมีเลเวอเรจ ขั้นตอนแรกที่เป็นประโยชน์คือการทดลองเทรดด้วยบัญชีจำลอง (paper-trade) เป็นเวลา 4-6 สัปดาห์ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนด้วยเงินจริง ดูตาราง Broker ของเราเพื่อดูรายชื่อแพลตฟอร์มปัจจุบันที่มีผลิตภัณฑ์แบบมีเลเวอเรจพร้อมบัญชีสำหรับ paper-trading